医渡科技即将招股～港股打新：达丰设备测评分析（072）

（文章首发于昨晚）

现在的消息传医渡科技明天开始招股，招股时间12月31日-1月7日，每手100股，还有稻草熊、荣万家、麦迪健康、网上车市明日也集体要来...

各券商已经开始预约乙组，辉立消息明日早上8点30开始接受孖展认购，大家都在等医渡科技，医渡云是一家提供大数据和人工智能技术解决方案的医疗技术公司，在2019年中国所有医疗大数据解决方案供应商中排名第一。

公司基本面还是非常不错的，营收增速非常快，不过目前还未实现盈利，现在就等招股书，看看估值到底怎么样。

今天招股的三家公司都是小票，也比较冷，博傻的概率较大，如果有冲突肯定优先明天的优质票。

达丰设备：

基本概况：

有基石，占比32%。

公司简介：
公司是在中国成立的首家外资塔式起重机服务供应商，中国塔式起重机服务市场极为分散，按2019年的收益计，五大参与者仅佔约4%的市场份额，而公司占约0.7%，为中国第二大塔式起重机服务供应商。

主要向中国特级及一级EPC承建商提供谘询、技术设计、调试、施工至售后服务等一站式塔式起重机解决方案服务。

行业概况：
在中国稳定的经济增长及强劲的建设需求驱动下，中国的塔式起重机服务市场在过往数年中取得快速发展。

中国塔式起重机服务市场的收益自2015年的约人民币702亿元增加至2019年的约1016亿元，2015年至2019年的复合年增长率为9.7%。预计将在未来数年内以复合年增长率约7.9%进一步发展，于2024年收益达至约1488亿元。


财务数据：

2018、2019年以及2020年3月31日止及截至2020年6月30日止，总收益分别约人民币5.49亿元、6.56亿元、7.44亿元及2.04亿元。

净利润分别约为5100万元、6830万元、7650万元及2760万元。

风险因素：
1、中国领先外资塔式起重机服务供应商。
2、拥有遍布全国的网络，并与高质量客户保持稳定及长期业务关系。
3、能通过内部开发的综合信息系统以集中有效的方式管理及运营业务。

风险因素：
1、大部分收益来自主要客户，未能与该等主要客户维持业务关系或自该等主要客户取得新业务。
2、竞争项目的能力在很大程度上取决于是否可取得塔式起重机，未能及时准确规划塔式起重机的未来部署或购买或租赁必要的塔式起重机可能会对业务、经营业绩及财务状况构成重大不利影响。

募资款项用途：
约63%将主要用于购买塔式起重机；约5.3%将主要用于购买扬州维修中心的设备及进行基础工程；约3.2%将主要用于招聘更多具备特殊技能的员工；约18.5%将主要用于偿还部分银行借款；约10%将主要用于拨付营运资金及作其他一般企业用途。

首次公开发售前投资：无

同行上市情况：

同行建筑类整体上市来看涨跌幅都比较大，2020年一共上市20只，其中暗盘11涨9跌，首日14涨6跌。

保荐人历史战绩：

保荐人富强金融18-20年一共保荐了12只，其中暗盘7涨4跌1平，上市首日7涨5跌。

中签率预估：

公开发行3727万股，每手2000股，公开发行总计18636手，当前认购倍数5.01倍，本来可能会回拨30%，但如果明天那么多票来了，就不一定会回拨了。

假设不发生回拨，甲乙组各分9318手，假设2万人认购，一手中签率25%，如果回拨30%，那么一手中签率可能会到达60%，具体要看有多少人申购了。

综合评估：
小票也啥特别好说的，不过有基石稍微可以加点分，定价区间上下波动31%还是有点宽的，23倍的估值比较高的，业绩看着还算稳定，但是我个人对未来的增长预期没啥信心。

不过今年建筑类的票暗盘表现都还挺好，作妖的很多，保荐人战绩一般，最近的一只是今天的清科，高开低走，收盘涨幅5%，没跑的人还是挺伤的，不过这种票不跑也说不过去了。

个人操作：白嫖了几个小小博一下，等明日看其他票的招股情况。

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