12月18日新乳转债申购指南(137)

今日新乳转债可进行申购。

新乳转债:(正股代码:002946,配债代码:082946)

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:7.18亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值
新乳业昨日收盘价19.37,转股价18.69,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/18.69*19.37=103.64,转股价值尚可,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.3 0.5 1 1.5 1.8 110=115.1,票面利息一般。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.7675%,纯债价值简化计算87.04,纯债价值尚可。

公司简介
新乳业属于食品加工业,是立足西南、辐射全国区域型领先乳制品供应商,在低温乳制品领域竞争力较强,在四川、云南、河北、浙江等地拥有较高的市场占有率和竞争优势。同时公司享有国家政策规定的对农牧企业在税收减免、融资等方面的一些系列优惠政策,经营发展享有一定的外部支持。

公司成立于2006年,上市时间2019年1月。目前公司市值165.36亿,有息负债率57.73%,当前市盈率PE66.109,市净率PB8.088。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长10.32%,归属上市公司股东净利润同比增长3.7%。

主要风险
1、市场竞争风险加剧。
2、疫情对公司造成一定的不利影响。
3、面临一定整合管理风险。
4、财务杠杆比例较高,债务结构有待改善。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-3.51%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予15%的溢价率,预计开盘为:103.64*1.15=119.

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按1.436亿计算,预计顶格申购单账户中0.017签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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发表时间 2020-12-18 10:08

赞同来自: 一笔幸福 pilot01

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