11月9日威派转债申购指南(119)

今日威派转债可进行申购。

威派转债:(正股代码:603956,配债代码:753956)

图片来源:集思录

评级:A 评级,可转债评级越高越好。
发行规模:4.2亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值
威派格周五收盘价19.34,转股价19.24,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/19.24*19.34=100.52,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.5 0.7 1.2 1.8 2.4 115=121.6,票面利息一般。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算A 级别6年期即期收益率9.1977%,纯债价值简化计算71.72,纯债价值低。

公司简介
威派格属于机械设备业,近年来公司持续加大研发投入,自主研发的“ZWG罐式无负压设备”、“ZWX箱式无负压设备”被认定为国家重点新产品。公司产品具备一定竞争力,近年来销量保持增长且在手订单充足。实际控制人为本期债券提供股份质押担保和保证担保。

公司成立于2011年,上市时间2019年2月。目前公司市值82.38亿,有息负债率2.44%,当前市盈率PE74.385,市净率PB7.605。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长10.98%,归属上市公司股东净利润同比增长16.35%。

主要风险
1、行业集中度低,竞争激烈。近年来公司毛利率持续下滑,经验较为依赖销售渠道,期间费用高企。
2、应收账款规模持续扩大,对营运资金形成占用。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-0.52%,结合A 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予12%的溢价率,预计开盘为:100.52*1.12=113

中签预测
假设原始股东配售75%,网上申购按1.05亿计算,预计顶格申购单账户中10500/735/1000=0.014签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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发表时间 2020-11-09 09:47

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