为什么受伤的总是我——持有封基说股市之十五

从新股民变成老股民了，多多少少听来的，学来的，还是自己总结了一些操作策略。比如说红三兵后进场，套住后死扛等。但实际操作下来，好像还是输多赢少。这究竟是怎么回事情呢？今天我们就对一些散户最常用的策略用上证指数做一次回算，看看用了这些策略后实际情况究竟如何：
我们这里用了最常用的上证指数，佣金为0.03%，只有满仓空仓两种状态，买进的条件为红三兵，即连续涨三天后买进，卖出条件是盈利5%，其他时候满仓或者空仓。我们从05年年底开始算起，结果如下：



从上表可以看到，不管从那一年的年底开始进去，最近10年策略的平均收益率是亏损的。最好的收益率是从05年年底进去。10年累计收益率也只有67.63%，比起指数收益率138.01%还是少了不少，况且实际情况是05年年底指数才1161，是个连续4年大熊市的低点，有几个小散敢进去？除了14年年底进去，年化亏损16.70%外，其实这个策略最大亏损的年化值才只有07年年底进去，年化亏损了2.5%，累计亏损了18.58%，远远小于指数本身的累计亏损。但整体也没什么盈利。
这个模拟结果其实是绝大部分小散股市操作结果的一个缩影。所以说，是驴子是马拉出来溜溜，不要相信任何专家和任何听起来很牛逼的策略，用量化投资的观点看，历史数据的回算是最重要的一步。如果回算结果不好，实盘是不可能好的；但即使回算结果很好，实战也不一定好。回算是实战的必要不充分条件。