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初入的新奇——朦胧的梦想——不懈的努力——逐渐的迷茫——无比的消沉——闪现的灵光——神奇的操作——无限的膨胀——慢慢的降温——接近的期许——到达的兴奋——日常的平淡——怅然的若失
十四年的历程，种种新奇、梦想、努力、迷茫、消沉、灵光、神奇、膨胀、降温、期许、兴奋、平淡，已成过往，曾经遥不可及的梦想，竟然已在我的脚下。
然而辉煌过后竟然会是黯淡？为何我会觉得若有所失？也许超越一个又一个的目标，以及为了理想努力的风雨兼程，才是我最快乐的事情。
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我的退休计划（20210517）：
虽然现在有了一定的资金积累，但是农村出身、稳定的事业单位、无法面对亲友等等原因，让现在的我不可能辞职。况且即使有更多的时间，我也不太可能取得更好的收益。因为我认为真正的高手，应该适当远离市场，而不是沉迷于无法预测的K线的短期涨跌。
但是我不能等到自然退休，这样会让我一生的努力毫无意义。
实现退休计划的前提条件是，赚到足够多的钱！
人生除了房车娃，还应该有梦想，和为实现梦想的努力拼搏！
人生之大幸运不过理想路上风雨兼程！
人生之最痛快不过能主宰自己的命运！
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2025年第一棒，比以往都来的早一些！
日历效应巨亏-6.1%！
拿出我的离别钩，与亏损道离别，与失败道离别！
我本只是个平庸之辈，
却妄想挑战百倍收益，
偶有高光之作，
更多的却是
从失败中吸取教训，
在黑暗中摸索，
在迷茫中坚持，
在绝望中奋起，
在无法抑制时竭力战胜自己的心魔！
一路走来的艰辛，
谁懂！！！
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年末效应/元旦效应/日历效应这张图上, 至少2016年的T+1数据是错的吧, 印象很深, 2016年开盘熔断指数跌停.
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周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
-0.5% 35.6% 120% IC 2000ETF 500ETF
年底了，最后梭一把~~~
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2024年微盘股的波动远超预期，
跌到怀疑人生，
涨到目瞪口呆，
然而波动是微盘股策略的利润之源，
对于小市值策略的阿尔法收益来说，
今年是妥妥的超额大年。
用万德微盘股指数对比最小50只平均市值，
2015年之前，万德微盘股指数平均可以获得42.9%的超额；
但是在2015年之后市场生态发生了很大变化，
2016-2023年，万德微盘股指数平均只获得23.0%的超额；
2024年波动巨大，
万德微盘股指数对最小50只平均市值，获得了35.6%的超额，
超过了2016-2023年每一年！
所以今年由于波动巨大，其实是超额大年。
展望2025。。。
还是别展望了，
因为每一次的展望到了年底一看，全是胡扯！
市场的走势总会超出预期，
过于自信，总以为自己可以把握市场波动，
总会被现实击的体无完肤。
不要太在意账户的波动，
不要太在意自己的收益，
从“忘我”到“无我”，
内心宁静而又信仰坚定，
相信2025年又将是丰收的一年！
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不知道对微盘股指数来说，
2024-12-12是不是高点；
如果是高点的话，
目前微盘股指数跌幅-7.2%，
最小市值50只平均市值（除北交、科创、ST，包含创业板）从16.33亿跌到14.75亿，
跌幅-9.7%，
耐心等待，看下是否还会有更大的跌幅。
今天早盘清仓，
虽然略显冲动，
但是没有什么可遗憾的。
今年波动之大，回撤之大，
远超预期；
年初暴跌时，已经做好两年才能回本的准备，
才有咬牙坚持轮动微盘股的决心！
没想到现在还能有36.4%的收益，
已经远超预期了！
现在先逆回购+北交打新，
看下年底策略到时候有没有可能用上。
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最好的动量-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+--------+-----+-----+-----+-----+--方、秦和雅克布森在2014年也提出类似的结论。他们运用标普500的数据，对93种市场指标（包括50种人气指数和43种市场强度指数）平均期间长度为54年的获利能力进行了检验。考虑交易成本之后，没有任何指标的风险调整后表现优于标普500买...作为一个曾经被海龟洗脑在A股被动量耽误近十年的人总结：玩动量要谨慎，是可以赚点小钱，长期来看几乎不可能取得楼主那样的百倍成就，打板超短除外。
自从抛弃趋势交易转投阿尔法的怀抱后，才发现钱是那么的好赚，追涨杀跌是那么的痛苦……
ST牧羊
- 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
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知与不知 - 80后金融民工
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最好的动量动量本质上是追涨杀跌，对于美股这样一直涨的市场，追涨杀跌容易造成“低卖高买”，波动越大的市场，追涨杀跌才有用。国内金工也有很多对动量的研究，可以参考
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方、秦和雅克布森在2014年也提出类似的结论。他们运用标普500的数据，对93种市场指标（包括50种人气指数和43种市场强度指数）平均期间长度为54年的获利能力进行了检验。考虑交易成本之后，没有任何指标的风险调整后表现优于标普500...
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方、秦和雅克布森在2014年也提出类似的结论。他们运用标普500的数据，对93种市场指标（包括50种人气指数和43种市场强度指数）平均期间长度为54年的获利能力进行了检验。考虑交易成本之后，没有任何指标的风险调整后表现优于标普500买进-持有策略，而且也没有任何证据显示它们对于未来股票回报存在预测能力。
最好的动量原来就是不动！当然，这是说美股…
nirvana1982 - 投资新手
四资产轮动策略-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+--------+-----+-----+-----+-----+--最近在研究动量，今天终于搞定了经典的四资产轮动模型，HS300ETF/纳斯达克指数/黄金ETF/国债ETF选择相对动量最大的轮动，虽然结果有点过拟合，但是5个交易日轮动，换手率低，容量大，与A股相关性低等优点，四资产轮动策略还是具...A股，美股，商品应该足够了吧，国债没必要了吧
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最近在研究动量，
今天终于搞定了经典的四资产轮动模型，
HS300ETF/纳斯达克指数/黄金ETF/国债ETF选择相对动量最大的轮动，
虽然结果有点过拟合，
但是5个交易日轮动，换手率低，容量大，与A股相关性低等优点，
四资产轮动策略还是具备一定的实战价值的，
先存档备份了，
希望有一天我的资金可以多到需要这个策略吧。。。
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继续学习，每天进步一点点！
相对动量（Relative Momentum）是一种投资策略，它通过比较不同资产在一定时间内的收益率来筛选表现较好的资产进行投资。相对动量策略可以分为两种：时间序列动量（Absolute Momentum）和横截面动量（Cross-Sectional Momentum）。时间序列动量关注的是单个资产自身的表现，而横截面动量则是在资产之间进行比较。
相对动量的定义
- 时间序列动量：衡量的是单个资产在一段时间内的总回报，如果总回报为正，则继续持有，否则卖出。
- 横截面动量：将市场上的资产根据过去一段时间的收益率进行排序，持有动量相对较高的一些资产，同时做空动量相对较低的一些资产。
相对动量的应用
- 股票市场：相对动量策略常用于股票筛选，通过比较股票的历史收益率来选择表现较好的股票进行投资。
- 其他市场：相对动量策略也被应用于商品期货、外汇、债券及权益指数等可投资品种。
相对动量的计算
相对动量的计算通常涉及以下几个步骤：- 计算资产的收益率：对于每个资产，计算其在特定时间段内的收益率。
- 排序：将所有资产的收益率从高到低排序。
- 构建投资组合：根据排序结果，选择动量最高的一部分资产进行投资，同时做空动量最低的一部分资产。
相对动量是一种基于资产相对表现的投资策略，它通过比较不同资产在一定时间内的收益率来筛选表现较好的资产进行投资。这种策略在股票市场中得到了广泛应用，并且也被应用于其他可投资品种。
ST牧羊
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确认偏差这么优秀还这么努力，你让其他人怎么办？
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我希望的不是一时的盈利和一时的成功，
而是持续成功！
持续学习和迭代是重要的基础之一，
每天都要保持阅读和思考，持续迭代！
这几天正在学习的是《双动量投资》。
做点读书笔记。。。
确认偏差——对于那些能够证明我们观点的信息，我们会过分...
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我希望的不是一时的盈利和一时的成功，
而是持续成功！
持续学习和迭代是重要的基础之一，
每天都要保持阅读和思考，持续迭代！
这几天正在学习的是《双动量投资》。
做点读书笔记。。。
确认偏差——对于那些能够证明我们观点的信息，我们会过分强调其重要性。人们一旦采纳了某种观点，都会寻求来自各方的认可和支持。虽然还有更多、更重要的证据，但往往都会被忽略、漠视、束之高阁甚至拒绝；为了维护先前结论的权威性和不可侵犯性，会设置一个重大而致命的前提！
认知到确认偏差的危害，承认自己犯的错，
勇于承认自己的不足和无知，
从而获得改进的契机，
这才是真正的勇敢！
是“枕着永远入眠”，钱少只能赌的，赌赢才有资格低风险，年轻的时候肯定不会慢慢变富，除非天生富裕。
当年的天涯第一高楼…
不过现在回想，当年的方向选的不好，应该多去和讯债券论坛的，那是当年的低风险聚集地…
只是当时钱太少，没耐心玩低风险，天天想抓涨停，结果反而是欲速而不达。
ST牧羊
- 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
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ST牧羊
- 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
百倍收益！争取这一轮牛市赶上你，当初你挑灯夜战刻苦学习的时候，我还懵懂无知，找不到自己的方向
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今年收益+28.5%，
累计净值78.3*1.285=100.6，
百倍收益达成！
希望年底总结的时候还有这么多吧。
本来设想了很多感言感悟，
不想此刻竟然平静如此，
心无杂念…
倒不如来一段《史记》：
顺,不妄喜；
逆,不惶馁；
...
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今年收益+28.5%，
累计净值78.3*1.285=100.6，
百倍收益达成！
希望年底总结的时候还有这么多吧。
本来设想了很多感言感悟，
不想此刻竟然平静如此，
心无杂念…
倒不如来一段《史记》：
顺,不妄喜；
逆,不惶馁；
安,不奢逸；
危,不惊惧；
胸有惊雷而面如平湖者,可拜上将军!
顺,不妄喜,乃看透得失,明忧乐之义；
逆,不惶馁,是执着之中,心态平淡；
安,不奢逸,为有进取之心,明取舍之道；
危,不惊惧,非自信坦然,镇定自若者,不能为也!
walkerdu
- 为着理想勇敢前进
赞同来自: zzczzc666 、skyblue777 、安静的小白
快到了猜顶的时候了-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+--------+-----+-----+-----+-----+--最近用于统计、回测的时间有所减少，倒不是我偷懒了，而是短期的行情是难以预测的。最近低价股指数、业绩预亏指数表现明显比较强劲，但是把K线拉长来看，微盘股指数几乎是无敌的！我没有能力对短期的波动做出及时的调整，因为风格调整也是一种...我有几个小市值策略，以前都没有月份择时，今年看到好多人这么干，就去看了一下策略的回测数据。不看不知道，一看吓一跳，有的1月惨烈，有的4月惨烈，有的1、4月都惨烈。所以现在我就把它们都按回测数据进行了回避，反正都拟合那么多了，就再拟合一下，哈哈。
快到了猜顶的时候了跑路时贴子里说一声
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最近用于统计、回测的时间有所减少，
倒不是我偷懒了，
而是短期的行情是难以预测的。
最近低价股指数、业绩预亏指数表现明显比较强劲，
但是把K线拉长来看，
微盘股指数几乎是无敌的！
我没有能力对短期的波动做出及时的调整，
因为...
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最近用于统计、回测的时间有所减少，
倒不是我偷懒了，
而是短期的行情是难以预测的。
最近低价股指数、业绩预亏指数表现明显比较强劲，
但是把K线拉长来看，
微盘股指数几乎是无敌的！
我没有能力对短期的波动做出及时的调整，
因为风格调整也是一种择时吧，
这太难了。。。
我年初就定下计划，确定了计划后，应当坚定执行，
对股票池、风格选择应该按照年度进行调整，
年中不轻易调整，避免多做多错，
现在只不过是在坚定的执行计划！
但是大的择时还会需要做的，
每年1月、4月对微盘股来说太危险了，回避是必要的。
现在接近12月了，快到了猜顶的时候了，
先做一些统计，具体时间到时候再决定了。
最菜一役那要不要考虑在1月和4月，空仓避险一下？
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择时一直不是我的长项，
但是，没想到我能菜成这样！
国庆减了20%的仓位，导致整个节奏都乱了，
10月8日暴涨，想加回小市值但是感觉要调整了，
看到券商集体涨停，而且LOF基金还有10%的溢价，
于是果断申购了证券LOF，
没想到居然...
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择时一直不是我的长项，
但是，没想到我能菜成这样！
国庆减了20%的仓位，导致整个节奏都乱了，
10月8日暴涨，想加回小市值但是感觉要调整了，
看到券商集体涨停，而且LOF基金还有10%的溢价，
于是果断申购了证券LOF，
没想到居然精准挂在最高点！
而且还犯了尝试性错误，
雪球LOF的溢价显示没有计算当日净值，所以根本就没有溢价！
然后为了凑满七天赎回费打折，
等到10月15日才赎回，多吃了一根中阴线，最低点赎回，其实10月14日就可以满七天赎回了！
资金赎回了，又没有及时回补小市值，又踏空了10%的涨幅…
复盘的时候，我自己都气笑了……
一个17年的老鸟，4万个小时的投入，
17年90倍的收益，
17年年化29%的收益率，
居然像个菜鸟，精准买在最高点，卖在最低点！
想来想去，应该还是能力圈的问题，
择时不是我的长项，想靠择时赚钱，对我来说太难了，
也许满仓轮动不择时，持续赚阿尔法收益更适合我，
还是排除杂念，坚定轮动小市值策略吧。
今天最小市值50只的平均市值是13.45亿元，
2024年2月7日的平均市值是8.7亿元，
小市值的最大可能跌幅是-35.3%，
最差的结果都知道了，就没什么可怕的了。
赞同来自: Cogitators
虽赚犹亏跑输很正常吧，9月24日以来，我都是跑输的。
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周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
5.1% 15.3% 90% 小市值策略
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虽...
我也是最近持续跑输微盘股，因为退市新规后，我依据新规的要求做了比之前更严格的筛选。是啊，我说最近怎么跑不过微盘股指数呢，原来不止我一个啊
在筛选时，我就猜想：收益大概率会下降，因为更严格的筛选，备选股的多样性下降后，随机性的发生自然跟着下降，轮动的效果也会跟着下降。
后来在现有与原来的备选股池中，跟踪一段时间后，发现波动与轮动的情况的确不如原来的策略。但是为了更安全，就延用现有的策略。（只是在自选分组保留原来的轮动操作，方便与实盘对比，然后在草稿纸记...
先记录，待以后解读-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+----+最近持续跑输微盘股，因为4月、5月为了更安全剔除的最烂小市值最近表现强悍，今天翻了一下，很多最烂小市值其实在9月就像忽然开窍了，表现就开始活跃，时间甚至是在大盘走强之前！难道真的是春江水暖鸭先知？！现在我还不能理解，先记录、学习、观察、思...还有剔除了创业板和科创板
先记录，待以后解读-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+----+最近持续跑输微盘股，因为4月、5月为了更安全剔除的最烂小市值最近表现强悍，今天翻了一下，很多最烂小市值其实在9月就像忽然开窍了，表现就开始活跃，时间甚至是在大盘走强之前！难道真的是春江水暖鸭先知？！现在我还不能理解，先记录、学习、观察、思...现在又鼓励重组借壳，现在就是炒烂，业绩好的没机会重组
赞同来自: happysam2018 、huron 、dingo49
先记录，待以后解读我也是最近持续跑输微盘股，因为退市新规后，我依据新规的要求做了比之前更严格的筛选。
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最近持续跑输微盘股，
因为4月、5月为了更安全剔除的最烂小市值最近表现强悍，
今天翻了一下，
很多最烂小市值其实在9月就像忽然开窍了，
表现就开始活跃，
时间甚至是在大盘走强之前！
难道真的是春江水暖鸭先知？！
现在我还不能理解，
先记...
在筛选时，我就猜想：收益大概率会下降，因为更严格的筛选，备选股的多样性下降后，随机性的发生自然跟着下降，轮动的效果也会跟着下降。
后来在现有与原来的备选股池中，跟踪一段时间后，发现波动与轮动的情况的确不如原来的策略。但是为了更安全，就延用现有的策略。（只是在自选分组保留原来的轮动操作，方便与实盘对比，然后在草稿纸记录两者的轮动效果与大致收益；没有进行回测，也没有严格的验证。）
赞同来自: happysam2018 、有木石心 、dingo49 、gaokui16816888
市场就是这么天天折磨人的,早盘看看又要向下了,就先卖出了.一卖出就感觉不好,全a类指数都没新低,离低点又这么近,怕个毛啊,还好,挨打多了,再向上突破,就反手买回了,只是杠杆没敢上了,收盘一算,比不动少赚3个点,倒是没有患得患失,更觉得自己进步了.换做以前,卖飞了绝没胆子立即买回的.牛熊转换前提是肉身试水，逐步提高自己的承受波动能力，就像游泳前体验一下水流的强度和方向，这是和锻炼身体上强度类似的。熊市是训练止损，是另一种水流。这是博弈为主的思路，如果是买公司的思路，那就是价位到了，我干了诸位随意，定期审视自己的假设和现实是否符合。既然在意牛熊，一般都是博弈和卡位型选手，自己摸爬滚打，自己有自己的心路曲线。
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