业内人士聊聊最近的投资基金收益之争

利益相关:前十券商分公司合规风控背景,无营销压力。

最近看论坛基金之争比较多,年底偷闲来说几句。

关于明星基金好不好?

从业很多年了,刹那的基金经理特别多,自然会怀疑明星基金有没有用。

大家可以问问交心的业内员工,看他们是怎么看明星基金经理,自己会不会买他的产品。

几年前的星光璀璨的明星经理,最终默默无闻的才是大概率的归宿。

买上一年度的金牛基金,的确大概率可以跑赢沪深300。

但很现实的一个问题是,同为专业人士的比赛中,明星基金经理并没有长期优势,甚至单年度的平均水准都达不到。

沪深300是一个打马虎眼的对比标的,分散行业是降低黑天鹅的方式,但别忘记,极度分散等于极度平庸

沪深300的长期年化的中值大概是8%,如果你满足长期年化8%,可以听金融机构的买入沪深300,但从走势曲线上惊心动魄,如果大家自己回测过就知道,占比15%-25%的权益的混合基金,长期年化也能达到8%,但曲线优美的多得多。这几年有个新说法就是固收+。

如果一个基金的对比标的是用上证综指,那这个基金就别买了,哈哈,对比的对象实在太弱了。

大家如果仔细观察过全球资本市场历史,有4个行业是非常牛的(传统消费+医疗+科技+高端制造),
大部分的长期明星基金经理,基本上投资方向都是这个。

如果收益对比是这4个行业的细分指数对比,那你瞬间就可以明白,明星基金不过如此。
(比如易方达的张坤持有50%仓位白酒和其他仓位,那你就用50%的白酒指数+其他对应的指数去对比)
那既然已知这几个行业是长期大概率最强的,投资对应的被动指数才是更省钱的方式。

那今天也不光吐槽,也给大家几个方案吧。

第一个是选这几个行业的主题基金,看看有没有网下打新,然后规模最好2-5亿,最近几年大概有10%以上的打新增强收益。(规模越大摊薄越多)

第二个是发挥一定的主观能动性,比如我明确喜欢某两只股,但我又觉得不够分散。
再细一点举例,港股我喜欢香港交易所和腾讯,这时可以反过头来去寻找重仓持有这两只股的基金,这时我找到张坤(为什么又拿我举例)的易方达蓝筹精选。那我付点管理费,让这个跟我有类似思路的人帮忙管理,既有我自己的观点,又让基金解决剩余的分散问题。

最好是主观选出来的基金刚好也在网下打新,规模在2-5亿范围。哈哈。

如果大家有很强的选股能力,那自己做,自己打新是最优选。
如果没有很强的选股能力,或者懒得天天盯盘,那就每季度按我说的思路去选一些基金,比自己更稳定的吃到打新红利和行业发展红利。

转债也好,封基也好,定增也好,其实本质优势都是一定的安全垫。

希望对大家有所启发,万一我未来转岗营销了,以上说法全部作废。
发表时间 2020-12-29 11:30

赞同来自: 陪戎校尉 阿补 小廖 zw83633607 fuyun tinahe oldmonk 随心所昱 苟不出 xineric 马大嫂2011 Ada加油呀 yzzhongwei 郭投资 某地的韭菜 山沟沟的孩子1 ericericeric 知其所止 zhiyu06 kekexu0800 蓝色的兔子 xuhongju okyangxiang 诸葛若愚 路边的韭菜 在路上sss 天蝎分析师 touzi0754 沉默的铁道兵 流沙少帅 sisy007 HanYi newer2019 木头人515 酱油面 jjmdh homanking rdiven 坚持存款 等待等待牛市 拿个小破伦 hnhaiou 二零20大吉大利 奇乐文化 solino neverfailor Hanrui wanghc02 乐源12345 gbdrhp 朱顶红 happysky 禹昭 fionafiona iamkhan 哇咔咔呜啦啦 redtoy Ray3Donovan xmf0811 ivan90 漂勒似 逍遥chen lianyx2000 jiandanno1 y1950 rikkiwong 魏不思 康乐web3 轻尘少 hej009 一笔幸福 ffjixi 七星7757 事随心 砚寒清 kkvv881 icelights Qhang 魂斗罗 mado 聚雪 平安夜 涅槃Nirvana izmh yi2018 Ujg68gy 春色飞 改nm名 yespiggy Jonna 夜路沙冷 丢失的十年 古蔺 llmlsl lily650054 surewin kano hhrosa 林玲玲 pzjhn weibel FUZE sjtfly brightcrest abaidai 栗子先生没得猫 剃刀与哑铃 vizla 稳健如风 Z14049765 基坛子龙 暮斫 长赢为王 清风difference 高139 nxd1120 NichoLin lgc12342013 domeso 杨过j crissbeta 肥肥猫 skyblue777 bn2013 eeoo 八爪理财 babylonlc 休伊特 夜未明 cocorui 云潇123 孔欢喜 jacktree bismackzhang 开物 一个亿很多嘛 bakehuang taocc ably 牛哄哄 股市酱油客 frogjay 凛冬将至chf 小竹 大y阿飞 如佛 夫复何求啊 Electronics 缓慢投资 逐波觅食者 浦江夜读书 火锅008 zsp950 everybreath 沐沐钬 aRe00t 北欧神话 无事小仙 Penny 魍魉 srboyzj 不是梦 muyou 熊猫王 小钢珠 灭火勿入 今晚打瞌睡 平头哥w 闲逛3万天 蘑菇啊 曳涂2000 初学者大师 理想已实现 leelily 华夏之盛 XPEX 翻石头找螃蟹 Dmonk1010 Taooo 韦师奶 Decadef20 生命是场误会 byff aten play4win 青草羊 骆华君 资水 zhangjxpx更多 »

1

shendq

赞同来自: 雷神2019

发帖时间正好基金集体见历史大顶,
oh my god !
2024-10-15 09:03 来自湖北 引用
5

deepocean

赞同来自: fuyun 投资交朋友 乐比猫 yzzhongwei 巴依老爷Lagom更多 »

引用主贴:
大家如果仔细观察过全球资本市场历史,有4个行业是非常牛的(传统消费+医疗+科技+高端制造)

所谓全球资本市场,实际上就是美国股市及其附庸国家和地区的股市。

A股机构里喝过洋墨水崇拜美股的人也不少。这四个行业,恰恰是美国最牛逼的产业:传统消费,可乐汉堡星巴克之类,美国的店铺可以开遍全世界,但茅台酒出了国门基本没人料(大约十年前我工作的某单位曾接手过不少出口转内销的茅台,有段时间我们单位内部团建活动聚餐拼酒经常喝茅台),所以,茅台与可口可乐没有可比性,中国基金经理是东施效颦。医药也一样,美国的创新药太牛逼了畅销全世界。科技产品,也是老美领先全世界。但是老美头部公司牛的东西大多不是大A上市公司擅长的,一群机构和基金经理瞎抄美股投资者的作业。
2022-03-30 12:37 引用
0

辰12辰

赞同来自:

赞一个。
2022-03-30 10:29 引用
0

kzzxiaobai

赞同来自:

封基是指封闭基金吗
2022-03-30 10:09 引用
0

david8086

赞同来自:

深以为然,听君一席话系列。
2022-02-13 20:46 引用
0

eric16

赞同来自:

说得好
2021-12-30 08:55 引用
0

丢失的十年

赞同来自:

选4大行业2-5亿规模打新基金
2021-12-30 08:04 引用
1

企鹅村总干事

赞同来自: fzlw

深以为然,听君一席话系列。
2021-08-05 16:17 引用
3

Caleb89

赞同来自: bohaoist 在迷雾中航行 Lemonhouse

混合基金过去能达到8%,是靠着过去债券利率高吧?而且过去城投债之类的bug。
2021-06-20 05:58 引用
0

没票请上车

赞同来自:

关注
2021-06-19 10:17 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2024-10-15 09:03
  • 浏览: 85742
  • 关注: 465