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这几天混jsl和xq的都在做年度总结，从中我获益和共鸣不少。我想想我之前没有总结的习惯，而且对我来说始终游走在系统性投资的边缘，投资随意性大，没深入提炼过策略打法，要总结颇为困难；但是我又意识到如果没有形成成熟的技战术框架，我的投资始终是得不到提高，因此我趁着新年伊始我反思一下自己，养成动态鞭策自己的留痕习惯，以冀思维方式、行为模式等方面得到提高。
关于收益，2020年，因为资金划付因素，投资收益率确切数有点算不清了，绝对收益应该是创了历史新高，加权收益率方面应该能够超过沪深300，但估计比不上创业板指，也赶不上基金中位数。我的投资唯一品种是基金，其中公募1/3，私募2/3。私募的业绩远高于我的公募持仓。反思总结有几点：1、决策力和行动力需要提高，1月23日之前我已注意到被定义为谣言的不明病毒零星消息，当时还在想面对不确定应该降低仓位，甚至想着医药基金可以配置起来，但是迟钝没有付诸行动，节后只能躺倒，不过在大跌当天剩余资金全部满上中欧新蓝筹，某500增强等基金，并在几天后降低仓位博了个反弹。2、过度择时会因小失大。军工基金，新能源汽车基金我在这两品种上屡次成功做波段，却在最核心升势的时候看它越涨越高上不了车。3、不要对高估值怯场，增量资金进来的情况下让子弹多飞一会儿。对市场我有两个误判，一是认为市场流动性泛滥情况下迎来的是普涨行情，一定会轮动；二是下半年边际流动性收紧的信号没有引起足够重视。导致操作结果不甚如意。面对各板块不同程度的高估，我第二季度就开始刻意选择估值不是太高的领域，比如港股通一些基金，非银指数基金（7月爆拉后出去一半后又陆陆续续回归），基建工程基金，随着市场对部分板块的调整，又配置了少量传媒和通讯设备指数基金的观察仓，事实证明20年市场就是强者亘强，弱者亘弱的格局，直接拖了后腿。
对21年市场的看法，总体谨慎，但仍处于结构性牛市，所以关键是选对领域。目前的配置现状56%权益类基金，4%黄金基金，剩余货基。连续两年的三、四十收益率，对于预期年化15%的我，感觉21年均值回归的压力很大。操作上一是要向大V们学习吸收好的做法，二是关注世界经济复苏共振博一把周期反弹的短线机会，关注2035的中长期规划和共同富裕愿景，聚焦低估蓝筹，国企改革的中长期配置机会，高端制造智能化升级等领域的投资机会。三是策略手法上估计要做好高抛低吸的准备，大幅调整要敢于买入，越往上走越降低仓位。标的基金方面主动型基金为主，兴全，中欧，汇添富等公司里选几位穿越过牛熊稳定表现的；被动窄指数基金为辅，满足一下自己下场交易配置的需求。仅以此贴开启动态思考反馈，及时总结，如履薄冰，2021年以15%为目标，以保本为第一要务。
关于收益，2020年，因为资金划付因素，投资收益率确切数有点算不清了，绝对收益应该是创了历史新高，加权收益率方面应该能够超过沪深300，但估计比不上创业板指，也赶不上基金中位数。我的投资唯一品种是基金，其中公募1/3，私募2/3。私募的业绩远高于我的公募持仓。反思总结有几点：1、决策力和行动力需要提高，1月23日之前我已注意到被定义为谣言的不明病毒零星消息，当时还在想面对不确定应该降低仓位，甚至想着医药基金可以配置起来，但是迟钝没有付诸行动，节后只能躺倒，不过在大跌当天剩余资金全部满上中欧新蓝筹，某500增强等基金，并在几天后降低仓位博了个反弹。2、过度择时会因小失大。军工基金，新能源汽车基金我在这两品种上屡次成功做波段，却在最核心升势的时候看它越涨越高上不了车。3、不要对高估值怯场，增量资金进来的情况下让子弹多飞一会儿。对市场我有两个误判，一是认为市场流动性泛滥情况下迎来的是普涨行情，一定会轮动；二是下半年边际流动性收紧的信号没有引起足够重视。导致操作结果不甚如意。面对各板块不同程度的高估，我第二季度就开始刻意选择估值不是太高的领域，比如港股通一些基金，非银指数基金（7月爆拉后出去一半后又陆陆续续回归），基建工程基金，随着市场对部分板块的调整，又配置了少量传媒和通讯设备指数基金的观察仓，事实证明20年市场就是强者亘强，弱者亘弱的格局，直接拖了后腿。
对21年市场的看法，总体谨慎，但仍处于结构性牛市，所以关键是选对领域。目前的配置现状56%权益类基金，4%黄金基金，剩余货基。连续两年的三、四十收益率，对于预期年化15%的我，感觉21年均值回归的压力很大。操作上一是要向大V们学习吸收好的做法，二是关注世界经济复苏共振博一把周期反弹的短线机会，关注2035的中长期规划和共同富裕愿景，聚焦低估蓝筹，国企改革的中长期配置机会，高端制造智能化升级等领域的投资机会。三是策略手法上估计要做好高抛低吸的准备，大幅调整要敢于买入，越往上走越降低仓位。标的基金方面主动型基金为主，兴全，中欧，汇添富等公司里选几位穿越过牛熊稳定表现的；被动窄指数基金为辅，满足一下自己下场交易配置的需求。仅以此贴开启动态思考反馈，及时总结，如履薄冰，2021年以15%为目标，以保本为第一要务。
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7月小结
好久没写月总结，一是出差比较多，二是打法凌乱，在努力阅读书籍中，搁置了文字输出和反思总结。今日重拾输出思考留痕。7月最后一个交易周哀鸿一片，净值波动达4%，对于基金组合来说非常大了，一度把月收益打到0以下，所幸最后两日有所反弹，而大跌的周二周三把月中降下来的头寸又补进去了，在反弹时增加了基数，最后月录得0.84%，实现正收益，殊为不易。对组合基金进行剖析，结果是惨不忍睹，组合中单月录得负收益的尽然占64%，而且按标的自身涨跌幅统计有高达7只的基金单月下跌超过10%，要不是重仓的前4只基金录得正收益，估计歇菜了。这些表现欠佳的基金部分是作为左侧少量定投的基金，部分是抢反弹被套的如中概基金（目前微亏），表现不佳的有非银基金，传媒类基金，港股基金。尤其是港股基金组合占比不少，因教育zz这波下杀令净值回撤严重。组合护卫第一大功臣为占第二比重的有色类基金，因短期涨幅巨大，已开始逐步赎回。少量配置的军工和5G基金表现亮眼，继续持有，并在回调时微幅调升持仓。总体而言，如前几个月分析的，结论还是维持不变，我的基金组合进攻乏力，向下风险防御力却也不足，主要源于基金组合与今年市场风格完全背道相驰，配的以所谓的低估值基金和价值风格的主动管理型基金为主，且误判了主要发达国家开始的对互联网平台公司的垄断处罚对港股生态的影响，没有在5月份及时收缩相关头寸，造成目前被动局面。反思中....
目前持仓9成，今年收益严重落后jsl平均水平。鉴于市场分化割裂严重，赛道股高估值，传统价值股沦入低估值陷阱，新旧抱团的迁移所带来的波动加剧和8月美联储可能的缩减购债所带来的杀估值，本月偏谨慎，拟降低仓位，尤其是没有定价权的港股市场风险敞口。
好久没写月总结，一是出差比较多，二是打法凌乱，在努力阅读书籍中，搁置了文字输出和反思总结。今日重拾输出思考留痕。7月最后一个交易周哀鸿一片，净值波动达4%，对于基金组合来说非常大了，一度把月收益打到0以下，所幸最后两日有所反弹，而大跌的周二周三把月中降下来的头寸又补进去了，在反弹时增加了基数，最后月录得0.84%，实现正收益，殊为不易。对组合基金进行剖析，结果是惨不忍睹，组合中单月录得负收益的尽然占64%，而且按标的自身涨跌幅统计有高达7只的基金单月下跌超过10%，要不是重仓的前4只基金录得正收益，估计歇菜了。这些表现欠佳的基金部分是作为左侧少量定投的基金，部分是抢反弹被套的如中概基金（目前微亏），表现不佳的有非银基金，传媒类基金，港股基金。尤其是港股基金组合占比不少，因教育zz这波下杀令净值回撤严重。组合护卫第一大功臣为占第二比重的有色类基金，因短期涨幅巨大，已开始逐步赎回。少量配置的军工和5G基金表现亮眼，继续持有，并在回调时微幅调升持仓。总体而言，如前几个月分析的，结论还是维持不变，我的基金组合进攻乏力，向下风险防御力却也不足，主要源于基金组合与今年市场风格完全背道相驰，配的以所谓的低估值基金和价值风格的主动管理型基金为主，且误判了主要发达国家开始的对互联网平台公司的垄断处罚对港股生态的影响，没有在5月份及时收缩相关头寸，造成目前被动局面。反思中....
目前持仓9成，今年收益严重落后jsl平均水平。鉴于市场分化割裂严重，赛道股高估值，传统价值股沦入低估值陷阱，新旧抱团的迁移所带来的波动加剧和8月美联储可能的缩减购债所带来的杀估值，本月偏谨慎，拟降低仓位，尤其是没有定价权的港股市场风险敞口。
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