Edge
Chrome
Firefox
今天收市后，豆粕期货价格记录如下：
2411，3001
2412，3004
2501，2991
2503，2919
2505，2794
2507，2790
2508，2871
2509，2867
目前的主力合约是2501，今日成交有400多亿元，容量还是很大的。
可以看到，2505和2507的价格折价有近200点，7%。这个幅度是相当大的。
2509反而比2505和2507要高80点。
主力合约的价格在近4年的低点，所以我今天建立了多头仓位。我是豆粕的新手，有几点疑问，向各位集友请教。
1.这么大的贴水，按照我在期货上的不多的经验，为什么可以长期存在，没有引来套利者。
2.2507合约与2508合约相差80点。那么我是不是可以按照现货成交2507，然后付一个月的保管费，25年8月份再卖出，得到差价。
----------------------------------------------------------------------------------
以下是2024年10月25日更新
纠正一个我的错误认识，豆粕基金的净值增长与基准基本一致，没有超额收益。
2411，3001
2412，3004
2501，2991
2503，2919
2505，2794
2507，2790
2508，2871
2509，2867
目前的主力合约是2501，今日成交有400多亿元，容量还是很大的。
可以看到，2505和2507的价格折价有近200点，7%。这个幅度是相当大的。
2509反而比2505和2507要高80点。
主力合约的价格在近4年的低点，所以我今天建立了多头仓位。我是豆粕的新手，有几点疑问，向各位集友请教。
1.这么大的贴水，按照我在期货上的不多的经验，为什么可以长期存在，没有引来套利者。
2.2507合约与2508合约相差80点。那么我是不是可以按照现货成交2507，然后付一个月的保管费，25年8月份再卖出，得到差价。
----------------------------------------------------------------------------------
以下是2024年10月25日更新
纠正一个我的错误认识，豆粕基金的净值增长与基准基本一致，没有超额收益。
0
yanghongyong - 万物皆周期
@johndon0313
我是今天收盘平仓的，亏了个大了，接近一百手。输了钱我认，但也想输得明白。听我分析一波，大家指正。大空头中粮接到任务要控制价格，因为不能在谈判还没开始就后院起火，那样大漂亮会以为他的豆不是卖不出去，反而是没了他不行。中粮又不想把自己的豆粕低价卖到市场上去平抑价格，这样亏钱的事不想干啊，结果就拉上多头机构，主要是饲料厂，通好气，哥要砸盘，你们不要接货，后面会有更便宜的让你们买，前面让散户买。散户不明...早就听说期货的游戏一点都不好玩，果真如此？
1
赞同来自: zsp950
@howtogetout
市场无货，如果是完全的市场经济且不被巨头操纵，粮食的价格是会暴涨的。
期现回归的现是什么时候的现？今天的现？不是，答案很明显，合约最后交易日的现。未来价格低你也知道，那期货提前跌，趋向未来的现货价有啥问题？交割月05合约一定暴涨，现货本来市场就没有货，都是中储、中粮在操纵，开低价打击市场，买家拿钱按他们开出的价格跟他买货时，他跟你说先排队四五天再说。
市场无货，如果是完全的市场经济且不被巨头操纵，粮食的价格是会暴涨的。
1
赞同来自: 记录投资历程
@howtogetout
03是路过打酱油的，对整个基本面不会有太大影响，03暴涨的时候，中美还未互相加关税。
03合约开始的暴涨你就没看到么？现货最多到4000的价格你也没看到么？你做多不就是觉得现货价高，期货价低么主力合约是1，5，9
03是路过打酱油的，对整个基本面不会有太大影响，03暴涨的时候，中美还未互相加关税。
1
赞同来自: 乐闲
@johndon0313
我是今天收盘平仓的，亏了个大了，接近一百手。输了钱我认，但也想输得明白。听我分析一波，大家指正。大空头中粮接到任务要控制价格，因为不能在谈判还没开始就后院起火，那样大漂亮会以为他的豆不是卖不出去，反而是没了他不行。中粮又不想把自己的豆粕低价卖到市场上去平抑价格，这样亏钱的事不想干啊，结果就拉上多头机构，主要是饲料厂，通好气，哥要砸盘，你们不要接货，后面会有更便宜的让你们买，前面让散户买。散户不明...期现回归的现是什么时候的现？今天的现？不是，答案很明显，合约最后交易日的现。未来价格低你也知道，那期货提前跌，趋向未来的现货价有啥问题？
0
@johndon0313
我是今天收盘平仓的，亏了个大了，接近一百手。输了钱我认，但也想输得明白。听我分析一波，大家指正。大空头中粮接到任务要控制价格，因为不能在谈判还没开始就后院起火，那样大漂亮会以为他的豆不是卖不出去，反而是没了他不行。中粮又不想把自己的豆粕低价卖到市场上去平抑价格，这样亏钱的事不想干啊，结果就拉上多头机构，主要是饲料厂，通好气，哥要砸盘，你们不要接货，后面会有更便宜的让你们买，前面让散户买。散户不明...现货那么高对养殖不产生影响？
0
@pennkwok
巨亏，上午平掉了。只要涉及粮食安全的，即便缺货，也要控价，不能暴涨。跟尿素一个道理，国内1800，国外2500，产能过剩，就是限制出口，就是不能涨，就是要等国内农民6月春耕后才能放开，今天有小道消息说要放开，所有合约暴涨7% 农产品虽好，就是只能稳，特别是这样的经济环境里，不能大涨，不能影响社会稳定。03合约开始的暴涨你就没看到么？现货最多到4000的价格你也没看到么？你做多不就是觉得现货价高，期货价低么
0
@johndon0313
我是今天收盘平仓的，亏了个大了，接近一百手。输了钱我认，但也想输得明白。听我分析一波，大家指正。大空头中粮接到任务要控制价格，因为不能在谈判还没开始就后院起火，那样大漂亮会以为他的豆不是卖不出去，反而是没了他不行。中粮又不想把自己的豆粕低价卖到市场上去平抑价格，这样亏钱的事不想干啊，结果就拉上多头机构，主要是饲料厂，通好气，哥要砸盘，你们不要接货，后面会有更便宜的让你们买，前面让散户买。散户不明...真有说的那样？我感觉不太可能吧
23
johndon0313 - 趋势跟踪交易者
赞同来自: 踏空武威 、乐鱼之乐 、franckC 、阴影下的猫 、shasta 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我是今天收盘平仓的，亏了个大了，接近一百手。输了钱我认，但也想输得明白。听我分析一波，大家指正。大空头中粮接到任务要控制价格，因为不能在谈判还没开始就后院起火，那样大漂亮会以为他的豆不是卖不出去，反而是没了他不行。中粮又不想把自己的豆粕低价卖到市场上去平抑价格，这样亏钱的事不想干啊，结果就拉上多头机构，主要是饲料厂，通好气，哥要砸盘，你们不要接货，后面会有更便宜的让你们买，前面让散户买。散户不明就里，觉得现货这么高，基差大只剩没多少天就交割了，有搞头啊，使命接货，结果到今天也没反弹哪怕一个浪花，只能平仓，带血的筹码也得卖，因为你没法进入交割月。最后的结果是中粮以比较低的价格交割现货，虽然这部分亏了点，但这部分实际量并不大，你看看2505合约只剩多少了手了，中粮只是把割散户的利润中分了点给饲料厂，中粮开心了。饲料厂买到低价的现货，饲料厂也开心。价格控制住了，上头开心。散户被吃干抹净了，只能在集思录吐槽，还要被贴上阴谋论的标签。子弹飞里的场景再现，豪绅的如数奉还，百姓的三七分账。
0
liming139 - 支付宝养鸡场场主
@rimrockcn
豆粕1440万吨增长10%金额67亿每吨465美元
豆油28万吨金额3.34亿每吨1192美元
巴西出口到中国2496万吨金额132.3亿每吨530美元
据说巴西的豆是美国的7折，巨便宜这个据说完全没有数据支撑吧，进口历史数据美豆4610万吨金额242亿均价每吨524美元
豆粕1440万吨增长10%金额67亿每吨465美元
豆油28万吨金额3.34亿每吨1192美元
巴西出口到中国2496万吨金额132.3亿每吨530美元
0
@pennkwok
就跟粮食放储一个道理：缺豆！总体还是GJ在背后控制！现货市场持续高价逼迫养殖户减少豆粕用量，点刹式杀价教训囤货者不要囤货。期货市场做空打击做多炒家维稳价格……这样可以延长继续跟美帝对着干的时间。放储除了缺豆，也隐含着出陈豆换新豆的意思
4
赞同来自: yanghongyong 、zsp950 、kolanta 、记录投资历程
@howtogetout
这样可以延长继续跟美帝对着干的时间。
大量的船已经到货宁波港了，而且据说国资的船还要加快审批就跟粮食放储一个道理：缺豆！总体还是GJ在背后控制！现货市场持续高价逼迫养殖户减少豆粕用量，点刹式杀价教训囤货者不要囤货。期货市场做空打击做多炒家维稳价格……
这样可以延长继续跟美帝对着干的时间。
0
@pennkwok
近十年最黑的操纵！明明一年少两千万吨大豆，就跟遇到天灾大豆歉收一样，都应该暴涨！背后应该是国家的意志参与控盘了！否则不太可能扭曲成这样，今天中粮还疯狂加空05合约更是实证！遇到这种情况，自认倒霉~一年少的跟短短几天不是一样的啊，可以后面再少，虽然可能也不会少，巴西丰产
0
@pennkwok
近十年最黑的操纵！明明一年少两千万吨大豆，就跟遇到天灾大豆歉收一样，都应该暴涨！背后应该是国家的意志参与控盘了！否则不太可能扭曲成这样，今天中粮还疯狂加空05合约更是实证！遇到这种情况，自认倒霉~大量的船已经到货宁波港了，而且据说国资的船还要加快审批
2
@howtogetout
如果通关正常，5月份的豆粕还真的不缺（巴西3月份第二三周出口的量可能有六百万吨），但是通关检验严格硬生生地把到港大豆推迟了三周，所以05合约交割时，现货肯定是缺货的，即便大豆放行，欠市场那么多货，不是几天就能生产出来的。
看我一个月之前的帖子/评论，我早就预测过四月底豆粕会缺货（当时有列了一些进出口数据佐证我的结论）！
只是没想到资金盘这么猖獗，硬生生把05压在3000以下，也感叹空头的对手盘太弱了。
主要5月份低于3300这个前提你怎么保证呢？未来20天的变量不能知道来多少豆子嘛？确定没问题，不确定多少就是在赌啊从巴西那边的出口数据和船期来看，二月底到三月上旬装运的大豆是650万吨，出口到中国大概500万吨（之前2个月装运的大豆，大概是三四百万吨，早已吞到牲畜的肚子里了），对应四月底左右到港（未算上通关时间），即便不算上海关检验延迟，退货，中储粮囤货，五百万吨大豆在五月上旬也是供不应求的（四月到五月上旬，起码需要八百万吨进口大豆）。
如果通关正常，5月份的豆粕还真的不缺（巴西3月份第二三周出口的量可能有六百万吨），但是通关检验严格硬生生地把到港大豆推迟了三周，所以05合约交割时，现货肯定是缺货的，即便大豆放行，欠市场那么多货，不是几天就能生产出来的。
看我一个月之前的帖子/评论，我早就预测过四月底豆粕会缺货（当时有列了一些进出口数据佐证我的结论）！
只是没想到资金盘这么猖獗，硬生生把05压在3000以下，也感叹空头的对手盘太弱了。
0
@pennkwok
之前欠人家的5月份的合约不用先交吗？这部分交完了，还有一些买现货的，那剩下的又有多少？因为现在价格很高，养殖户还有饲料厂普遍随用随采，库存都非常低，只要5月份低于3300，就会爆量，到时候现货是要给哪一方呢？主要5月份低于3300这个前提你怎么保证呢？未来20天的变量不能知道来多少豆子嘛？确定没问题，不确定多少就是在赌啊
0
@pennkwok
100手的资金正在路上，下周一如果不涨，甚至大跌，继续买入。如果任由这样操控市场，以后农产品就改做空了。
依照昨天中午计划，3000重新买入190手（没买那么多是因为买了中装了，囊中羞涩……）据说今晚有些贸易商慌了，明天上午现货会跌三五百，但我认为，五一期间豆粕是刚需，跌几百会爆量，爆量之后价格会继续坚挺！下午和周末这段时间很快会暴涨回去（另一方面，目前5月份华东、华南出厂价/协议价 已经报到3200左右），周一、二等着吃肉（极限也就挨打50点，吃肉可能是100点以上，盈亏比相当合算）！另外，今天上...马后炮一下，今天受到两个影响，一个就是豆油暴涨（据说是国家在检查环保引起的），一个豆粕现货暴跌。
100手的资金正在路上，下周一如果不涨，甚至大跌，继续买入。如果任由这样操控市场，以后农产品就改做空了。
1
赞同来自: zsp950
@howtogetout
j未来20天的变量很大啊，谁说没有货之前欠人家的5月份的合约不用先交吗？这部分交完了，还有一些买现货的，那剩下的又有多少？因为现在价格很高，养殖户还有饲料厂普遍随用随采，库存都非常低，只要5月份低于3300，就会爆量，到时候现货是要给哪一方呢？
0
@pennkwok
你说能交割的空头多还是多头多？下游大的养殖户、饲料厂数量是油厂、贸易商的10倍以上。如果市场无货，他们3000买入，进入交割月，不是稳赚，而是爆赚目前5月份协议价是3200，还不能保证交货，期货是要保证交货的，否则罚款很重。j未来20天的变量很大啊，谁说没有货
2
@howtogetout
如果市场无货，他们3000买入，进入交割月，不是稳赚，而是爆赚
目前5月份协议价是3200，还不能保证交货，期货是要保证交货的，否则罚款很重。
散户进不去交割月，而且离交割还有10几天，能交割的空头不急的你说能交割的空头多还是多头多？下游大的养殖户、饲料厂数量是油厂、贸易商的10倍以上。
如果市场无货，他们3000买入，进入交割月，不是稳赚，而是爆赚
目前5月份协议价是3200，还不能保证交货，期货是要保证交货的，否则罚款很重。
6
赞同来自: wuxin126 、秋风客 、zsp950 、大魏忠臣毌丘俭 、kolanta 、更多 »
@pennkwok
据说今晚有些贸易商慌了，明天上午现货会跌三五百，但我认为，五一期间豆粕是刚需，跌几百会爆量，爆量之后价格会继续坚挺！下午和周末这段时间很快会暴涨回去（另一方面，目前5月份华东、华南出厂价/协议价 已经报到3200左右），周一、二等着吃肉（极限也就挨打50点，吃肉可能是100点以上，盈亏比相当合算）！
另外，今天上午3078卖平 仓底70手，小赚十几W。
07没什么可以图的。两千多万吨巴西大豆压在07上面，不跌到2800就不错了。依照昨天中午计划，3000重新买入190手（没买那么多是因为买了中装了，囊中羞涩……）
05继续看现货，如果周五前现货紧张局面不改善，期价还在3000以内，会重新买入400手！
据说今晚有些贸易商慌了，明天上午现货会跌三五百，但我认为，五一期间豆粕是刚需，跌几百会爆量，爆量之后价格会继续坚挺！下午和周末这段时间很快会暴涨回去（另一方面，目前5月份华东、华南出厂价/协议价 已经报到3200左右），周一、二等着吃肉（极限也就挨打50点，吃肉可能是100点以上，盈亏比相当合算）！
另外，今天上午3078卖平 仓底70手，小赚十几W。
0
05移仓到07，吃到70点贴水。但平仓价格才2970，远低于现货价格3500。都4月23日了，期现差还大的离谱。而且07合约相比05合约，3月初贴水100多点，4月上旬升水40多点，4月下旬又贴水70点。相比之下，期指的升贴水正常多了。观察仓继续观察。
3
下午收盘前400手多单平掉，很想说一句：太大的国内品种别跟国家巨头对着玩（没办法承受这种反市场性的控价行为）。
从成交龙虎榜和持仓榜，中粮国投两大巨无霸一直在控价、压价（甚至做量化，成交量远比持仓变化大），虽然市面现货涨疯了（600元/吨），期价在低位只涨120点。
剩下几十手看戏，涨上去也认了，跌破2900会再买入。
未来三个月，大豆会比较充裕，基本上豆粕没什么可玩的了，两巨头想怎么控价就怎么控价。
中美关系不可调和，即使最后各自让步，也不可能回到10%以下的关税了，大概率后面的美豆只能作为国储了。这样9月份后会缺豆，到时候中粮国投想控价也控不了了，看好明年1月份的合约
下来玩点小品种，菜粕没有大巨头控价，应该会有些机会。
从成交龙虎榜和持仓榜，中粮国投两大巨无霸一直在控价、压价（甚至做量化，成交量远比持仓变化大），虽然市面现货涨疯了（600元/吨），期价在低位只涨120点。
剩下几十手看戏，涨上去也认了，跌破2900会再买入。
未来三个月，大豆会比较充裕，基本上豆粕没什么可玩的了，两巨头想怎么控价就怎么控价。
中美关系不可调和，即使最后各自让步，也不可能回到10%以下的关税了，大概率后面的美豆只能作为国储了。这样9月份后会缺豆，到时候中粮国投想控价也控不了了，看好明年1月份的合约
下来玩点小品种，菜粕没有大巨头控价，应该会有些机会。
0
如果关税战持续，整个大豆交易的主体就要完全改变。美豆不会存在了，全部变成南美大豆。所有八个合约都是南美大豆，区别在于新到港的大豆还是库存大豆。尽管豆粕保存的周期短，但是大豆还是便于保存的。下来国内会增加大豆仓库。
即使双方达成协议，也不会是双方零关税的版本，这个难度太大了。
即使双方达成协议，也不会是双方零关税的版本，这个难度太大了。
0
@火星兔
对于个人投资者而言，05合约还有最后7个交易日。目前的基差是525点，希望在这最后时刻，可以收敛到200点以内。23日中储粮投放储备，会对现货价格有较大的影响。这个在哪看的啊？我看公众号没写大豆啊
3
@记录投资历程
能进入交割月的饲料厂、养殖户无数，他们也是左右价格的主要力量
当然了，几家有实力、有资源的机构的联合起来压价，打压其他机构和散户，也不是不可能。
我认为05合约正常的价格应该在3100左右，因为市场上有远期协议价，很多油厂给下游开了5、6月份的协议价（提前交付定金，到期交货，当市场缺货时，油厂也可以违约，赔偿一点钱给签了协议的下游，另一边把豆粕高价卖给市场），大概在3000~3100，这个才是影响05合约重要的风向标。
据说4月份一些油厂违约了。
就看下周油厂重新给到的协议价是多少。
散户没几天持有时间了，真那样都给机构吃了也太黑了有实力的机构几十个，都是一条心？零和博弈，还不是相互捅刀子。
能进入交割月的饲料厂、养殖户无数，他们也是左右价格的主要力量
当然了，几家有实力、有资源的机构的联合起来压价，打压其他机构和散户，也不是不可能。
我认为05合约正常的价格应该在3100左右，因为市场上有远期协议价，很多油厂给下游开了5、6月份的协议价（提前交付定金，到期交货，当市场缺货时，油厂也可以违约，赔偿一点钱给签了协议的下游，另一边把豆粕高价卖给市场），大概在3000~3100，这个才是影响05合约重要的风向标。
据说4月份一些油厂违约了。
就看下周油厂重新给到的协议价是多少。
0
@pennkwok
守得云开见月明！！！可是主力的交割要到5月中啊，只有小散进不了交割月而已
前两天资金盘太狠，05合约300多期现基差还连续两天打压暴跌4%，亏损惨重，一度怀疑自己哪里出了问题。
昨晚突然暴拉2%，基本回本了，看盘面多单大单在疯狂吃进，周一价格还要继续北上。
昨天再次传出消息：巴西进口大豆检验不合格退货，中粮中储粮部分油厂后面要停机到五月中旬的消息（都是主力在造势）。
周末现货再次涨价，
以前养殖户在遇到豆粕高价时，都喜欢随采随买，最近豆粕现货价格波...
7
赞同来自: kolanta 、zsp950 、wuxin126 、suijimanbu 、陪戎校尉 、 、更多 »
@pennkwok
前两天资金盘太狠，05合约300多期现基差还连续两天打压暴跌4%，亏损惨重，一度怀疑自己哪里出了问题。
昨晚突然暴拉2%，基本回本了，看盘面多单大单在疯狂吃进，周一价格还要继续北上。
昨天再次传出消息：巴西进口大豆检验不合格退货，中粮中储粮部分油厂后面要停机到五月中旬的消息（都是主力在造势）。
周末现货再次涨价，
以前养殖户在遇到豆粕高价时，都喜欢随采随买，最近豆粕现货价格波动大，很多养殖户不敢备库存，包括饲料厂的库存也很低。但是五一长假到来，感觉这次真的要被资本和油厂收割了，现在不囤半个月的货，可能就没货了，五一更买不到货了。
05合约逼空到概率正在大幅度上升，目前还剩43万手合约，对应430万吨豆粕，节前市场采购量大，现有大豆和豆粕的库存少（合计不足400万吨），巴西大豆又未到港通关。如果逼仓的话，空头去哪里找那么多豆粕现货来交货，在关税、缺货背景下，多头交割到的现货也能卖出去，无非低一点价格就能卖出，而且交割的豆粕的质量是有要求的，品质要求要比市场上现货严格。
不信还能打到多低，还有9个交易日就进入交割月了守得云开见月明！！！
油厂不可能做亏本生意，特别在贸易战的背景下，亏本油厂情愿不压榨，大豆放个三五年照样可以拿出来榨油喂猪。
其实就是利用资金优势砸盘，逼多头平仓，多头不平仓，空头就赚不到钱（或者赚新空头的钱）。
前两天资金盘太狠，05合约300多期现基差还连续两天打压暴跌4%，亏损惨重，一度怀疑自己哪里出了问题。
昨晚突然暴拉2%，基本回本了，看盘面多单大单在疯狂吃进，周一价格还要继续北上。
昨天再次传出消息：巴西进口大豆检验不合格退货，中粮中储粮部分油厂后面要停机到五月中旬的消息（都是主力在造势）。
周末现货再次涨价，
以前养殖户在遇到豆粕高价时，都喜欢随采随买，最近豆粕现货价格波动大，很多养殖户不敢备库存，包括饲料厂的库存也很低。但是五一长假到来，感觉这次真的要被资本和油厂收割了，现在不囤半个月的货，可能就没货了，五一更买不到货了。
05合约逼空到概率正在大幅度上升，目前还剩43万手合约，对应430万吨豆粕，节前市场采购量大，现有大豆和豆粕的库存少（合计不足400万吨），巴西大豆又未到港通关。如果逼仓的话，空头去哪里找那么多豆粕现货来交货，在关税、缺货背景下，多头交割到的现货也能卖出去，无非低一点价格就能卖出，而且交割的豆粕的质量是有要求的，品质要求要比市场上现货严格。
京公网安备 11010802031449号