180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1,中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。
可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。
退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。
标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。
================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157
20年第三季度+11.11%,净值1.9063
20年第四季度+1.67%,净值1.9381
21年第一季度+8.40%,净值2.1009
历史净值曲线18.05.15-21.04.09
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双低转债组合
今年净值:1.5420
仓位98%
本日-0.12%
本周-0.12%
本月-1.94%
本季+7.78%
本年+54.20%
高点回撤 -3.17%
18.05.15至今累计净值:2.0546
年化收益率32.14%
本日:
4只双低值小于115;
14只双低值小于120;
62只双低值小于125;
110只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 107.650 12.693% 120.343
双低均值 129.596 24.116% 153.712
净值7连跌,总回撤3.17%,亏惨了。
现在遍地低价债,低于110元已有122只。
上一次双低值小于130超过110只,出现在9.30日,有113只;
其中9.28日127只,当日净值的高点回撤是5.43%。
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双低转债组合
今年净值:1.5439
仓位98%
本日-0.96%
本周-2.92%
本月-1.82%
本季+7.91%
本年+54.39%
高点回撤 -3.05%
18.05.15至今累计净值:2.0571
年化收益率32.32%
本日:
3只双低值小于115;
9只双低值小于120;
48只双低值小于125;
100只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 107.779 13.683% 121.462
双低均值 129.118 25.475% 154.593
潮起潮落,双低转债正股对标的中证1000指数盘中创下半年新低,本季度已亏1.80%。
也许转债又要像18年一样出现转债破发潮。
反过来,又开始有人进场摊大饼了。
转债是先行指标,现在是先于大盘调整,后期也会先于大盘企稳。
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双利策略如何,自然不需要我来评论。
io2002兄太执着于一定要把他的策略和双低策略拿来PK,来比较哪个策略更好。好的策略有很多,也是并不矛盾的,可以同时并行的。我们大家肯定同时也不会只有一个策略在运行,肯定是多个策略并行,有的时候这个策略好一点,有的时候另外一个策略表现更好,短期的表现并不妨碍我们做长期的评价。只要是好的策略,我们都可以进行学习,如果觉得成熟了就可以拿到自己的能力圈之内。
讨论问题还是相对集中有重点的好,喜欢o2002兄的策略,可以到他的主贴里面去讨论。在这个帖子里面我们还是重点关注双低策略。这样可以百花齐放,互不干扰。
好了,说了这么多都不是重点,重点是我需要你们的点赞,来快速提升我的威望,谢谢~
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io2002 ,经过我一段时间观察,他说话可能比较冲,但是,发言的内容格局真的感觉很大,我所学很浅,只是看他文字,隐约感到是一个很牛逼的高人。
这是集思录的财富,包容也是“你打你的、我打我的”的基础。
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跑不赢分级A,跑不赢期债 跑不赢认沽
你咋不说跑不赢现金呢?
这不是“耍流氓”吗
哪有只吃肉不挨打的策略
楼主对这点早已经做了说明
甚至我也看到了楼主这两年间对这个策略所做的“升级”
实话说 楼主这个策略今年是跑赢了大部分基金经理的
我相信肯定也能跑赢了“大佬“你
你有考虑过为什么会输给这个“简单”的策略吗
下面可以给你分享一下我的思考
1.很多人,包括我,做可转债不会满仓
2. 有些相同持仓的转债卖点把握没有楼主好
3. 楼主的几次择时清仓很关键
认识这些并不妨碍我对楼主的敬佩
如果你能开一个策略贴并持续跟踪两年
不管收益如何
我都会对你表示钦佩
@
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双低转债组合
今年净值:1.5589
仓位98%
本日-0.25%
本周-1.97%
本月-0.76%
本季+8.96%
本年+55.89%
高点回撤 -2.11%
18.05.15至今累计净值:2.0771
年化收益率32.86%
本日:
3只双低值小于115;
11只双低值小于120;
42只双低值小于125;
92只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 108.853 13.194% 122.047
双低均值 131.244 25.040% 156.284
组合已经5连跌,组合运行至今已经有11次5连跌了,其中有4次净值6连跌,2次净值8连跌。
每个人的耐心各不同,这11次5连跌的策略就可以让很多人无法坚持。
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双低转债组合
今年净值:1.5629
仓位98%
本日-0.92%
本周-1.72%
本月-0.61%
本季+9.24%
本年+56.29%
高点回撤 -1.86%
18.05.15至今累计净值:2.0824
年化收益率33.03%
本日:
3只双低值小于115;
12只双低值小于120;
38只双低值小于125;
89只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 109.153 13.513% 122.666
双低均值 130.979 24.276% 155.255
权益指数下跌了,终于可以用少亏战胜了指数。对于想建仓的,可以等我回撤10%,这才是最安全的;不过踏空也是有可能的。
投资不易,很难逃顶抄底。
投资不难,站在胜率赔率占优的一方坚持下去,即可战胜70%的散户。
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双低转债组合
今年净值:1.5774
仓位98%
本日-0.33%
本周-0.81%
本月+0.31%
本季+10.25%
本年+57.74%
高点回撤 -0.95%
18.05.15至今累计净值:2.1017
年化收益率33.55%
本日:
3只双低值小于115;
9只双低值小于120;
33只双低值小于125;
97只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 110.193 12.273% 122.465
双低均值 131.017 21.730% 152.747
组合三连跌,正股整体表现也差,已有10只低于110元,组合债性开始占主导,现在就是可转债低谷期。
下次定期轮动希望发生在指数跌一波之后。
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双低转债组合
今年净值:1.5824
仓位98%
本日-0.49%
本周-0.49%
本月+0.63%
本季+10.60%
本年+58.24%
高点回撤 -0.63%
18.05.15至今累计净值:2.1084
年化收益率33.76%
本日:
4只双低值小于115;
11只双低值小于120;
29只双低值小于125;
92只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 110.561 11.684% 122.245
双低均值 131.186 21.870% 153.056
今天组合虽然回撤较大,不过好于沪深300和中证500;跟三傻银行保险地产比起来,心里就会好受很多。
大家降低预期,耐心持有。
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双低转债组合
今年净值:1.5903
仓位98%
本日-0.14%
本周+0.93%
本月+1.13%
本季+11.15%
本年+59.03%
高点回撤 -0.14%
18.05.15至今累计净值:2.1189
年化收益率34.15%
本日:
6只双低值小于115;
13只双低值小于120;
40只双低值小于125;
98只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.116 11.342% 122.458
双低均值 130.783 21.419% 152.202
今天组合小亏;在正股平均小涨的情况下,平均价格和溢价率双降,可见转债弱势明显。
本周组合+0.93%,中证转债+0.17%,等权转债+0.29%,看来可转债持仓者本周收益一般,不亏已是正常水平。
今年可转债3月大热后,调整了3个月,这次10月大热后,再来3个月调整也是有必要的。
策略执行很难,不要看见大热就冲进来,一冷下来就割肉离场。应该是用一部分相对合理仓位进行应对。
我这边的门票股组合也创新高了,净值曲线有三个阶段:分级A,银行股,分散门票股。
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双低转债组合
今年净值:1.5925 历史新高
仓位98%
本日+0.17%
本周+1.07%
本月+1.27%
本季+11.30%
本年+59.25%
高点回撤 0%
18.05.15至今累计净值:2.1218
年化收益率34.26%
本日:
4只双低值小于115;
11只双低值小于120;
28只双低值小于125;
87只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.265 11.811% 123.076
双低均值 131.159 21.190% 152.349
宽基指数高位,但量在缩小。可转债一般是先行指标,表现更弱,看来大家都很谨慎。双低转债攻守平衡,不怕指数的涨跌。
脉冲调仓新高之后,再次对组合风险进行评估,组合回撤10%对应中证500/1000大约回撤18%。
大家都想赚钱,但是没有指数的暴跌,就很难有超额收益。
所以组合不会介意行情短期涨跌,只要指数长期向上就行,波动越大越好。
今天是下半年的第17次脉冲调仓,是今年的第87次历史新高。
今天组合净值新高,希望大家能金币打赏鼓励!谢谢大家支持!
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当前持仓
其中换博世理由是创业板的转债,有更高的波动率,规模也小,可以给更高的溢价率,我希望我的组合15只中,有3-5只创业板转债,从而提高脉冲调仓的概率。
目前创业板转债价格小于115元的只有13只。同时溢价率小于15%的只有2只。
早盘博世转债双低值只有126。
恭喜持有隆利转债的集友。
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双低转债组合
今年净值:1.5897 历史新高
仓位100%
本日+0.78%
本周+0.89%
本月+1.09%
本季+11.11%
本年+58.97%
高点回撤 0%
18.05.15至今累计净值:2.1181
年化收益率34.21%
本日:
4只双低值小于115;
11只双低值小于120;
29只双低值小于125;
91只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.092 11.226% 123.318
双低均值 131.930 21.281% 153.211
今天是今年第86次历史新高。
组合每天波动很小,上次跌1%以上还是在9月28号,也是说今年第四季度的交易日没有一天是大跌的。
隆利今天没有卖出有以下三点原因,第一双低值没有过130,第二价格没有过125,第三正股涨停中。
今天组合净值新高,希望大家能金币打赏鼓励!谢谢大家支持!
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双低转债组合
今年净值:1.5775
仓位100%
本日+0.31%
本周+0.11%
本月+0.31%
本季+10.26%
本年+57.75%
高点回撤 -0.41%
18.05.15至今累计净值:2.1018
年化收益率33.85%
本日:
4只双低值小于115;
12只双低值小于120;
31只双低值小于125;
90只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.258 11.602% 122.860
双低均值 132.089 21.640% 153.729
可转债吃溢价中,涨幅较小。
大金融拉指数后,小盘股能不能跟上决定后续行情的持续性。
当前中证500高点回撤6.86%,
中证1000高点回撤9.98%。
期待上证新高后,小盘股行情能到来,让转债也能喝点汤。
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双低转债组合
今年净值:1.5725
仓位100%
本日-0.20%
本周-0.20%
本月+2.25%
本季+9.91%
本年+57.25%
高点回撤 -0.72%
18.05.15至今累计净值:2.0952
年化收益率33.72%
本日:
5只双低值小于115;
14只双低值小于120;
30只双低值小于125;
82只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 110.910 12.485% 123.395
双低均值 131.388 22.574% 153.962
组合本月最终收益2.25%,本年57.25%。
还有最后一个月,预计最终全年收益在55%-60%之间。
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今年上半年组合收益+28.77%,集思录转债等权+10.91%。超额主要来至双低值170的清仓。
下半年开始多了一项策略不定期脉冲调仓,从而避免大部分转债过山车行情,当然也有卖飞的。下半年组合收益+22.36%,明显好于集思录转债等权指数的+12.26%。超额主要来至脉冲调仓。
以下是下半年5个月内的16次脉冲调仓。
日期 轮出 轮入
1125 华锋 塞力
1105 钧达 斯莱
1022 斯莱 湖盐
1022 钧达 嘉泽
1015 雷迪 齐翔
0929 今飞 华锋
0917 起步 广汇
0901 正裕 洪涛
0826 华源 今飞
0819 洪涛 花王
0728 海印 洪涛
0722 三星 翔港
0721 正元 荣晟
0720 同德 鸿达
0716 中环 永鼎
0716 翔港 华源
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双低转债组合
今年净值:1.5757
仓位100%
本日-0.06%
本周+0.41%
本月+2.45%
本季+10.13%
本年+57.57%
高点回撤 -0.51%
18.05.15至今累计净值:2.0994
年化收益率33.96%
本日:
5只双低值小于115;
13只双低值小于120;
26只双低值小于125;
89只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111. 120 12.347% 123.468
双低均值 131.527 22.179% 153.706
本周组合正收益来之不易,毕竟本周是三傻行情,而双低组合的正股是更接近中证1000;中证1000指数离今年高点已回撤10.9%,也就是说很多小规模转债的正股已经回调很多了。
今年等权转债、沪深300、中证500、中证1000的涨幅很接近,而上证50只是年底补涨行情。
目前组合风险可控,大家耐心等风来。
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11月有两次脉冲轮动
第1次是11.5日钧达换斯莱
当天很多人换金诺了,现在看很可惜,金诺至少从115阴跌到现在107,当时我的回答是不轮入上市前3天的,因为存在大股东减持可能,隔天也确实出了公告。
第2次是11.25华锋换塞力
其实很多人是拿本钢的,不可否认,你们可能会更安全。但我的双低转债,都是尽量回避转股溢价率大于15%,因为这样的转债,几乎无法实现脉冲轮动。
你们说本钢会不会短期到125元,不可能的事情就已经影响策略的效率,所以我也很少买105元以下的转债,除非溢价率够低。
还是就是很多人会问为什么不买某一只,其实我的转债数量本来就少,操作频率又低,操作时间点又不同,你问的时间已经不是我轮动时的排名和设定的条件了。
大家做好自己的就行了,加油!
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双低转债组合
今年净值:1.5766
仓位100%
本日-0.46%
本周+0.47%
本月+2.52%
本季+10.20%
本年+57.66%
高点回撤 -0.46%
18.05.15至今累计净值:2.1007
年化收益率34.03%
本日:
4只双低值小于115;
14只双低值小于120;
26只双低值小于125;
86只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.194 12.024% 123.218
双低均值 132.302 22.463% 154.765
先耐心等待半个月的最小轮动周期;期间就看看有没有脉冲轮动机会,没有出现125元以上之前是不用盯盘的。
保持敬畏心,平常心,一切致简。
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那么目前有哪些可转债对应的上市公司2019年度亏损呢?据不完全统计,目前有“八大金刚”候选,让我们来捋一捋。
- 亚药转债(SZ128062) :现价73.505元。公司2019年亏损,2020年3季报每股亏损0.20元;
- 亚太转债(SZ128023) :现价96.515元。公司2019年亏损,2020年3季报每股亏损0.05元;
3.铁汉转债:现价104.701元。公司2019年亏损,2020年3季报每股亏损0.11元;
4.广电转债:现价247.84元。公司2019年亏损,2020年3季报每股盈利0.06元;
5.岱勒转债:现价110.099元。公司2019年亏损,2020年3季报每股盈利0.05元;
6.盛路转债:现价200.500元。公司2019年亏损,2020年3季报每股盈利0.20元;
7.科森转债:现价161.17元。公司2019年亏损,2020年3季报每股盈利0.16元,目前已强赎。
最后一个是谁?估计大家都没想到,这就是今年在可转债市场呼云唤雨,最高涨到525元 的蓝盾转债。
8.蓝盾转债:现价247.30元。公司2019年亏损,2020年3季报每股盈利0.02元;
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双低转债组合
今年净值:1.5840 历史新高
仓位100%
本日+0.53%
本周+0.94%
本月+3.00%
本季+10.71%
本年+58.40%
高点回撤 0%
18.05.15至今累计净值:2.1105
年化收益率34.32%
本日:
4只双低值小于115;
9只双低值小于120;
20只双低值小于125;
85只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.705 11.209% 122.914
双低均值 133.067 22.157% 155.224
恭喜大家,双低组合今天逆势历史新高了。
每一次新高后,我就提醒自己要看重回撤风险。假设我的组合双低值121.914恒定不变,经计算如果现在净值回撤10%,对应中证500的预期可能回撤为18.21%,也就是说可以扛到中证500点位到5200点,即中证500今年收益被抹平。
组合定期轮动后,现在又回到了起点。大家一起学习一起成长。
今天净值难得新高,希望大家能金币打赏鼓励!谢谢大家支持!
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双低转债组合
今年净值:1.5756
仓位100%
本日+0.25%
本周+0.40%
本月+2.45%
本季+10.12%
本年+57.56%
高点回撤 -0.39%
18.05.15至今累计净值:2.0993
年化收益率34.08%
本日:
4只双低值小于115;
10只双低值小于120;
35只双低值小于125;
95只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.040 10.669% 122.709
双低均值 133.525 20.560% 154.085
由于这个月长期无操作,没有了波动的轮换,这个月的组合表现像一辆超低速老爷车,也许有人觉得太无聊了,坚持不住了。
这里只能引用天书大佬的话安慰下大家:一系列跟风追涨停之类的骚操作high过之后,发现还不如那些慢慢悠悠不急不躁在正确赛道上稳稳前进的同学们。。。
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双低转债组合
今年净值:1.5716
仓位100%
本日+0.15%
本周+0.15%
本月+2.19%
本季+9.85%
本年+57.16%
高点回撤 -0.64%
18.05.15至今累计净值:2.0940
年化收益率34.04%
本日:
4只双低值小于115;
11只双低值小于120;
43只双低值小于125;
102只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.775 10.841% 122.616
双低均值 132.635 20.377% 153.012
今天上证50和沪深300在顺周期的强势反弹下,突破箱体上沿。反过来小盘股离前高还有6-8%的距离。
可转债表现再次弱于宽基指数,再加上组合今天被清水转债拖后腿,表现较差。
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双低转债组合
今年净值:1.5693
仓位100%
本日+0.01%
本周-0.07%
本月+2.04%
本季+9.68%
本年+56.93%
高点回撤 -0.79%
18.05.15至今累计净值:2.0909
年化收益率34.04%
本日:
4只双低值小于115;
13只双低值小于120;
49只双低值小于125;
101只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.586 10.095% 121.681
双低均值 132.000 20.604% 152.604
本周组合亏0.07% 。
信用债这轮暴跌已经传递到整个债券市场,019547-16国债19连续七根阴线,组合转股溢价率连续8连跌。
双低值小于130的数量重回100只。
加上柚子撤退,转债市场一地鸡毛。
悲观过后,还是希望整体转股溢价率进一步下降,只有期权价值够大,才会有聪明资金进来。
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双低转债组合
今年净值:1.5691
仓位100%
本日-0.25%
本周-0.08%
本月+2.03%
本季+9.67%
本年+56.91%
高点回撤 -0.80%
18.05.15至今累计净值:2.0907
年化收益率34.08%
本日:
4只双低值小于115;
14只双低值小于120;
48只双低值小于125;
99只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.581 10.205% 121.785
双低均值 131.772 21.104% 152.876
今天转债行情明显偏弱,成交量和转股溢价率四连跌。双低转债也很难有表现,毕竟集思录等权指数和中证转债本月还是亏损的。
组合转债溢价率更是7连跌,刚好把近期正股的涨幅对冲没了。组合平均双低值回落到121.785,只能说转债投资者主动降低风险了。看来本周组合要赢利有一点点难度。
当前的持仓还是比较舒服的,风险可控。
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双低转债组合
今年净值:1.5730
仓位100%
本日+0.53%
本周+0.17%
本月+2.28%
本季+9.95%
本年+57.30%
高点回撤 -0.55%
18.05.15至今累计净值:2.0959
年化收益率34.25%
本日:
3只双低值小于115;
12只双低值小于120;
37只双低值小于125;
90只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.856 10.435% 122.292
双低均值 132.075 21.860% 153.935
今天盘中创历史新高,可惜收盘回来了。组合虽然每天都不出彩,只能慢慢的涨,也许这就是所谓的:慢就是稳,稳就是快吧。
昨天说的波动率是指正股近一年的波动率,高波动率可以给更高的转股溢率,但要知道,高波动率也可以是正股一直下跌,所以前提是双低的可转债。
说一下分散,转债太集中,组合波动率会加大,可能出现更大的回撤。转债过度分散,只会使组合净值更接近指数,因为多了很多平庸,和市场水平一样的转债。我觉得评判分散是否合理,大多数人可以和沪深300指数进行对比,只要势趋相同,同涨同跌,正相关,就说明分散标的独立的风险足够了。
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双低转债组合
今年净值:1.5647
仓位100%
本日-0.61%
本周-0.36%
本月+1.74%
本季+9.36%
本年+56.47%
高点回撤 -1.08%
18.05.15至今累计净值:2.0848
年化收益率34.01%
本日:
4只双低值小于115;
11只双低值小于120;
37只双低值小于125;
90只双低值小于130;
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.252 11.476% 122.728
双低均值 132.385 22.597% 154.982
今天除了传统蓝筹,大部分行业是跌的。信用债也扩散到可转债,导致可转债股债双杀,虽然幅度不大。
双低转债还是相对稳定一些。组合又一天价格和溢价率双降。
这里说一下建仓的参考:按现价的话,可以买价格小于115元和溢价率小于15%,同时排除一年到期和强赎的转债,选双低值最小的15只。同时到期收益尽可能为正。
如果选出的转债双低值都很低,就可以择优选规模小的转债。
同时要注意根据整体双低值进行建仓,加仓,满仓;这里的满仓是相对可转债仓位的满仓。目前的建仓点是双低值小于160仓位30%,双低值小于155仓位60%,小于150仓位100%,比如早上是大于155的,仓位就是30%。
对于已建仓完毕的,双低值165以上才会减仓,双低值170清仓。
根据每个人风险偏好不同,进场时间不同,每个人的持仓都可以不一样的,我的也只是供大家参考。