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1、基金：头部明星基金+指数基金，最简单最安心，避免踏空，放下焦虑，好好工作生活。
2、套利：主要是坚持打新股，其余的很累很费时间，只能偶尔做做，要约折价涨价ST等等。
3、买一揽子烟蒂股。
4、与优秀企业一起成长，目前选择腾讯，后期逐步加入。
二、温习唐九条：
1、股价=市盈率PE*每股收益，主要依靠每股收益，如果盈利真实可靠，其增长会推动股价上升。PE的提升要靠运气，如果真实可靠的盈利增长伴随股价下降，将给投资者带来巨额财富。做出企业盈利的增长预测，是困难的，是需要极度谨慎的。寻找最具有确定性的。
盈利推动股价上升，并不代表会推动下周、下月乃至下个季度的股价上升。它通常需要较长时间体现，三到五年是常见的。短期波动可能受任何因素影响，是市场的随机运动，无法预测。任何对短期股价波动的预测，都是没有价值的行为；任何建立在短期股价波动上的交易体系，都是脆弱不可信的；
持股时间长，并不意味着是从事长期投资。价值投资的本质，不是坚持“长期”投资。长期或短期只是被动结果，是因为市场认识和体现价值需要时间造成的。下注市值和价值之间的收敛，才是价值投资的核心本质；
2、需要和好企业一起成长，可以越来越远离市场，用越来越多的时间去享受生活。我要寻找我能理解的投资对象中，最有把握、最看好的那一个，以寻求更确定或更多地获取回报。
3、不要考虑沉没成本。有新资金的时候，对于套住的股票，应该特意给一点负面评价、扣点评分才对，而不是优先。摊薄成本寻求解套的内心，是一种极度自卑、迫切需要获取外来肯定的心理疾病。
littlepower - 挣扎在回本的路上
2022年总结：收益惨淡，大约3%。神奇的是，盈利的股票大约100来只，亏损出的30来只，其中20来只是微亏，剩下的几只亏损较大的我还拿着，主要就是腾讯、值得买、梦百合。几点感悟：1、年初买了一些对散户友好的转债，可惜都很早卖了。2、卖飞的很多，泰晶科技、东方电缆、石大胜华、兴发集团、四川路桥……3、还是修炼不够，继续……应该是2021年总结吧，嗯
1.蓝焰控股
六、交易目的和对上市公司的影响
公司本次受托管理山西煤层气，一方面有利于妥善解决上市公司同业竞争问题，有利于配合控股股东和关联方履行避免同业竞争的相关承诺；另一方面可以充分发挥公司的管理、技术优势，提升山西煤层气的经营管理绩效和规范运作水平，为下一步资产注入、扩大主业规模、发挥煤层气勘探开发板块集约效应奠定基础。本次关联交易不会造成公司管理成本及经营风险的增加，不会导致上市公司合并报表范围变更，不会影响公司正常的生产经营活动，符合国资监管和中国证监会的监管要求，有利于维护全体股东的利益。
2.正川转债
谢治宇 ：所谓的穿越周期，一定是在估值有一定安全边际的基础之上。安全边际可以来自于多种维度。一个企业非常强的护城河是很大的安全边际，较低的估值也是。如果在10倍市盈率去买一个平庸的公司，虽然企业最后成长的效果不一定很好，但以10倍估值去买它的动作本身还是有不错的安全边际的。如果在特别高的估值去买一个看上去很优秀的企业，即便最后每一个预测都被验证了，中间可能也会很波折。
问：那你用什么方法论去研究估值？
谢治宇 这是一个很好玩的问题： 假设有这么一个企业，它有以下特征：A、行业增速在过去几年保持20%~30%的速度，这是非常快的增速；B、公司的收入增速是40%~50%,高于行业；公司利润增速比收入增速还要快。C、公司已经是十几亿、几十亿的体量，D、公司的现金流是与收入匹配的。E、它所在的行业不是细分的小市场，是一个通用市场。公司未来产能可以扩张，它现在也已经在为下一步扩张做准备了。F、公司掌握的技术不是一个容易被复制的技术。你觉得这样的公司可以给多少估值？
问：这个公司看上去各方面都很优秀，应该可以给很高估值？
谢治宇 其实这是真实的案例。上面的总结也是2007年时机构们对某上市公司的研究结论。而且，十三年后，这个公司还真的全部实现了上述预期！ 但投资的结果是什么？ 2007年巅峰时，市场给这家公司估值是六十到七十倍的市盈率。如果在那时候买入，解套要到八年以后的2015年。真正完全超越当年高点是十年后的2017年。这还是基于这家公司真的成长得非常好，2007年的每一点预期几乎都实现了。非常优秀的企业，给了70倍左右的估值，可能要等10年（获取收益）的。所以，大家说估值是没意义的，在我看来肯定不能算完全对。
问：这么看来，估值比基本面判断谁更重要？
谢治宇： 我们可以再回到上面这家企业的例子。这个例子还有两点启发： 第一、市场当时对这个企业的周期性有所忽视。所以当时不能算完全看对。2007年的时候，大家也是知道这个行业有周期性的。但翻那个时候的研究报告，研究机构在讨论，这个公司的下游属性非常广，所以它相对来讲还有一定的消费属性。这样的讨论回头看可能就需要商榷。日后，随着经济增速下台阶、行业需求的回落、产品价格大幅波动，直接影响到了公司的收益情况，也直接推动了股价大幅波动。第二，真的顶部买入了，到现在是什么结果？ 假设咱们是2007年最“顶”部的价格持有这家公司，到2020年的最“顶”上卖出，年化的复合收益率有17%。这十三年17%的年化收益率也几乎打败了市场上多数标的。这也说明，如果真的看对了，哪怕你在一个非常高的位置（买入），还是有翻身的可能性。所以大家愿意用赛道的眼光或者用好公司去看公司，确实有一定合理性。
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1.持仓
不小心把腾讯买成了第一重仓，现在没多少操作空间了。等着就行了。
短中期，宏观流动性和信用将走宽，A股指数将受益，地产链（建材/家电/家居）和财富管理属性的银行/券商将受益
短中期，PPI-CPI的剪刀差收敛，大消费将受益，大部分制造业的中下游将比上游更受益
中远期，疫情消退或趋向流感化，机场/航司/旅游/免税/商场/餐饮将受益
中远期，国家战略科技力量仍需要强化，关键核心技术仍需要攻关，碳中和仍需要大量建设去实现，半导体/军工/新能源等高端制造将受益
2.新疆伊犁的项目还在推进中……的确是好地方，年平均降雨量比北京还高，目前现场还在调查勘察。我在组织初步设计。
3.儿子踢球，在北京小学校队撞了别人的后脑勺，撞伤了鼻子，粉碎性骨折，比较严重需要手术，北京儿童医院，积水潭医院、同济医院都看过，差不多能恢复90%。现在主要是刚打的疫苗，做全麻手术需要2个月，还要做各项评估。只能在等2周，到时候骨头长好了，还得给弄开重新拼接，可怜的娃。
周三去一趟东北，希望周末能及时赶回来。
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集思录的持仓不能H股，回头在snow模拟一下持仓。
我们生活在各种误解之中，但这本身就是人生常态。当我们认识到世界不完美，我们才有朝着完美前进的勇气。
“误解本是人生常态，理解反是稀缺的意外。”
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flushz：
1、市场忽然反应过来，女神之前卖的是600大洋的长协，四季度涨了点也不过700大洋。
所以，不管是1900还是2000的期货价格，涨停或者跌停，又有什么关系呢？
时有风吹幡动。一僧曰风动，一僧曰幡动。议论不已。惠能进曰：非风动，非幡动，仁者心动。
冲洪积的黄土，居然也有湿陷性啊。
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其实这个不准了，港股通占了30%，总市值还是不到300w。
如此之多的义务与责任，我们该如何分配有限的精力、才华和品德？我们知道，这些问题没有答案，而倘若不对生活中最宝贵的意义抽丝剥茧，我们也无法解答这些问题。我们知道必须一次次地面对这些问题和其他的无数问题，时而精力充沛，时而疲乏困顿，一会儿心怀希冀，一会儿又几近绝望；但只要一息尚存，我们就必须一次次地从中斡旋。试图摒弃这种种复杂性，假装它不存在，训诫人们以“平衡”或“折衷”来引导生活，这是多么谬误。
最近在崇礼，晚上已经很冷，奥运工程，陪同检查。
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后面依次是值得买、TCL，梦百合，洋河，彩虹，陕煤
梦百合可能买错了，回头计划卖一些，留1w股等等。
做了一些投机
比如环球的首旅股份。
军工的中兵红箭。
HIT的山东固德。
光伏的林洋转债，转股遇到涨停。
创投的市北高新。
北交所的金融街。
失败的也多，四川路桥和司尔特2个涨停没走，下来走了。
运气还不错，大部分一个涨停就走了，仓位太小，意义不大。哎，其实我内心是鄙视投机的，活成了自己讨厌的人。
最近心情波动，新能源汽车不知道买啥，没买到100左右的法拉电子，又买回来一些长安汽车，或许应该换成三花智控……
还有医药，看到长春高新，腰斩了啊，不敢买啊，打算买点博雅生物，或者葛兰的医药基金吧
另外浙江龙盛，染料化工没有涨价呢，打算买点底仓。
还是按照计划来吧，计划分批买点分众传媒，博雅生物……
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小仓位的又找找的卖出了，一卖出就是暴涨。
持仓净值1.1591
现在持仓很简单了。
飞花逐月：杀低估，拉高估，只看预期，不讲估值。
预期好，涨涨涨，100+的PE似乎脱离了地心引力；
预期差，跌跌跌，5倍PE以下似乎还有十八层地狱。
说是牛市吧，90%的股票都在跌，估计大多数人不认可；
说是熊市吧，每天万亿成交量，哪有成交如此“活跃”的熊市？
资水 - 投资是一项事业
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我对当前市场的解读，是结构性熊市。
首先，报团瓦解，指数上不去；
其次，三傻快到底，但会L型趴着；
第三，新能车芯片等题材股，业绩配不上估值，回调风险大；
第四，周期股景气拐点已过，回调风险大；
第五，流动性充裕，市场无大跌。板块轮动迅速，还会有各种题材冒出来，亮瞎眼。
LZ说的PE100+的那些票，就等着看它们的好戏吧；5PE的那些票，也不要轻易抄底，宏观基本面不配合，时间成本高。今年是游资年，回避机构票，追逐游资，海阔天空，机会多多。
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忙忙碌碌，好像也没啥意义。没跑步，也没准备学习，很多变更还让我挺焦虑。
周五终于可以看盘了，操作几把都不尽如人意。
错过了太钢不锈……
A股得益于洋河、TCL、彩虹的大涨，中午收盘+5w，收盘还剩下1.5W
终于还是心神不宁，想赚点快钱
研究的大部分都涨了。于是计划抄作业：
短期四川路桥、四川美丰、利尔化学、滨化股份……
长期把北新建材、中国巨石收了。
迈克尔·波特的定位学派，他说，战略只有三种：
总成本领先，差异化，聚焦。
第一名，只有一个战略：总成本领先。
而大家都降价，你却能赚钱，这才是你的战略优势。
你是老大，你占领了最大的市场份额。
这个份额，让你的固定成本摊薄下来，加上运营效率高，那你的总成本相对于别人来说，是领先的。
第一名要想做的足够大，那你的覆盖面、你的量就得足够大。
你所覆盖的群体差异性就要相对小，你才能覆盖足够大的面。
而且，老大，通常做的是大众市场的生意。覆盖的群体要足够的下沉，你才能覆盖足够大的面。
所以，几乎每一个行业里面第一名的企业，几乎都是用总成本领先的策略。
差异化和聚焦战略
第二名用差异化的战略。
差异化就是，我跟你（老大）做的不一样。
比如在锂电池行业，老大是宁德时代，已经有老大了，你的战略就不应该跟他比规模、比成本了。他因为规模带来的成本优势，你没法和他抗衡。同样是做锂电池，你做动力电池，那我就不做。我做储能电池。
我不进入你的战场。我要做一个你看不起的领域。就是以你的规模，一做就亏的领域。
我的产品就是做的你在市面上找不到。找不到就稀缺，稀缺就有定价权。
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主任说：关注的票，不少都在加速。
这个阶段，新手可能很喜欢，无敌自信。
但是被大A虐怕了的老蔬菜，大多数忐忑的。既想着吃上这口肉，又不想挨一顿打。总之开盘纠结买，收盘纠结卖。就没一天舒坦的。
penny姐姐说：感觉又到了给信仰充值的时候了。好像距离上次充值也没多久，这信仰消费得实在太快了。
第一重仓讯哥儿，更是从700拿到了500。指数没有大波动的情况下，俺的账户硬是生生走出了股灾行情。
理智很清晰的告诉我，没有超跌哪来超额收益呢？跌是喜事啊。但是账面损失也实实在在的很痛啊。说手中有粮，心中不慌是假的。其实我也慌的。毕竟，我是个正常人啊！
总结：大佬也纠结，不管了
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2、电车之心（MOSFET）华润微、立昂微，新洁能，闻泰科技，扬杰、捷捷
3、电车之心（IGBT）华虹、比亚迪、中车、斯达半导、新洁能、士兰微、华微
4、电车之心（第三代半导体）CREE、三安集成、山东天岳、天科、闻泰
5、电车之耳（V2X射频模拟）卓胜微、思瑞浦、紫光展锐、圣邦股份
6、电车之眼（CMOS摄像头）韦尔股份、格科微、思特微、晶方、联创、舜宇欧菲
7、电车之忆（DRAM、NAND、NOR）长存长鑫、兆易、北京君正、聚辰、普冉
8、电车之屏（LCD、OLED）京东方、TCL科技、维信诺、深天马
9、电车之灯（LED车灯）三安光电、华灿、兆驰、中微
10、电车之杖（超声波/毫米波雷达）禾赛、Velodyne、Luminar
11、电车之核（MCU）兆易创新、中颖电子、国民、芯海、上海贝岭
12、电车之能（电源管理）士兰微、中颖、芯朋、晶丰、圣邦、思瑞浦、明微
最后还有产业链的上游支撑：封测（长电科技、通富、华天）、设备（北方华创、屹唐、华峰）、制造（中芯、华虹）、IP（芯原）、材料（中环、沪硅、立昂
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嗯，跟老婆聊起小孩教育。我说你管这么多效果也不好，只能想开一点，只能等他开窍，如果他自己不想搞明白，就不要去点拨他。至于他什么时候开窍，那只能看他自己了。我们唯一可以做的，就是等。
我唯一可以做的就是陪他玩，踢球，游泳，聊历史……
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新高后持续回撤，看皇台持续放量，周一至周三就逐步卖出了，结果继续涨停。
没怎么新开仓，面板持续回调，加了点彩虹和TCL，我要看半年报在说了。
赞同来自: neverfailor 、dongzhouwang
基蛋生物：错过了CXO行业，看看医疗设备吧，迈瑞估值很高啊，在看看这个。
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TCL、彩虹、京东方大跌，我都有点。面板的逻辑变化了吗？还是年初的中远海控？我卖早了中远海控，这次我想等等。
买的长安，今天也暴跌，也补了点。
得益于值得买、洋河大涨，梦百合小涨，净值新高了。之前连续5天没守住，希望这次能可以。
去了很多地方，我觉得深圳、苏州、杭州、福州、重庆都还不错。
现在发现，新疆也是个好地方。目前只能困在北京。
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连续一周都是冲高回落啊
为了情怀，还是买回一点之前卖飞的长安B
没想到腾讯跌好多，计划再买点
最近还想折腾一下啊
格局不够，卖飞了好多，比如百川、华钰，还有，首商股份、津劝业，天择……
慢慢入坑了梦百合、值得买、保利地产、陕西煤业
希望有好结果吧
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港股B股没有统计，而且我每次想换腾讯，港股就遭遇巨大回撤
最近实在太忙，很久没陪娃踢球了，今天带他游个泳，我也锻炼一下。
争取半年后把跑步和游泳恢复起来
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实在没空短线，只能逐步清理仓位，放弃转债等等了。今天卖了森霸传感，业绩很好，不涨我认输，还有湖北广电，也是疫情前拿的，还亏50%，清了心情大好。
偶尔翻到一个投资记录本：2018年4月14日，选的股票是稳定打新股的长江电力、投机要约的重庆百货、超跌股新华医疗，周期行业反转的三友化工。应该还不错吧，可惜还是没拿住啊。
年初533买了点腾讯，后面涨到770以为没机会了，结果现在回调到595了，计划把一点港股海油、宏桥换成腾讯算了，就可以不用看盘了。今天通过港股通也加仓了一点腾讯。
去秦皇岛开会，遛弯看到这个楼，大家开玩笑说这是建筑设计的杰作，不知道出图的时候结构工程师怎么骂的。
陕西煤业2020年度营业收入948.6亿，同比增长约29%；归属股份公司股东所有的净利润148.8亿，同比增长29%，经营活动现金流净额211亿，同比增长9%；每股拟分红0.8元。
2021年第一季度营收347.7亿，同比增长约87%；归属股份公司股东所有的净利润33.7亿，同比增长约43%；经营活动现金流净额46亿，同比增长约77%。梦百合2020年年度报告，期内公司实现营业收入65.3亿元，同比增长70.43%；归母净利润3.79亿元，同比增长1.31%；基本每股收益1.11元，拟每10股派发现金红利3.5元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增3股。
21Q1实现营业收入18.89亿元，同比+78.52%；实现归母净利润0.55亿元，同比-31.16%。剔除MOR并表影响后，20年/21Q1收入端内生增速分别为34%、47%，利润端内生增速分别为-5%、-52%。董事长倪张根：数据不理想的原因，其实大家都应该可以算到，原料贵且没货（美东工厂过去三周处于没有原料的阶段）+运费+人员效率+文化融合问题+几个国外工厂盘点盘亏的叠加
今天：
陕西煤业(601225)跌幅超6.00%
梦百合(603313)跌10%
买入少量的陕西煤业、梦百合。其余操作剩下的1%永安转债卖了
计划还是清理仓位，减少操作，毕竟太忙了，操作也不好。
又中标一个项目，我们的工作环境有点乱。
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洋河涨停，皇台跌停。平盘，明天百合要接受重锤了。
我的助手离职，还是有些伤感的。她给领导的理由：身体不适 需要回家修养。
本来想请她吃饭聊聊，但是今天出差开会了。
其实员工离职的原因就2条：1是钱少，2是干的不爽，干的不爽还是因为钱少。
其实聚和散都是很正常的事情。在这里祝福她都有光明的未来呀！
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