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（说明：2020年4月1日进行第二次更新，由于内容较多，只能以新帖子方式发布。
链接：https://www.jisilu.cn/question/363918
50ETF规模数据：http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
300ETF规模数据：http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
2020年1月18日进行第一次更新，增补300ETF数据分析和预测）
首先统计2019年的基准数据（用前复权数据）：前收盘（2018年末收盘价）2.239元，本年最高3.07元，最低2.199元，收盘3.058元。
年度振幅38.9%，最大涨幅37.11%，最大跌幅1.79%，收盘涨幅36.58%。
接下来我们看历史统计表格：
备注：我的数据是历年积累形成，而由于每年分红除息，因此和股票软件提供的前复权数据会有一些统计差异。
年度振幅数据表明30%的幅度是一个基本常数，伴随市场规模的扩大，资金进出的力度和机构本身的投资偏好转换，这个30%是否依旧可以判断为2020年的实际波动值存在疑问。因为这样假设后表明2020年的波动幅度可以达到0.9元，比如2.6-3.5元。无论从市场稳定性还是价值成长性角度看都不支持。所以我说出第一个预测观点，2020年的实际振幅小于30%，很可能在20%左右。（历史数据表明还没有出现低于20%的年份）
接下来看最大涨幅。历史数据显示，凡是最大涨幅接近最大振幅的年份，代表的是类似光头阳线的年度K线，比如2006、2007、2009、2014、2017、2019，这些年份的次年无一例外都存在较大的跌幅数值。其实很容易理解，当年最高位置附近收盘，下一年存在获利回吐要求和风格切换的可能，所以2020年我们基本确定第二个预测结论是：一定有下影线！我们以GJD（国家队代号）这个要素做为支撑考量，给予5%-10%的下跌幅度应该不算离谱吧，这样的话，年度K线的下限就可能在2.75-2.9元一线区间。
好了，以这个下限为依托，加上20%的理论振幅，可以反过来推算出上限预测范围在3.35-3.5元区间。
根据日线跟踪研判，我曾经谈到，50ETF在2.9元一线已经有了较强劲的支撑，那么从简单的成本脱离要求测算出年初春季行情的合理目标位应该是2.9以上10%-15%的幅度大约在3.2-3.35元左右。不过这都只是假设，事实上历史高点3.15-3.3两个点位压力是存在的，需要靠招安台三个股票的继续拉升或者中石油这样的权重股再度走牛，难度其实很大。
更重要的是，真的拉升到3.3元以上区间，很难排除北上海外资金的获利出逃，形成一次反向套利打压冲击。
综合上述全部分析，我大胆确定2020年50ETF的年K线波动区间为2.75-3.35元。
再看高点低点出现的时段数据。凡是光头阳线的年K线出现之后，次年的高点大多出现在Q1，这个虽然并不形成规律，但可以理解，主升浪就是最后的拉高出货阶段。所以2020年度高点出现在Q1的概率应该比较大！这点需要引起重视。
用同样的逻辑分析2020年Q1的正常波幅应该有10%的可能，同时结合年K线分析结论，Q1有成为年度高点之可能，那么Q1的振幅有可能超预期，不排除2.95-3.35元区间的可能性。
实战操作可以此为据，区间之外反向操作胜率较高（指2.75元下方做多，3.35元上方做空）区间内则可以根据自己的主观判断反复执行滚动操作。
现在已经进入衍生品交易年代，单向做多盈利模式可以被更有效的组合策略双向交易模式所替代，因此年K线战术的运用将更有腾挪空间，从而可以让投资者获得低风险中等收益的概率更高。
最后说明一点：上述观点是静态分析，成文之后类似算命，只能等待验证。而如果以论坛帖子的方式存续下去，作者会进行持续的动态跟踪和修正，准确率会更高，实战性更强。凡是我的历史实战帖子的关注看官们都是见证者，这也是我敢于坚持下去的理由！
备注：
由于300指数和50指数有较强相关性，所以这样的预测同样适合300指数。上证指数代表性太广，又不具备实战操作意义，所以不再分析。创业板、中小板之类的细分市场由于涉及估值和高波动性，未必符合低风险投资特征，所以也没有纳入分析。
补充如下更新内容：
关于300ETF年度数据表的一些说明和主观看法：
1：为了保持数据精度，这次统计采用了东方财富软件的前复权年度数据和通达信月度数据对照。我自己没有原始历史数据的积累。
2：交易年份较少，不能形成大数据库，分析难免偏颇。
3：统计表明年度振幅明显高于50ETF，30%的幅度是常态。
4:2016年光头阴线（1月最高），2017年光脚K线（1月最低），2018，2019年近似光头光脚K线（一年跌到头或涨到头），2014/2015源于杠杆牛，所以振幅超长，综合结论就是变幻莫测。
5：不过基于市场不断规范成熟，K线特点体现为底部逐级抬高，高点依次上移，有明显的上升趋势。
如果从操作角度看，最明确的机会来之这样几点：
1：每年必有上影线，最大涨幅保底数字大于5%。
2：每年必有下影线，最大跌幅可能达到10%。
3：年度振幅接近30%。
基于目前市场的实际趋势，做如下推导：
去年收盘4.096元，指数一年涨到头，因此2020年实际振幅低于30%，取值20%-25%范围，对应波幅0.8-1元空间。
考虑到年度低点依次抬高有业绩成长因素和外资持仓支撑，主观判断在3.5-3.7区间可以获得支持。据此加上年度振幅得出可能的股价上限范围在4.5-4.6一线。
综合起来我个人主观预测300ETF的年度波动范围在3.7-4.5元之间。
（季度月度数据只能利用春节期间再补充了，体会和预测将在跟帖中动态进行）
链接：https://www.jisilu.cn/question/363918
50ETF规模数据：http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
300ETF规模数据：http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
2020年1月18日进行第一次更新，增补300ETF数据分析和预测）
首先统计2019年的基准数据（用前复权数据）：前收盘（2018年末收盘价）2.239元，本年最高3.07元，最低2.199元，收盘3.058元。
年度振幅38.9%，最大涨幅37.11%，最大跌幅1.79%，收盘涨幅36.58%。
接下来我们看历史统计表格：
备注：我的数据是历年积累形成，而由于每年分红除息，因此和股票软件提供的前复权数据会有一些统计差异。
年度振幅数据表明30%的幅度是一个基本常数，伴随市场规模的扩大，资金进出的力度和机构本身的投资偏好转换，这个30%是否依旧可以判断为2020年的实际波动值存在疑问。因为这样假设后表明2020年的波动幅度可以达到0.9元，比如2.6-3.5元。无论从市场稳定性还是价值成长性角度看都不支持。所以我说出第一个预测观点，2020年的实际振幅小于30%，很可能在20%左右。（历史数据表明还没有出现低于20%的年份）
接下来看最大涨幅。历史数据显示，凡是最大涨幅接近最大振幅的年份，代表的是类似光头阳线的年度K线，比如2006、2007、2009、2014、2017、2019，这些年份的次年无一例外都存在较大的跌幅数值。其实很容易理解，当年最高位置附近收盘，下一年存在获利回吐要求和风格切换的可能，所以2020年我们基本确定第二个预测结论是：一定有下影线！我们以GJD（国家队代号）这个要素做为支撑考量，给予5%-10%的下跌幅度应该不算离谱吧，这样的话，年度K线的下限就可能在2.75-2.9元一线区间。
好了，以这个下限为依托，加上20%的理论振幅，可以反过来推算出上限预测范围在3.35-3.5元区间。
根据日线跟踪研判，我曾经谈到，50ETF在2.9元一线已经有了较强劲的支撑，那么从简单的成本脱离要求测算出年初春季行情的合理目标位应该是2.9以上10%-15%的幅度大约在3.2-3.35元左右。不过这都只是假设，事实上历史高点3.15-3.3两个点位压力是存在的，需要靠招安台三个股票的继续拉升或者中石油这样的权重股再度走牛，难度其实很大。
更重要的是，真的拉升到3.3元以上区间，很难排除北上海外资金的获利出逃，形成一次反向套利打压冲击。
综合上述全部分析，我大胆确定2020年50ETF的年K线波动区间为2.75-3.35元。
再看高点低点出现的时段数据。凡是光头阳线的年K线出现之后，次年的高点大多出现在Q1，这个虽然并不形成规律，但可以理解，主升浪就是最后的拉高出货阶段。所以2020年度高点出现在Q1的概率应该比较大！这点需要引起重视。
用同样的逻辑分析2020年Q1的正常波幅应该有10%的可能，同时结合年K线分析结论，Q1有成为年度高点之可能，那么Q1的振幅有可能超预期，不排除2.95-3.35元区间的可能性。
实战操作可以此为据，区间之外反向操作胜率较高（指2.75元下方做多，3.35元上方做空）区间内则可以根据自己的主观判断反复执行滚动操作。
现在已经进入衍生品交易年代，单向做多盈利模式可以被更有效的组合策略双向交易模式所替代，因此年K线战术的运用将更有腾挪空间，从而可以让投资者获得低风险中等收益的概率更高。
最后说明一点：上述观点是静态分析，成文之后类似算命，只能等待验证。而如果以论坛帖子的方式存续下去，作者会进行持续的动态跟踪和修正，准确率会更高，实战性更强。凡是我的历史实战帖子的关注看官们都是见证者，这也是我敢于坚持下去的理由！
备注：
由于300指数和50指数有较强相关性，所以这样的预测同样适合300指数。上证指数代表性太广，又不具备实战操作意义，所以不再分析。创业板、中小板之类的细分市场由于涉及估值和高波动性，未必符合低风险投资特征，所以也没有纳入分析。
补充如下更新内容：
关于300ETF年度数据表的一些说明和主观看法：
1：为了保持数据精度，这次统计采用了东方财富软件的前复权年度数据和通达信月度数据对照。我自己没有原始历史数据的积累。
2：交易年份较少，不能形成大数据库，分析难免偏颇。
3：统计表明年度振幅明显高于50ETF，30%的幅度是常态。
4:2016年光头阴线（1月最高），2017年光脚K线（1月最低），2018，2019年近似光头光脚K线（一年跌到头或涨到头），2014/2015源于杠杆牛，所以振幅超长，综合结论就是变幻莫测。
5：不过基于市场不断规范成熟，K线特点体现为底部逐级抬高，高点依次上移，有明显的上升趋势。
如果从操作角度看，最明确的机会来之这样几点：
1：每年必有上影线，最大涨幅保底数字大于5%。
2：每年必有下影线，最大跌幅可能达到10%。
3：年度振幅接近30%。
基于目前市场的实际趋势，做如下推导：
去年收盘4.096元，指数一年涨到头，因此2020年实际振幅低于30%，取值20%-25%范围，对应波幅0.8-1元空间。
考虑到年度低点依次抬高有业绩成长因素和外资持仓支撑，主观判断在3.5-3.7区间可以获得支持。据此加上年度振幅得出可能的股价上限范围在4.5-4.6一线。
综合起来我个人主观预测300ETF的年度波动范围在3.7-4.5元之间。
（季度月度数据只能利用春节期间再补充了，体会和预测将在跟帖中动态进行）
京公网安备 11010802031449号