股债平衡实盘

在上一个转债大饼实盘进行过程中,就不断思考哪一天转债不行了怎么办,期间进行了一些尝试,大半效果不佳。。。上周下决心清仓了可转债大饼,开启新的股债平衡实盘,把之前的各种尝试化繁为简,聚焦到股债二元结构上来。


我认为股债平衡的基石是债,尤其是长期利率债,所以使用了十债期货。基调定下来了,也决定了股债比例是1:5


深b持仓,一个失败的探索方向,整体走势萎靡,割了鲁泰b换古井贡b后总算不那么憋屈了。在股债二元结构中,b股被我定性为非股非债,今后找机会处理掉。


a股持仓。3个高息股走势萎靡,证明了我孱弱的选股能力,今后找机会处理掉。把主力仓位切换到场内主动基金


场外基金仓位。债基比起国债期货资金占用太严重,今后找机会处理掉。在股债二元结构中QDII被我定性为非股非债,今后找机会处理掉。场外股票基金流动性不及场内,今后找机会处理掉。
银华恒利是特例,基金规模小且挂羊头卖狗肉,比较基准是定期存款结果满仓股票,因为是同学的基金所以保留。。。
发表时间 2020-05-20 22:36

赞同来自: ZHANG2549SF 杨翊澜

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国债清仓了,不能叫股债平衡了,新开帖子
2022-02-08 16:48 引用
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春节期间波澜不惊,外围市场向好。节后a股可能高开,不过还是按照原计划卖债买股
2022-02-05 16:36 引用
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夏普比率方面
回购利率2.36%
沪深300市盈率的倒数为8.15%。十年国债收益率2.70%。
年化波动率沪深300是18.5%,十年国债是2.58%
股票超额收益5.79% 夏普比率 0.31
长期国债超额收益0.34% 夏普比率 0.13

春节期间美帝那边不太平的样子,估计节后也是这个局面了。战略上卖债买股,战术上怎么操作还得想想
2022-01-28 22:58 引用
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赞同来自: tbeanirong

@迷途的羔羊
国债期货有利息吗?换季价差是不是利息的补偿?
国债期货本身没有利息,换季价差是期现套利造成的,和利息有关但是不等于十年国债的利息
2022-01-24 11:05 引用
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迷途的羔羊

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国债期货有利息吗?换季价差是不是利息的补偿?
2022-01-24 06:52 引用
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@steven_dwb
现在持仓都是港股了?
和年初比其他没变,港股加到了5%,最近港股涨的凶,没继续加仓
2022-01-23 22:57 引用
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newWeb

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现在持仓都是港股了?
2022-01-23 22:24 引用
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赞同来自: skyblue777

夏普比率方面
回购利率2.36%
沪深300市盈率的倒数为7.79%。十年国债收益率2.71%。
年化波动率沪深300是18.3%,十年国债是2.66%
股票超额收益5.43% 夏普比率 0.30
长期国债超额收益0.35% 夏普比率 0.13

股票相对国债有了较大的优势,下个月国债期货换月时如果还是这种局面,将清仓国债
2022-01-23 21:31 引用
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港股先买了5%仓位,最近ah溢价有所下降,暂停增持港股,观察一段时间。股债平衡体系中我把港股定位为投机仓位,不宜仓位过高喧宾夺主
2022-01-14 16:37 引用
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中国移动,来一手
2022-01-12 08:52 引用
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官网更新了恒生指数,工商银行之前成分股只是顺序有变,后面按照新的来
2022-01-11 09:38 引用
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工商银行。最近银行板块似有起色,一手才几千港币,来一手
2022-01-11 09:33 引用
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小米,买入。一手不到4000港币有点太少了,美团阿里的份也算上,来3手
2022-01-10 09:58 引用
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中国平安,已经买了a股了,先这样吧
2022-01-09 20:58 引用
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药明生物,市值超过恒瑞。贵啊。咬牙来一手
2022-01-08 08:00 引用
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香港交易所,自己上自己。来一手
2022-01-07 15:36 引用
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安静的菜鸟

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你的心声我懂,你的布阵我不懂,学习
2022-01-06 09:33 引用
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建设银行,三傻板块,买一手
2022-01-06 08:35 引用
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阿里巴巴sw,港股通不能买
2022-01-05 09:13 引用
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汇丰,名声不太好,算了
2022-01-04 10:38 引用
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友邦,保险标杆企业,买入
2022-01-03 09:43 引用
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恒生成分从上到下挨个看,没能力深入分析,水一水文章数。
美团w 害怕被腾讯分红,直接买腾讯了。
2022-01-02 11:28 引用
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官网的恒生指数,这个是11月版本,先按照这个慢慢买。12月加了几只股,主要是京东sw,港股通买不了
2022-01-01 14:19 引用
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赞同来自: tony6759 时间的味道

2021年总结,股债平衡就是波澜不惊,总体收益10%
国债贡献了一半的收益
可转债贡献了四分之一收益
迎驾贡酒单只股票贡献了七分之一收益
然后就是两只破烂股加一堆破烂基金贡献剩下收益

债的部分还是2手国债期货


a股以基金为主,加少量门票股,话说门票股的分化真是严重。。。


心血来潮玩玩港股,上周刚开始建仓,先来一手腾讯


仓位方面a股22%,港股1%,国债66%,总仓位89%
感觉这个总仓位有点偏低了

夏普比率方面
回购利率2.34%
沪深300市盈率的倒数为7.5%。十年国债收益率2.77%。
年化波动率沪深300是18.3%,十年国债是2.66%
股票超额收益5.16% 夏普比率 0.28
长期国债超额收益0.43% 夏普比率 0.16

由此可以看出,国债最近一波上涨,性价比下降了,a股性价比尚可。下一步要提升仓位,可以从a股入手。不过最近港股下跌,ah比价逼近历史高位,可以考虑南下搞一把,腾讯是个开头
2021-12-31 17:30 引用
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海鸥2021

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终于看到关于投资组合的帖子了,楼主加油
2021-11-21 09:03 引用
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十债期货换月,收益率在3%下徘徊,先只换月不增仓。权益资产方面考虑到新规后打新收益率可能被压缩,转而加仓折价封基。
仓位方面国债69%,a股22%,总仓位91% 工资收入的流入造成了仓位被动下降,不过下个月这种情况可能有所改变
2021-11-20 08:57 引用
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回购利率2.30%
沪深300市盈率的倒数为7.5%。十年国债收益率3%。
年化波动率沪深300是20.1%,十年国债是2.58%
股票超额收益5.2% 夏普比率 0.26
长期国债超额收益0.7% 夏普比率 0.27

2021年随着货币政策走出疫情影响,国债降波显著,下月如果收益率维持3%以上则加仓国债
2021-10-23 13:53 引用
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和大人终于没有熬过冬天,银华恒利要清盘了。至此,场外基金处理完毕。
2021-09-23 11:29 引用
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国债期货没有继续上涨,换季继续持有。
粤华包b转a完成,b股仓位清零。这一波深圳b股的投资始于2018年,一开始掉进了鲁泰b的坑,后来古井b找回一点场子,最后粤华包b套利安全撤退,三年收益率一共50%。总结:收益确实不咋地,上来就压古井b的话,会好一些,然而我真这么牛逼能压中干脆选古井a不是更妙?
可转债拿不住了,清仓。半年多收益50%还是挺猛的,不过属于试探性建仓正好建到最低点,所以仓位很低。
调整基金配置,首先这个兴全趋势仓位减到60%多,我是做股债平衡的,你董承飞这么弄让我很难办。偏偏我兴全趋势配置的最多,砍掉一半,以后你董承飞随便玩吧。然后就是增加一些小盘打新基的配置。

2021-08-29 11:21 引用
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目前仓位总仓位99%,国债73%,a股17%,b股3%(已摘牌,转a中),可转债6%
夏普比率方面,回购利率2.36%
沪深300市盈率的倒数为7.27%。十年国债收益率2.81%。
年化波动率沪深300是20.3%,十年国债是2.82%
股票超额收益4.91% 夏普比率 0.24
长期国债超额收益0.45% 夏普比率 0.16

目前国债的性价比开始下降,随着收益率下降夏普比率会更快的下降,下周先不着急换月,再观察一周。转债的投机仓位表现突出,还能不能继续持有也得思考一下了。
2021-08-07 21:41 引用
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今天是粤华包B最后一个交易日,借助B转A,B股仓位清理完成。看现价还有不小的套利差价可赚,但是将近2亿的流通股,冠豪高新怕是吃不消啊
2021-06-10 17:51 引用
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把所有深b仓位换成粤华包b,准备跑路啦
2021-05-25 21:05 引用
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国债期货换季,这次吃到了五毛的差价。
总仓位103%,国债77%,a股18%,b股3%,可转债5%
夏普比率方面最近一年平均回购利率,2.36%。
沪深300市盈率的倒数为7.11%。十年国债收益率3.15%。
年化波动率沪深300是22.1%,十年国债是3.92%
股票超额收益4.75% 夏普比率 0.21
长期国债超额收益0.79% 夏普比率 0.20

总体上性价比还是不高,不加杠杆继续熬着吧
2021-05-15 17:33 引用

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