12月红包第一弹！12月1日评级三星半的洁美转债上市

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一、12月1日洁美转债上市

洁美科技可转债12月1日（周二）上市，中签率0.0015%，顶格申购1.5%概率中1签，一签难求。

转债溢价率11.08%，合理估值114-116元，单签收益率较高，恭喜中签的朋友。



1、基本面

公司主营电子元器件薄型载带的研发、生产和销售，产品包括胶带、纸质、塑料、转移胶带等。近年来业绩有所波动，毛利率小幅下滑，现金流较充裕。2020年半年报净利润同比增长170.07%。

公司是纸质载带领域的龙头企业，盈利能力突出。疫情后，汽车、家电需求复苏，带动电子元器件需求增长，行业景气度提升。随着5G、新能源汽车的推广，公司未来的成长空间广阔。

正股基本面较好，估值略偏高，近期大盘震荡向上，正股走势偏弱，溢价率扩大，大红包略有缩水。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-，到期年化收益率2.75%，下修条款严格（80%），PB6.15，下修空间较大。

3、策略与建议

电子设备类转债受市场青睐，预计给的溢价较高。正股是细分行业龙头，行业景气度高，集成电路、国产替代概念。

新模型评分三星半，质地不错。风格稳健的投资者在转债上市后可逢高止盈。

转债有一定配置价值，上市价格不高，看好正股的话，也可继续持有。

电子设备类转债比较：



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