3天5只~12月7日北陆、润建转债申购指南(129)

接下来三天有5只转债,其中北陆、润建转债今日可进行申购。心塞的是发行规模都不大,中签概率都比较低,不过还是要祝大家多多中签~

测评结果

北陆转债:顶格申购,预计中0.012签,上市预估114。

润建转债:顶格申购,预计中0.026签,上市预估117。

1

北陆转债:(正股代码:300016,配债代码:380016)

图片来源:集思录

评级:A 评级,可转债评级越高越好。
发行规模:5亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值
北陆药业周五收盘价11.68,转股价11.41,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/11.41*11.68=102.37,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.5 0.7 1.2 1.8 2.5 115=122.7,票面利息尚可。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算A 级别6年期即期收益率9.2369%,纯债价值简化计算72.22,纯债价值低。

公司简介
北陆药业属于医药生物业,公司对比剂产品质量较好,研发实力较强,在对比剂领域具有一定的市场竞争力。中枢神经用药九味镇心颗粒为公司原研药品,近年受益于进入国家医保项目,销量快速增加,获利能力强。

公司成立1992年,上市时间2009年10月。目前公司市值57.76亿,有息负债率11.64%,当前市盈率PE17.202,市净率PB3.641。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长2.62%,归属上市公司股东净利润同比下降3.98%。

主要风险
1、公司产品以对比剂领域为主,收入与毛利润占比高,面临市场领域相对集中的风险。
2、受疫情影响,医院诊疗人次下降,核心药品终端需求一定负面影响。短期业绩承压。
3、公司销售费用较高,期间费用率逐年提高。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-2.31%,结合A 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予11%的溢价率,预计开盘为:102.37*1.11=114

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按1亿计算,预计顶格申购单账户中10000/830/1000=0.012签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

2

润建转债:(正股代码:002929,配债代码:082929)

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:10.9亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,90%,条件一般。

转股价值
润建股份周五收盘价27.48,转股价26.55,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/26.55*27.48=103.5,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.3 0.6 1 1.5 1.8 110=115.2,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.8448%,纯债价值简化计算86.73,纯债价值尚可。

公司简介
润建股份属于通信设备业,公司专业从事通信网络技术服务,在第三方专业通信技术服务商中市场占有率位居前列,营收保持增长,且在手订单充足,未来收入具有一定保障。

公司成立于2003年,上市时间2018年2月。目前公司市值60.66亿,有息负债率3.21%,当前市盈率PE26.423,市净率PB2.043。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长13.32%,归属上市公司股东净利润同比下降0.37%。

主要风险
1、劳务成本对公司业务利润影响较大,需持续关注公司的成本控制能力。
2、客户集中度高,对大客户依赖较大。
3、应收款项规模较大,对营运资金造成一定压力。

募集资金用途


最近半年股价走势图

最近一次大规模解禁时间为2021年3月1日,解禁数量1.44亿股,解禁市值39.61亿,占总市值比例65.3%,占流通市值比例188.18%。

相似转债


开盘预测
当前溢价率-3.38%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予13%的溢价率,预计开盘为:103.5*1.13=117

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按2.18亿计算,预计顶格申购单账户中21800/830/1000=0.026签,中签率低。

个人操作:顶格操作。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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发表时间 2020-12-07 08:24

赞同来自: 啊啦双 ohohsehun 浅雨夏尔

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