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最近这波股债双杀，很多投资者都被套牢了，每天后台都有读者焦虑地留言，问要不要割肉清仓。因为每个人的成本不同，承受能力不同，这种问题我无法回答。但我觉得，不宜草率割肉，因为你割肉后买入其他转债也未必就能赚。频繁割肉，很容易将本金耗净。
被套牢后，应该想办法去解套，而不是寄望于买其他的涨回来。因为若你不懂估值，不懂判断走势，割这个买那个纯属赌博而已，多半又被套牢。只有所买的证券存在重大负面因素，且有持续恶化风险，才应果断割肉逃生。不然，最好还是以不变应万变，慢慢解套。怎么解套呢？常用的解套办法，有以下3种：
解套大法第一招：无为而治，坐等回本
顾名思义，就是放着不动，等待市场价重新回到成本价，这也是多数散户的做法。可转债由于有债底，跌到100元面值再往下跌的空间就比较小了，如果钱不急用，可以慢慢等它涨回来。
历史上从未有过可转债违约的记录，99%的转债最终都会成功转股退出市场。若要成功转股，转债基本上都要涨到130元以上，若你在130元之下买入被套牢，又不急这用钱，可跟它死磕到底，耐心等下去。在等待期间，转债可能会因为正股上涨带动而解套，也可能因下修转股价而上涨解套。
但这一招的缺点也很明显，就是付出机会成本太大，无法准确判断什么时候才能涨回来，可能等一个月就回本了，也可能等一两年还套着。
解套大法第二招：加大投入，补仓解套
假如你123元买入一只转债，买入后跌到113元，此后触底反弹在110元附近波动，最高涨到119元。若用第一招苦等法，你始终不能解套，从113元反弹到119元，由于没超过成本价，对你也无意义。
如果采取补仓法，结果则不同。比如123元买入李四转债100张，共花费12300元，当前价格113元，每张亏损10元。假如你在跌至113元时又买入100张，则每张李四转债的成本为：（123元*100张+113元*100张）/200张=118元。
通过补仓，每张成本降到了118元，比原来123元每张降低了5元，只要李四转债上涨到118元之上你就能解套了。118元距离现价113元比123元距离113元要近得多，解套概率更大。若补仓200张、300张，成本摊得更低，解套更容易。
但补仓大法的弊端也不容忽视：若补仓后，市场价不涨反跌，那补仓的部分也会亏损，产生双重损失。因而，看不清后市的情况下，慎重补仓。
解套大法第三招：高抛低吸，做T解套
这招改第一招的被动坐等为主动出击，不增加新投入，在原持仓的基础上不断高卖低买赚取差价，一点一点降低成本，从而最终实现解套。这招也可称为日内做T或网格交易。
具体做法如下：仍以123元买入100张李四转债为例，买入后跌到113元，这时亏损了（123-113）*100=1000元。假如从113元上涨到119元时你全部卖出，回落到115元时你又买回，你就从中赚取了4元每张。
尽管市场价没超过你成本价123元，尽管此时你仍未解套，但一来一回你赚了400元，实际亏损已经从原来的1000元降低到亏600元了。这比第一招的坐等，节约了不少时间。如此重复几次，成本价就愈发接近市场价，解套就指日可待了。
常在河边走，哪有不湿鞋。进入股市难免有被套的时候，钱公子就常用高抛低吸的方法来解套。比如昨天钱公子买的侨银转债就被深套了。
昨天侨银转债以109元开盘，随后拉高到120元停牌，复牌后迅速跳水。因考虑到侨银转债赎回价很高（130元），业绩也不错（今年前三季同比增长194.17%），有一定的安全垫，所以我决定用小账户做一波短线，以117.677元的价格买入820张，挂了119元的卖单等待成交。
买入后突然来了个紧急电话，等我接完侨银转债已经跌到110元以下了，而且在我接电话期间侨银转债只涨到118多元，未达我预设价格119元，挂单并未成交，我瞬间浮亏近万。 I
怎么办呢？割肉离场当然不甘心，眼看侨银转债跌势不止，我立刻撤销119元的卖单，在107.6元的价位卖出全部持仓820张。
随后挂了104.651元的买单，但因侨银转债反弹过快，仅成交了220张。
随后，在106元的价位，我又买入610张，持仓总数从原来的820张变成了830张。随后又反复操作了几次，赚取了几波差价。
我们来算一下几种操作的不同结果：
第一种：坐等回本，被套牢后什么都不做。今天侨银转债收盘价103.5元，我的成本价是117.677元，（117.677-103.5）*820=亏损11625.14元。
第二种：割肉离场，昨天跌至107.6元时全部卖出后不再买入，举手认赔，（117-107.6）*820=亏损7708元。
第三种：高抛低吸反复做T，截至今天收盘，侨银转债持仓亏损7847.14元，持仓成本从117.677元降到了112.625元，持仓数量从原来的820张变成了860张。
比较这几种做法：坐视不管则回本无期，亏损还有进一步扩大的危险。割肉的话，7708元亏损额将变成永久损失；而高抛低吸，亏损额从11625.14元降到了7847.14元，继续高抛低吸下去的话，离解套就不远了，甚至还有可能赚钱。
但高抛低吸有一定难度，一方面你要有判断趋势的能力，知道什么时候该卖出，什么时候该买入，若胡乱卖出，转债价格突然大涨，你再追回来成本价就更高了。另一方面，限于时间和精力，多数人都没有时间盯盘操作。
怎么解决呢？可以使用券商软件的智能条件单功能，利用网格交易自动高抛低吸解套。智能交易设定交易参数后，系统就会自动盯盘买入卖出，解放人的双手和眼睛。而且，参数指令一次设定，长期有效，无须每天挂单撤单，一劳永逸，十分方便。
那怎么解决高抛后转债大涨，筹码卖飞的问题呢？很简单，每次高抛不要全部卖出，只卖出一部分，比如四分之一、三分之一，或者固定为10张、20张、30张，这样就能确保手中始终掌握筹码。由于可转债是t+0交易，每天可以买卖无数次，交易成本又低到可以忽略不计，只要高抛低吸的次数足够多，解套就不再遥远了。
比如下图我是用某券商的智能条件单功能，网格交易小康转债的场景：
首先在软件中设定自动买卖参数，我设置的是上涨2%回落0.3%时卖出，下跌2.5%且反弹0.2%时买入（具体参数根据不同的转债和不同的行情而定，可随时修改），设定好保存后，系统就开始自动执行高抛低吸任务了。
看，110.6元买入4手，111.73元自动卖出，赚45.2元；跌到111.18元又买入4手，涨到111.67元又卖出，赚19.6元……
由于我买入侨银转债用的是小账户，小账户所在的券商不支持可转债智能交易，只能用手动的形式高抛低吸，费时费力。如果当初是用支持条件单的券商买入侨银转债，用智能条件单来执行买入卖出，那就比人工盯盘轻松多了。
目前，很多券商都支持股票、场内基金的智能条件单网格交易，但同时支持可转债智能交易的券商只有2家。谁能率先学会使用，在市场中就具有一定优势。毕竟英雄武功再高，也靠宝刀。
这三种解套办法，你都学会了吗，你更青睐哪种呢？
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
首发微信公众号：钱公子笔记
被套牢后，应该想办法去解套，而不是寄望于买其他的涨回来。因为若你不懂估值，不懂判断走势，割这个买那个纯属赌博而已，多半又被套牢。只有所买的证券存在重大负面因素，且有持续恶化风险，才应果断割肉逃生。不然，最好还是以不变应万变，慢慢解套。怎么解套呢？常用的解套办法，有以下3种：
解套大法第一招：无为而治，坐等回本
顾名思义，就是放着不动，等待市场价重新回到成本价，这也是多数散户的做法。可转债由于有债底，跌到100元面值再往下跌的空间就比较小了，如果钱不急用，可以慢慢等它涨回来。
历史上从未有过可转债违约的记录，99%的转债最终都会成功转股退出市场。若要成功转股，转债基本上都要涨到130元以上，若你在130元之下买入被套牢，又不急这用钱，可跟它死磕到底，耐心等下去。在等待期间，转债可能会因为正股上涨带动而解套，也可能因下修转股价而上涨解套。
但这一招的缺点也很明显，就是付出机会成本太大，无法准确判断什么时候才能涨回来，可能等一个月就回本了，也可能等一两年还套着。
解套大法第二招：加大投入，补仓解套
假如你123元买入一只转债，买入后跌到113元，此后触底反弹在110元附近波动，最高涨到119元。若用第一招苦等法，你始终不能解套，从113元反弹到119元，由于没超过成本价，对你也无意义。
如果采取补仓法，结果则不同。比如123元买入李四转债100张，共花费12300元，当前价格113元，每张亏损10元。假如你在跌至113元时又买入100张，则每张李四转债的成本为：（123元*100张+113元*100张）/200张=118元。
通过补仓，每张成本降到了118元，比原来123元每张降低了5元，只要李四转债上涨到118元之上你就能解套了。118元距离现价113元比123元距离113元要近得多，解套概率更大。若补仓200张、300张，成本摊得更低，解套更容易。
但补仓大法的弊端也不容忽视：若补仓后，市场价不涨反跌，那补仓的部分也会亏损，产生双重损失。因而，看不清后市的情况下，慎重补仓。
解套大法第三招：高抛低吸，做T解套
这招改第一招的被动坐等为主动出击，不增加新投入，在原持仓的基础上不断高卖低买赚取差价，一点一点降低成本，从而最终实现解套。这招也可称为日内做T或网格交易。
具体做法如下：仍以123元买入100张李四转债为例，买入后跌到113元，这时亏损了（123-113）*100=1000元。假如从113元上涨到119元时你全部卖出，回落到115元时你又买回，你就从中赚取了4元每张。
尽管市场价没超过你成本价123元，尽管此时你仍未解套，但一来一回你赚了400元，实际亏损已经从原来的1000元降低到亏600元了。这比第一招的坐等，节约了不少时间。如此重复几次，成本价就愈发接近市场价，解套就指日可待了。
常在河边走，哪有不湿鞋。进入股市难免有被套的时候，钱公子就常用高抛低吸的方法来解套。比如昨天钱公子买的侨银转债就被深套了。
昨天侨银转债以109元开盘，随后拉高到120元停牌，复牌后迅速跳水。因考虑到侨银转债赎回价很高（130元），业绩也不错（今年前三季同比增长194.17%），有一定的安全垫，所以我决定用小账户做一波短线，以117.677元的价格买入820张，挂了119元的卖单等待成交。
买入后突然来了个紧急电话，等我接完侨银转债已经跌到110元以下了，而且在我接电话期间侨银转债只涨到118多元，未达我预设价格119元，挂单并未成交，我瞬间浮亏近万。 I
怎么办呢？割肉离场当然不甘心，眼看侨银转债跌势不止，我立刻撤销119元的卖单，在107.6元的价位卖出全部持仓820张。
随后挂了104.651元的买单，但因侨银转债反弹过快，仅成交了220张。
随后，在106元的价位，我又买入610张，持仓总数从原来的820张变成了830张。随后又反复操作了几次，赚取了几波差价。
我们来算一下几种操作的不同结果：
第一种：坐等回本，被套牢后什么都不做。今天侨银转债收盘价103.5元，我的成本价是117.677元，（117.677-103.5）*820=亏损11625.14元。
第二种：割肉离场，昨天跌至107.6元时全部卖出后不再买入，举手认赔，（117-107.6）*820=亏损7708元。
第三种：高抛低吸反复做T，截至今天收盘，侨银转债持仓亏损7847.14元，持仓成本从117.677元降到了112.625元，持仓数量从原来的820张变成了860张。
比较这几种做法：坐视不管则回本无期，亏损还有进一步扩大的危险。割肉的话，7708元亏损额将变成永久损失；而高抛低吸，亏损额从11625.14元降到了7847.14元，继续高抛低吸下去的话，离解套就不远了，甚至还有可能赚钱。
但高抛低吸有一定难度，一方面你要有判断趋势的能力，知道什么时候该卖出，什么时候该买入，若胡乱卖出，转债价格突然大涨，你再追回来成本价就更高了。另一方面，限于时间和精力，多数人都没有时间盯盘操作。
怎么解决呢？可以使用券商软件的智能条件单功能，利用网格交易自动高抛低吸解套。智能交易设定交易参数后，系统就会自动盯盘买入卖出，解放人的双手和眼睛。而且，参数指令一次设定，长期有效，无须每天挂单撤单，一劳永逸，十分方便。
那怎么解决高抛后转债大涨，筹码卖飞的问题呢？很简单，每次高抛不要全部卖出，只卖出一部分，比如四分之一、三分之一，或者固定为10张、20张、30张，这样就能确保手中始终掌握筹码。由于可转债是t+0交易，每天可以买卖无数次，交易成本又低到可以忽略不计，只要高抛低吸的次数足够多，解套就不再遥远了。
比如下图我是用某券商的智能条件单功能，网格交易小康转债的场景：
首先在软件中设定自动买卖参数，我设置的是上涨2%回落0.3%时卖出，下跌2.5%且反弹0.2%时买入（具体参数根据不同的转债和不同的行情而定，可随时修改），设定好保存后，系统就开始自动执行高抛低吸任务了。
看，110.6元买入4手，111.73元自动卖出，赚45.2元；跌到111.18元又买入4手，涨到111.67元又卖出，赚19.6元……
由于我买入侨银转债用的是小账户，小账户所在的券商不支持可转债智能交易，只能用手动的形式高抛低吸，费时费力。如果当初是用支持条件单的券商买入侨银转债，用智能条件单来执行买入卖出，那就比人工盯盘轻松多了。
目前，很多券商都支持股票、场内基金的智能条件单网格交易，但同时支持可转债智能交易的券商只有2家。谁能率先学会使用，在市场中就具有一定优势。毕竟英雄武功再高，也靠宝刀。
这三种解套办法，你都学会了吗，你更青睐哪种呢？
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
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