有没有大佬谈谈华润置地

主营开发房地产（半个保利规模）+商场（年收入130亿+，逐年加10%，公司未来2025年左右计划商场量规模翻倍。）

核心竞争力：
房地产业务近10年毛利率稳定在30上下，曾有一年低至26，前两年又提高到42，这两年又降了下来，我估计和结算周期，润地的非主流拿地策略等关系很大，所以暂不提开发业务，现在只提商场。
商场和百货不一样，是城市核心商业区，核心地段一旦构成，很难改变格局，因为核心地方就只有那么多。这点众所周知。华润运营商场能力不用多说，去逛逛就知道了，待过深圳的人都知道，我相信其他有万象城的城市的人也多少知道。融资能力更不用多说（红色背景），最重要的是华润系的企业文化好，这点，国内外投资者都用脚投票了（参考其他华润系港股，润泥，润酒，润力），润地的年报透明详细，有种招行年报的感觉，我觉得买不买这只股都很值得一看。

现在市值约2000亿人民币，我觉得不止这个价格，因为现在的商场价值已经值至少1000亿了（根据润地自己的推算，年租金的7—9倍），所以内含价值在因为租金提升，商场增加而逐年提升，我的持仓成本又会因为分红慢慢下降（历年分红约3.5，每年都上升）。而半个保利的开发业务，毛利略高或者差不多，毛估值半个保利1000亿合理否？

担心两个点：
1.吴向东去年走了，带走不少核心，对润地影响到底多大，还不知定数，没法把握。
2.近10年股本扩充略多，50亿到70亿，好在融资得到的钱公司都有效利用扩大了市场规模，且还能保持每年每股分红增加，不容易。
3.房地产泡沫破裂，大家一起wanwan

现在的优势
1.估值近年低位，我猜测因为市场对国家打击房地产炒作预期，所以估值降低，未来可以期待戴维斯双击。但是龙湖集团却不受影响估值很高，有没有大佬可以谈谈？

暂时说这么多，待补充