别玩涨停板了，来抄底吧 —— 20cm带来的制度性机会

研究规则带来的变化和机遇，一直是我的小爱好。相比于利用规则而获得的精神上的优越感，投资收益反而倒在其次了。

一、前言：

1、这个策略其实在创业板改为20cm之前，就已经开始思考了；经过3个月的观察，总体感觉逻辑可靠，模型未来仍会具有稳定性（前提是20cm的制度不变）。
2、下面公布的策略是一个原始版本，还有很大的改进空间。年化收益可以从168%提高到425% 或更多。
3、为什么愿意公布这个策略？
因为参与人越多，则流动性越好；会对收益有提升。就好比之前大家去追涨停板或者去撬跌停板。
所以，不怕公开，玩的人越多，先来者的收益会越好。

二、策略逻辑：

翔哥，时代变了！ —— 获胜的天平由打板转向了抄底

20cm，带来的是短期的快速下跌，超跌会带来反弹。
如果是10cm，连续5天停跌，最多只能跌到59%；而20cm，则可以跌到33%。

20CM：打板族的噩梦 亏钱效应在蔓延
同理，连续5天涨停板，最多只能涨到1.6倍，而20cm可以涨到2.5倍；但是60%到150%的涨幅，需要推动资金的量可不是等比例的，是远远更多！这也是为什么20cm以后，涨停板策略比较惨的重要原因。

三、具体策略：

为了便于公开，这里用果仁网来实现，也方便大家抄作业，详见跟帖。
选择过去5天下跌最多且市值最小的创业板股票，持有3天轮动。总资金分成3份，每天用1/3，分成3组轮动，收益如下：

把这三个股票策略等权重构建组合，情况如下：

四、后续：

重要的不是收益，而是逻辑！

希望有人能一起讨论制度变革带来的机会，改进策略，并继续公开。