十里春风吹作雪。(图片来源于网络)
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。
二、结论
A. 预计网上中0.16签;无网下;
B. 目前预测价格为114—116元;
C. 我会申购。
三、公司简介
百川股份(SZ002455):化工行业。涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂等产品原料的生产和销售。
存在风险:
A. 原材料价格波动大;
B. 响水事故后对化工企业安全要求进一步趋严;
C. 短期债务压力较大。
四、转债情况
总体印象:质地一般,但票息极高,结合下修条款,反映出转债提前强赎意愿强烈。
控股股东认购情况:未明确。
转股价:6.00元,目前股价6.33元,转股价值105.50元。
A. 评级:AA-。
B. 票面利率:续存期6年,本息合计130.3元,票息极高。
C. 转股价下修条件宽松:15/30,90%
D. 行业对标:光华科技、嘉澳环保。
E. 申购测算
发行规模:5.2亿元
原股东占比:45%;
网上申购占比:55%(2.86亿元);
网上申购户数:175万户;
网上单账户中签:0.16签。
F. 定价分析
转股价值105.5元,给予8—10%的溢价,目前估值114—116元。
申购等级排序:积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购