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今天永安转债上市开盘101，收盘于96.95，继昨天的海波转债，又一只首日收盘破发的票，这吓坏了不少新手，好多跑来问自己手上票的情况。
最近转债确实有分化的现象，强者恒强，弱的越来越弱，例如同样昨日上市的福20转债今天继续大涨7.42%，收盘147.02，这说明大家对其正股也有更大的期待。
转债虽有债底，但是真正能够耐心拿多年的人真的少之又少，如果你是没有做好长期的准备，那么在转债上市的时候套利卖出是最好的选择。
转债是否破发依赖正股表现，最近个别转债由于正股回调较多转股价值下降，再加上正股质地本就一般，大家对其没有太多的预期，给的溢价低了也正常。
也侧面说明转债热情有所下降，这还是在大盘还没有发生较大回调的情况，远没有到股债双杀的时刻，对于风险承受能力弱且单纯套利的小伙伴，往后的打新中则可以稍微谨慎一些。
明日侨银、祥鑫转债上市，天壕转债可进行申购。
1
侨银转债：
侨银环保今日收盘价25.25，转股价格25.43，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=99.29。
侨银环保11月16日（申购日前一工作日）收盘价为25.52，申购日11月17日。
在这过去的一个多月时间里，侨银环保股价下跌1.1%，转股价值从100.35下跌到99.29。
开盘预测：
侨银转债AA-级别，规模4.2亿，原始股东配售率84.41%，溢价率由申购前一日的-0.35%变为0.71%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，明日开盘：99.29*1.14=113，票息高，19年12月上市业绩表现不错，如果是放在申购期能给18%以上的溢价，不过最近转债两极分化，接连两日转债破发，首日跑的人多，股东配售率也较高。
侨银转债测评详见：11月17日侨银转债申购指南（120）
2
祥鑫转债：
祥鑫科技今日收盘价35.99，转股价格37.28，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=96.54。
祥鑫科技11月30日（申购日前一工作日）收盘价为36.48，申购日12月1日。
在这过去的大半个月时间里，祥鑫科技股价下跌1.3%，转股价值从97.85下跌到96.54。
开盘预测：
祥鑫转债AA-级别，规模6.47亿，原始股东配售率84%，溢价率由申购前一日的2.19%变为3.58%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予12%的溢价率，明日开盘价值预估：96.54*1.12=108。
祥鑫转债测评详见：12月1日祥鑫转债申购指南（126）
3
测评结果：尚可申购，预计中0.02签，上市预估105。
天壕转债：（正股代码：300332，配债代码：380332）
图片来源：集思录
评级：A+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.23亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
天壕环境今日收盘价4.82，转股价5.2，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/5.2*4.82=92.69，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.5+0.7+1.2+1.8+2.4+115=121.6，票面利息尚可。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算A+级别6年期即期收益率9.1418%，纯债价值简化计算71.94，纯债价值低。
公司简介：
天壕环境属于环保工程及服务业，公司在山西省原平市、兴县、保德县和霸州市津港工业园区拥有30年的天然气特许经营权，业务在区域内具有垄断性和排他性。公司膜产品技术实力较强，业务毛利率较高。
公司成立于2007年，上市时间2012年6月。目前公司市值42.43亿，有息负债率27.21%，当前市盈率PE123.59，市净率PB1.231。
2020年第三季度报告公告：
2020年前三季度公司营业收入较上年同比下降8.93%，归属上市公司股东净利润同比下降26.4%。
主要风险：
1、燃气销售客户集中度高，易受下游客户经营波动影响。
2、水处理工程项目结算周期较长，回款情况较差，膜产品产能利用率较低。
3、营业收入逐年下滑，期间费用对利润侵蚀明显，盈利能力较弱。
4、资产负债率较高，且短期债务压力很大，流动性较紧张。
5、公司实际控制人股权质押比例高，存在一定的平仓风险及实际控制人变更风险。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率7.88%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予11%的溢价率，预计开盘为：92.69*1.11=105。质地较弱，风险厌恶者需谨慎。
中签预测：
假设原始股东配售60%，网上申购按1.692亿计算，预计顶格申购单账户中16920/800/1000=0.02签，中签率低。
个人操作：尚可申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—不建议）
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
最近转债确实有分化的现象，强者恒强，弱的越来越弱，例如同样昨日上市的福20转债今天继续大涨7.42%，收盘147.02，这说明大家对其正股也有更大的期待。
转债虽有债底，但是真正能够耐心拿多年的人真的少之又少，如果你是没有做好长期的准备，那么在转债上市的时候套利卖出是最好的选择。
转债是否破发依赖正股表现，最近个别转债由于正股回调较多转股价值下降，再加上正股质地本就一般，大家对其没有太多的预期，给的溢价低了也正常。
也侧面说明转债热情有所下降，这还是在大盘还没有发生较大回调的情况，远没有到股债双杀的时刻，对于风险承受能力弱且单纯套利的小伙伴，往后的打新中则可以稍微谨慎一些。
明日侨银、祥鑫转债上市，天壕转债可进行申购。
1
侨银转债：
侨银环保今日收盘价25.25，转股价格25.43，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=99.29。
侨银环保11月16日（申购日前一工作日）收盘价为25.52，申购日11月17日。
在这过去的一个多月时间里，侨银环保股价下跌1.1%，转股价值从100.35下跌到99.29。
开盘预测：
侨银转债AA-级别，规模4.2亿，原始股东配售率84.41%，溢价率由申购前一日的-0.35%变为0.71%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，明日开盘：99.29*1.14=113，票息高，19年12月上市业绩表现不错，如果是放在申购期能给18%以上的溢价，不过最近转债两极分化，接连两日转债破发，首日跑的人多，股东配售率也较高。
侨银转债测评详见：11月17日侨银转债申购指南（120）
2
祥鑫转债：
祥鑫科技今日收盘价35.99，转股价格37.28，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=96.54。
祥鑫科技11月30日（申购日前一工作日）收盘价为36.48，申购日12月1日。
在这过去的大半个月时间里，祥鑫科技股价下跌1.3%，转股价值从97.85下跌到96.54。
开盘预测：
祥鑫转债AA-级别，规模6.47亿，原始股东配售率84%，溢价率由申购前一日的2.19%变为3.58%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予12%的溢价率，明日开盘价值预估：96.54*1.12=108。
祥鑫转债测评详见：12月1日祥鑫转债申购指南（126）
3
测评结果：尚可申购，预计中0.02签，上市预估105。
天壕转债：（正股代码：300332，配债代码：380332）
图片来源：集思录
评级：A+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.23亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
天壕环境今日收盘价4.82，转股价5.2，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/5.2*4.82=92.69，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.5+0.7+1.2+1.8+2.4+115=121.6，票面利息尚可。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算A+级别6年期即期收益率9.1418%，纯债价值简化计算71.94，纯债价值低。
公司简介：
天壕环境属于环保工程及服务业，公司在山西省原平市、兴县、保德县和霸州市津港工业园区拥有30年的天然气特许经营权，业务在区域内具有垄断性和排他性。公司膜产品技术实力较强，业务毛利率较高。
公司成立于2007年，上市时间2012年6月。目前公司市值42.43亿，有息负债率27.21%，当前市盈率PE123.59，市净率PB1.231。
2020年第三季度报告公告：
2020年前三季度公司营业收入较上年同比下降8.93%，归属上市公司股东净利润同比下降26.4%。
主要风险：
1、燃气销售客户集中度高，易受下游客户经营波动影响。
2、水处理工程项目结算周期较长，回款情况较差，膜产品产能利用率较低。
3、营业收入逐年下滑，期间费用对利润侵蚀明显，盈利能力较弱。
4、资产负债率较高，且短期债务压力很大，流动性较紧张。
5、公司实际控制人股权质押比例高，存在一定的平仓风险及实际控制人变更风险。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率7.88%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予11%的溢价率，预计开盘为：92.69*1.11=105。质地较弱，风险厌恶者需谨慎。
中签预测：
假设原始股东配售60%，网上申购按1.692亿计算，预计顶格申购单账户中16920/800/1000=0.02签，中签率低。
个人操作：尚可申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—不建议）
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期待与你相遇。
京公网安备 11010802031449号