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几句话评价恒大汽车？
恒大本身真的已经天怒人怨了，其实地产板块真的很便宜了，但是恒大深深房这个事情出来后，大家真的是再一次怀疑地产本身的安全性和杠杆率，结果是地产走的远不如银行和保险。
更关键的是，恒大几乎在所有领域，都呈现一种：规则破坏者和搅局者的形象。
不管是新能源车还是物业，恒大都是踩最火的热点，画最大的饼，给最浪的盈利预期，打最大的远期远景，然后融最多的钱。但最后还是拿低价地，或者说一切目标都还是拼命维持资产负债表。
那篇恒大汽车的爆款文，引发这次排查恒大新能源汽车只是大家看到的表象。
其实7月份恒大宣布物业板块上市，也是另一种危机体现。
在“三道红线”的大背景下，剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比三项指标均踩线的恒大，有息负债规模被禁止新增。所以今年8月的中期业绩会上，恒大集团董事局副主席兼总裁夏海钧再次强调物业上市，并公开给出一个数据，一旦物业分拆上市，恒大集团的净负债率可以因此下降19%。
与之相对的，恒大物业本身的融资额和估值，也是港股市场上近几年最高的，均是融创的两倍有余。
——一切都是为了融资，一切都是为了周转，一切都是为了尽可能拿到更多的钱。
这导致恒大物业11月23日更新的招股章程中显示，共有21家基石投资者提前确认参与本次发行，这21家基石投资者，11家为恒大供应防水建材、瓷砖、陶瓷、防盗门、油漆及涂料、家具等材料的11家合作商，以及几家同行，但是未见到任何主流的金融机构。
用更形象的画面来讲：热闹的赌场里大家一点点压筹码，大家都在按照默认的规则玩，但恒大则是冲进来，喊着你们玩的这么开心怎么不带我，然后说我马上有一批大筹码要到，我们赌一把梭，你们玩不玩。
主流玩家已经不愿意和恒大玩了，所以恒大汽车走到这一步也是可以想象的。
恒大离摔倒的距离，比你想象的稍微近一点
恒大本身真的已经天怒人怨了，其实地产板块真的很便宜了，但是恒大深深房这个事情出来后，大家真的是再一次怀疑地产本身的安全性和杠杆率，结果是地产走的远不如银行和保险。
更关键的是，恒大几乎在所有领域，都呈现一种：规则破坏者和搅局者的形象。
不管是新能源车还是物业，恒大都是踩最火的热点，画最大的饼，给最浪的盈利预期，打最大的远期远景，然后融最多的钱。但最后还是拿低价地，或者说一切目标都还是拼命维持资产负债表。
那篇恒大汽车的爆款文，引发这次排查恒大新能源汽车只是大家看到的表象。
其实7月份恒大宣布物业板块上市，也是另一种危机体现。
在“三道红线”的大背景下，剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比三项指标均踩线的恒大，有息负债规模被禁止新增。所以今年8月的中期业绩会上，恒大集团董事局副主席兼总裁夏海钧再次强调物业上市，并公开给出一个数据，一旦物业分拆上市，恒大集团的净负债率可以因此下降19%。
与之相对的，恒大物业本身的融资额和估值，也是港股市场上近几年最高的，均是融创的两倍有余。
——一切都是为了融资，一切都是为了周转，一切都是为了尽可能拿到更多的钱。
这导致恒大物业11月23日更新的招股章程中显示，共有21家基石投资者提前确认参与本次发行，这21家基石投资者，11家为恒大供应防水建材、瓷砖、陶瓷、防盗门、油漆及涂料、家具等材料的11家合作商，以及几家同行，但是未见到任何主流的金融机构。
用更形象的画面来讲：热闹的赌场里大家一点点压筹码，大家都在按照默认的规则玩，但恒大则是冲进来，喊着你们玩的这么开心怎么不带我，然后说我马上有一批大筹码要到，我们赌一把梭，你们玩不玩。
主流玩家已经不愿意和恒大玩了，所以恒大汽车走到这一步也是可以想象的。
恒大离摔倒的距离，比你想象的稍微近一点
- 风月-投资笔记
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今天如果不出公告，11月26日回购大概率满额，苏宁就会赚大便宜。
苏宁放弃这个便宜，看来是希望快速把债券快速维稳到100元左右，以便于银行贷款和新发债券。
但愿如此，我07和05重仓，成本86.5，压力很大。
苏宁放弃这个便宜，看来是希望快速把债券快速维稳到100元左右，以便于银行贷款和新发债券。
但愿如此，我07和05重仓，成本86.5，压力很大。
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11月23日消息，苏宁易购(9.070, 0.00, 0.00%)：若首次债券购回金额不满10亿元，公司计划继续使用剩余未使用金额和自有资金20亿元对公司发行的“18苏宁01”等债券进行购回。
表示看不懂啊？这是啥逻辑呢？
表示看不懂啊？这是啥逻辑呢？
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RRRr - Right Racing Respect
赞同来自: 我会长成大树 、snoooker 、lakpan 、milan16 、持有封基更多 »
10亿购回后，YTM均为50%情况下，目前价格下持债收益率（从左到右，01-07）：
10亿购回后，市场稍微好转，大家对苏宁的信心稍微恢复一些，假设YTM变为30%情况下，目前价格下持债收益率（从左到右，01-07）：
https://mp.weixin.qq.com/s/GknmpEaBOyDIbXqqTSJXuQ
假设YTM变为30%情况下，葫芦娃七兄弟的收益比较：
10亿购回后，市场好转，大家对苏宁的信心基本恢复，假设YTM变为15%情况下，目前价格下持债收益率（从左到右，01-07）：
假设YTM变为15%情况下，葫芦娃七兄弟的收益比较：
10亿购回后，市场稍微好转，大家对苏宁的信心稍微恢复一些，假设YTM变为30%情况下，目前价格下持债收益率（从左到右，01-07）：
https://mp.weixin.qq.com/s/GknmpEaBOyDIbXqqTSJXuQ
假设YTM变为30%情况下，葫芦娃七兄弟的收益比较：
10亿购回后，市场好转，大家对苏宁的信心基本恢复，假设YTM变为15%情况下，目前价格下持债收益率（从左到右，01-07）：
假设YTM变为15%情况下，葫芦娃七兄弟的收益比较：
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赞同来自: 易尔奇 、hippohippo
一、债券购回基本方案的主要内容
（一）债券购回的目的及购回债券的名称
为增强投资者信心，维护公司债券价格稳定，促进公司的长期稳定发展，公司基于对自身价值的认可及未来发展的信心，结合当前实际经营及财务状况，以自有资金进行债券购回。具体购回债券的名称如下：
1、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称18苏宁01，债券代码112682。
2、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期），债券简称18苏宁02，债券代码112697。
3、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期），债券简称18苏宁03，债券代码112721。
4、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第四期），债券简称18苏宁04，债券代码112733。
5、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第五期），债券简称18苏宁05，债券代码112743。
6、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第六期），品种一债券简称18苏宁06，债券代码112799；品种二债券简称18苏宁07，债券代码112800。
（二）购回资金总额
本次债券购回资金总额为人民币100,000万元。依据相关规则，本次债券购回资金总额按照比例予以分配，具体购回资金分配如下：
单位：万元
债券简称 债券代码 债券余额 占比 购回资金总额
18苏宁01 112682 200,000 23.46% 23,460
18苏宁02 112697 170,000 19.94% 19,940
18苏宁03 112721 100,000 11.73% 11,730
18苏宁04 112733 120,000 14.08% 14,080
18苏宁05 112743 160,000 18.77% 18,770
18苏宁06 112799 2,572.48 0.30% 300
18苏宁07 112800 100,000 11.72% 11,720
合计 - 852,572.48 100.00% 100,000
（三）用于购回的资金来源
本次债券购回资金来源为公司自有资金。
（四）债券购回价格、价格确定机制及其合理性
1、18苏宁01
债券购回价格90.2500元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价87.2900元/张，与自2020年4月19日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.9600元/张之和。
2、18苏宁02
债券购回价格89.8240元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价86.9940元/张，与自2020年5月9日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.8300元/张之和。
3、18苏宁03
债券购回价格87.8700元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价85.5000元/张，与自2020年6月15日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.3700元/张之和。
4、18苏宁04
债券购回价格84.1500元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价82.3000元/张，与自2020年7月17日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息1.8500元/张之和。
5、18苏宁05
债券购回价格80.8800元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价79.5000元/张，与自2020年8月13日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息1.3800元/张之和。
6、18苏宁06
债券购回价格99.5000元/张（含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日（2020年10月21日）收盘价99.5000元/张。
7、18苏宁07
债券购回价格75.8490元/张（含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价75.8490元/张。其中18苏宁06和18苏宁07公司于2020年11月16日支付2019年11月16日至2020年11月15日期间的利息，本次购回价格不含利息。
（一）债券购回的目的及购回债券的名称
为增强投资者信心，维护公司债券价格稳定，促进公司的长期稳定发展，公司基于对自身价值的认可及未来发展的信心，结合当前实际经营及财务状况，以自有资金进行债券购回。具体购回债券的名称如下：
1、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称18苏宁01，债券代码112682。
2、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期），债券简称18苏宁02，债券代码112697。
3、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期），债券简称18苏宁03，债券代码112721。
4、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第四期），债券简称18苏宁04，债券代码112733。
5、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第五期），债券简称18苏宁05，债券代码112743。
6、苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第六期），品种一债券简称18苏宁06，债券代码112799；品种二债券简称18苏宁07，债券代码112800。
（二）购回资金总额
本次债券购回资金总额为人民币100,000万元。依据相关规则，本次债券购回资金总额按照比例予以分配，具体购回资金分配如下：
单位：万元
债券简称 债券代码 债券余额 占比 购回资金总额
18苏宁01 112682 200,000 23.46% 23,460
18苏宁02 112697 170,000 19.94% 19,940
18苏宁03 112721 100,000 11.73% 11,730
18苏宁04 112733 120,000 14.08% 14,080
18苏宁05 112743 160,000 18.77% 18,770
18苏宁06 112799 2,572.48 0.30% 300
18苏宁07 112800 100,000 11.72% 11,720
合计 - 852,572.48 100.00% 100,000
（三）用于购回的资金来源
本次债券购回资金来源为公司自有资金。
（四）债券购回价格、价格确定机制及其合理性
1、18苏宁01
债券购回价格90.2500元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价87.2900元/张，与自2020年4月19日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.9600元/张之和。
2、18苏宁02
债券购回价格89.8240元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价86.9940元/张，与自2020年5月9日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.8300元/张之和。
3、18苏宁03
债券购回价格87.8700元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价85.5000元/张，与自2020年6月15日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息2.3700元/张之和。
4、18苏宁04
债券购回价格84.1500元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价82.3000元/张，与自2020年7月17日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息1.8500元/张之和。
5、18苏宁05
债券购回价格80.8800元/张（含息含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价79.5000元/张，与自2020年8月13日至董事会通过公司债券购回决议之日产生的利息1.3800元/张之和。
6、18苏宁06
债券购回价格99.5000元/张（含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日（2020年10月21日）收盘价99.5000元/张。
7、18苏宁07
债券购回价格75.8490元/张（含税），具体定价机制：以董事会通过公司债券购回决议之日（2020年11月12日）前1交易日收盘价75.8490元/张。其中18苏宁06和18苏宁07公司于2020年11月16日支付2019年11月16日至2020年11月15日期间的利息，本次购回价格不含利息。
京公网安备 11010802031449号