FENG(凤凰新媒体) 8000股/9000股 (成本0.90)-USD 7200
538 味千(中国) 70000股/70000股(成本1.12)-USD 10000
QD (趣店) 3000股/5000股(成本0.4)-USD 1200
EDU(新东方)3000股/3000股(成本2.2)-USD 6600
TAL (好未来)500股/500股 (5张PUT替代,成本5.5)-USD 2750
FANG(房天下)500股/500股 (成本10.18)-USD 5090
TEDU(达内科技)2000股/2000股(成本2.35)-USD 4070
DIDI (滴滴) 5000股/5000股 (成本2.00)-USD10000
RLX (雾芯科技) 1200股/1200股 (成本 1.50)-USD 1800
09668(渤海银行) 50000股/50000股 (成本1.0)-USD 6390
按0元计算当前权益为0,总亏损USD 55100。
=====垃圾堆持仓2021-12-31=====
2021-12-31
年终收官,重新统计了一下最终的持仓情况:
华夏幸福债 14000张,成本全价:21 (29.4万)
福建阳光集团:USD200K 成本全价:USD 13.5 (17.3万)
恒大债 6380张 成本全价:30.5 (19.5万)
阳城债 4500张 成本全价:22.5 (10.1万)
奥园债 2500张 成本全价:27 (6.8万)
世茂债 2500张 成本全价:49 (12.3万)
融创债 1680张 成本全价:48 (8.1万)
渤海租赁债 600张 成本全价:12 (0.7万)
紫光债 8500张 成本全价:27(23万)若全部上岸,盈利67万左右
清控债 3700张 成本全价:32 (11.8万)若全部上岸,盈利27万左右
已上岸晟晏债盈利:6万。
合计本金投入:139万
实现盈利:6万
未实现盈利:94万
合计权益:239万
净值:1.7194
仓位:97.5%
未来不会再投入新的资金,就拿这部分资金继续滚高收益债吧!
2022再出发,希望地产债的风险能够逐步化解!
已结算:
143839(18晟晏G1)(成功上岸,收益65%,耗时5个月+)
OAS 10000股/20000股(已破产)(期权卖掉回收USD1000,亏损90%)。
GPOR 10000股/10000股(已破产)(已清0,亏损100%)
MFA 0股/30000股 (盈利457.5%)
其他垃圾全体计提全额亏损,共计亏损 USD 36910,世界终于清净了。明年开启百万垃圾债实盘!!!
0元计提:
FENG(凤凰新媒体) 8000股/9000股 (成本0.90)-USD 7200
538 味千(中国) 70000股/70000股(成本1.12)-USD 10000
QD (趣店) 3000股/5000股(成本0.4)-USD 1200
EDU(新东方)3000股/3000股(成本2.2)-USD 6600
TAL (好未来)500股/500股 (5张PUT替代,成本5.5)-USD 2750
FANG(房天下)500股/500股 (成本10.18)-USD 5090
TEDU(达内科技)2000股/2000股(成本2.35)-USD 4070
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
周末做了比较简单的研究,紫光集团目前也是遇到了债务问题,前段时间已经卖了一些紫光股份的股权筹集了40多亿。当然明年肯定是紫光的一个坎儿,再加上北大方正集团的倒闭肯定也有些催化作用。目前几个债券都到了30左右,YTM达到了200%+,于是时隔4年,再次进入这个垃圾债市场。目前的下注情况:
30+ 买入155085(18紫光04)2份,准备15以下再买入2份
26+ 买入155169(19紫光01)2份,准备15以下再买入2份
65+ 买入136773 (16清控02)观察仓,准备等60以下建仓到1份,准备40以下建仓到2份
78+ 买入112800 (18苏宁07)1份,准备60以下建仓到2份
目前我拍脑袋给紫光的破产概率50%,清华控股的破产概率20%,苏宁的破产概率20%。 如果真的是这个概率,破产清算按10%的偿还率。目前这个仓位的期望收益率应该是在40%左右。如果1年达到很暴力,2~3年达到可以接受。3年以上就比较鸡肋了。最差的情况,紫光集团、清华控股、苏宁易购全部破产清算,只能拿回10%面值,我会亏个7成左右。
然后我会对紫光集团和清华控股做个相对深入的研究,如果觉得机会合适,会加仓这几个债合计到10%仓位。
简单聊聊我过去的捡垃圾经验,我大概会拿10%~15%左右的仓位去捡垃圾。我理解捡垃圾其实就是赌企业的破产概率。我会大致通过研究历史数据估计破产的概率和市场给的赔率,出现明显的+EV,我就会多次小仓位下注,从而获取一个相对合理的“组合低风险”收益
过去10年的捡破烂之旅:
2013-2014年: 11安钢01,02 跌倒70+,一起买入了15%的仓位,1年后90+全部卖出
这个时期应该债券是没有任何限制,基本保持刚兑了。
2015~2017年:
124216 12新查矿 买入2%仓位,最后关了1年多后兑付了
124296 13新泉债 买入1%仓位。买这个债的账户后来因为合格投资这提高到500万(之前是300万),就不用了,结果都忘了这个债的存在。结果今年5月突然发现兑付了。
新查矿之后对垃圾心有余悸,2年多没怎么参与过。
2020年:今年3月参与了美股两个垃圾股的赌博。
1. MFA (https://www.jisilu.cn/question/362229)
我当时给的破产概率50%,市场给出了10倍赔率。我分段卖出实际收获了3倍收益,目前仍然少量持有。
2. OAS
我3月份也是给的破产50%的概率,0.3左右介入。认为市场给出了10倍赔率。结果最高只涨到6倍,卖出了三分之二。目前公司确认破产,最终清算OAS这次下注不赔不赚。
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近期垃圾股操作:
昨晚,把盈透账户上剩的最后一点现金也交了出去。自此,靠美股美国赚的公司,全部捐给中概股。加上上周买入的渤海银行,算是境外账户对于中国公司最后的买入交易。然后直接按0元计提全额亏损。
2.0 买入 DIDI 5000
1.5买入 RLX 1200
1.0买入 09668 50000
从此永远不买境外上市的中国公司。美股只买美国公司,港股最多只买香港公司。包括所有的中概基金永远不再考虑。
0元计提:
FENG(凤凰新媒体) 8000股/9000股 (成本0.90)-USD 7200
538 味千(中国) 70000股/70000股(成本1.12)-USD 10000
QD (趣店) 3000股/5000股(成本0.4)-USD 1200
EDU(新东方)3000股/3000股(成本2.2)-USD 6600
TAL (好未来)500股/500股 (5张PUT替代,成本5.5)-USD 2750
FANG(房天下)500股/500股 (成本10.18)-USD 5090
TEDU(达内科技)2000股/2000股(成本2.35)-USD 4070
DIDI (滴滴) 5000股/5000股 (成本2.00)-USD10000
RLX (雾芯科技) 1200股/1200股 (成本 1.50)-USD 1800
09668(渤海银行) 50000股/50000股 (成本1.0)-USD 6390
总亏损USD 55100,花钱买个教训。这堆垃圾成本价2~10倍分3批清仓。做个实验,看看最终能收回多少。
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年终收官,重新统计了一下最终的持仓情况:
华夏幸福债 14000张,成本全价:21 (29.4万)
福建阳光集团:USD200K 成本全价:USD 13.5 (17.3万)
恒大债 6380张 成本全价:30.5 (19.5万)
阳城债 4500张 成本全价:22.5 (10.1万)
奥园债 2500张 成本全价:27 (6.8万)
世茂债2500张 成本全价:49 (12.3万)
融创债 1680张 成本全价:48 (8.1万)
渤海租赁债 600张 成本全价:12 (0.7万)
紫光债 8500张 成本全价:27(23万)若全部上岸,盈利67万左右
清控债 3700张 成本全价:32 (11.8万)若全部上岸,盈利27万左右
已上岸晟晏债盈利:6万。
合计本金投入:139万
实现盈利:6万
未实现盈利:94万
合计权益:239万
净值:1.7194
仓位:97.5%
未来不会再投入新的资金,就拿这部分资金继续滚高收益债吧,明年开始开新帖净值化记录!
2022再出发,希望地产债的风险能够逐步化解!
祝大家新年快乐。此贴完结。
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47买入163377(20融创02)1500张
现在房地产公司分批暴雷,爆到万科结束?持续分散买入,每家都不要买太多。现在垃圾债价格不错,就是行业太集中在房地产,这点不如去年年底,各行各业多点开花。
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收益统计:
投入本金USD 10000
MFA正股收益:USD 36800
MFA期权收益:USD 8950
收益合计:USD 45750
剩余垃圾股全部做计提0元处理
垃圾股(当前持仓/建仓总仓位):
FENG(凤凰新媒体) 8000股/9000股 (成本0.90)-USD 7200
538 味千(中国) 70000股/70000股(成本1.12)-USD 10000
QD (趣店) 3000股/5000股(成本0.4)-USD 1200
EDU(新东方)3000股/3000股(成本2.2)-USD 6600
TAL (好未来)500股/500股 (5张PUT替代,成本5.5)-USD 2750
FANG(房天下)500股/500股 (成本10.18)-USD 5090
TEDU(达内科技)2000股/2000股(成本2.35)-USD 4070
垃圾股投资结束,合计收益:USD 8840。玩了个寂寞
以后彻底告别个股投资。这些垃圾打入冷宫,如果有机会哪个有幸翻了10倍,再卖掉算收益。
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果然不出所料大股东也发声明了,明显这二股东是前天是着急跳墙了~~~
清华控股关于紫光集团有关情况的声明
https://www.thholding.com.cn/news/show/contentid/4024.html
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现在问题确实是流动性缩紧叠加外部环境,原有股东已经爆仓了。炒期货的都知道,爆仓了权益归零还要追偿负债的(当然有限公司没有这个问题),但之后再涨起来跟你还有关系吗?0元出局也是正常操作吧,一股气急败坏愿赌不服输的感觉。我就奇怪了,国资大股东都没说话,这个民营二股东咋这么积极,一口一个国有资产流失~~~
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37 买入 155719(19世茂01)2000张
初步建仓世茂债,看看还会不会有更好的价格,最好能到30以下。
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搜出了12年前的文章,感叹天道有轮回啊。。。
https://finance.ifeng.com/stock/special/zgjtlx/ssgs/20091020/1354713.shtml
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刚才算了下成本
除去紫光和清控,目前投入总金额为:83.6万
华夏幸福债 14000张,成本全价:21 (29.4万)
福建阳光集团:USD200K 成本全价:USD 13.5 (17.3万)
恒大债 6380张 成本全价:30.5 (19.5万)
阳城债 4500张 成本全价:22.5 (10.1万)
奥园债 1600张 成本全价:26 (4.1万)
渤海租赁债 600张 成本全价:12 (0.7万)
世茂债500张 成本全价:49 (2.5万)
紫光债 8500张 成本全价:27(23万)若全部上岸,盈利67万左右
清控债 3700张 成本全价:32 (11.8万)若全部上岸,盈利27万左右
加上之前晟晏债盈利接近6万,合计差不多正好100W。
明年就用这100W滚垃圾债吧,也不追加新的资金了。
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具有2年以上证券、基金等投资经历;最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元。
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均价22+ 买入149103(20阳城01)、149208(20阳城03)、149256(21阳城04)、149363(21阳城01)共计4500张.
都是上市公司阳光城的债,哪个全价低买哪个,差价2元以上就小仓位轮动。可惜流动性都不太好。
净价11.5买入200K面值的福建阳光集团(YANGOG)美元债。第一次买美债,纪念一下。
均价26+ 买入163188(20奥园01) 1600张
均价49 买入163216(20世茂G1)500张 (观察仓)
跟地产杠上了,标的越来越多,大饼有雏形了~~
=====垃圾堆持仓2021-11-09=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
XS2223574380 (YANGOG CORP 11.75 SEP08,22)$200K 面值
155085(18紫光04)5000张
149128 (20恒大02)4500张
149103(20阳城01)
149208(20阳城03)
149256(21阳城04)
149363(21阳城01) 共计4500张.
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1880张
163188 (20奥园01) 1600张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
163216(20世茂G1)500张
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净价22 买入149128 (20恒大02)2000张。
继续按计划的节奏加仓!能买到多少算多少。目标最终控制在投入30万以内买到15000张然后卧倒。现在看来,估计最多也就再跌个50%?往下最多赔50%,往上最多4倍,这个赔率已经比较合理了。最终90%的概率破产清算也是合适的。
=====垃圾堆持仓2021-9-15=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
149128 (20恒大02)4500张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1880张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
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净价28 买入149128 (20恒大02)1500张。目前仍然远远没有放量,估计买盘都学精了,要学紫光债砸到10块出头再入场?
按计划的节奏加仓,不用着急,慢慢来!能买到多少算多少。
=====垃圾堆持仓2021-9-9=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
149128 (20恒大02)2500张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1880张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
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净价35 买入149128 (20恒大02)1000张
没想到风云变幻,一大半仓位坐了过山车,仅仅过了5个交易日,价格就又腰斩了。20恒大02貌似有大资金在出货,可是几乎没有接盘的。
依然最简单的30以上轻仓参与博反弹,30以下重点参与博化债策略。接下来计划准备从30开始,每跌5元加5万块钱的恒大债,直到跌到0为止。如果能顺利加仓完毕。最多赔40万,赚160万。5倍赔率的赌局还是多多益善!
还有富力债慢慢也快进入埋伏圈了,转债减仓现金又有了好去处。
=====垃圾堆持仓2021-9-7=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1880张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
149128 (20恒大02)1000张
112723(18渤金01)600张(成本12)
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净价60+ 卖出122393 (15恒大03)680张
目前看来是风险缓解了?剩下的部分计划70+,80+,90+分批出。
比较遗憾的是这次没有跌到30以下,没有加上主力仓位。底部买的2/3的仓位,短短一周多点涨了60%+,也算是个小惊喜!
=====垃圾堆持仓2021-8-25=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1880张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
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净价35+ 买入122393 (15恒大03)710张
继续向目标挺进,貌似今天才有机构开始出货了,接盘还是不太足,应该还会继续下跌。准备30左右把晟晏债回来的子弹全部打出去。25以下再考虑加入增量资金。70卖掉的1670张晟晏债,预计应该够买个3500~4000张的恒大债。
=====垃圾堆持仓2021-8-17=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
122393 (15恒大03)2560张
155169(19紫光01)2000张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
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净价40 买入122393 (15恒大03)1070张
进入射程,开启向下网格,左侧抄底,越跌越买。目标成本25买到10000张,不知市场会不会给机会。。。
=====垃圾堆持仓2021-8-16=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
122393 (15恒大03)1850张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
112723(18渤金01)600张(成本12)
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赞同来自: 陈晨Cheney
净价70 卖出143839(18晟晏G1)670张
之前小额不能直接卖,今天交易所开了个口子也出掉了。去年底开始投垃圾债成功的第一个,最终绝对收益65%, 用时5个月+。纪念一下
=====垃圾堆持仓2021-8-4=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
122393 (15恒大03)780张
112723(18渤金01)600张(成本12)
已结算:
143839(18晟晏G1)(成功上岸,收益65%,耗时5个月+)
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净价70 卖出143839(18晟晏G1)1000 张
有人70收货,想了想先卖1000张收回本金,这个算上岸了。
看了下2月24日场内均价44买入,成本76000左右,今天刚好收回来76000,剩下的670张等2个月后回售了。稍微回点血~
=====垃圾堆持仓2021-7-29=====
垃圾债(当前持仓):
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
122393 (15恒大03)780张
112723(18渤金01)600张(成本12)
143839(18晟晏G1)670张(本金为0,已上岸)
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- 新东方(EDU)2.2买入3000股,就当K12全部归零,就当纯出国培训业务买了,不到0.8的PB.
- 好未来(TAL)2卖出(TAL PUT 211119 7.5) 5张,说实话这个不太看好,用PUT稍微买点,准备3.5再加500股,目前就相当于5.5买了500股先看着,最多赚1000刀,最多赔2750刀。这个不太看好,所以用期权代替娱乐玩玩。
- 房天下(FANG)10.18买入500股,潜在私有化概念和烟蒂股,0.13PB。
- 达内科技(TEDU)2.35买入2000股,潜在私有化概念。如果今年Q3私有化成功,价格为4,收益70%,私有化失败归0的话,私有化成功的概率大于60%才是正期望收益,买入看底牌了。
- 凤凰新媒体(FENG)1.48买入3000股。烟蒂股,加点仓。
以上标的均不会有止损,除私有化个股,均采用归零或翻倍策略,翻倍则无脑直接卖出一半,收回本金即为投资成功,否则则为失败。同时配合期权增强收益(降低成本)
垃圾股(当前持仓/建仓总仓位):
MFA 3000股/30000股 (浮盈400%)
FENG(凤凰新媒体) 8000股/9000股 (成本0.90)
538 味千(中国) 70000股/70000股(成本1.12)
QD (趣店) 3000股/5000股(成本0.4)
EDU(新东方)3000股/3000股(成本2.2)
TAL (好未来)500股/500股 (5张PUT替代,成本5.5)
FANG(房天下)500股/500股 (成本10.18)
TEDU(达内科技)2000股/2000股(成本2.35)
OAS 10000股/20000股(已破产)(保本。剩余10000股转成几乎是废纸的认购权证)。
GPOR 10000股/10000股(已破产)(已清0,亏损100%)
chineseumi - 中国海 · 全栈基金经理
尾盘均价67+ 买入122393 (15恒大03)780张观察仓
重点关注未来会不会给30以下买入的机会。50以下加到2000张,30以下加到10000张。拭目以待!
136244(16华夏02)14000 张
155085(18紫光04)5000张
143218 (17清控01)3700张
155169(19紫光01)2000张
143839(18晟晏G1)1670张
155279(19紫光02)1500张 (已申报回售)
122393 (15恒大03)780张
112723(18渤金01)600张
日13:00至21:00)(以受托管理人收到邮件时间为准),将表决票及证明文件签字(适
用于自然人持有人)或加盖公章(适用于机构持有人)后以扫描件形式以邮件方式发送
至受托管理人指定邮箱zqcyrtp@cgws.com。
如同一债券持有人通过电子邮件重复投票的,以最后一次有效投票结果为准,最
后一次有效投票以电子邮件系统时间孰后认定。
请债券持有人于本次会议表决结束后1个工作日内将上述会议表决票及证明文件等
原件寄达债券受托管理人处。债券受托管理人的联系地址:深圳市福田区福田街道金
田路2026号能源大厦南塔楼15层长城证券,戚春然(收),13632947816