倾家荡产采购光伏玻璃?1月22日(周五)日升转债打新申购分析

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一、日升转债打新申购

东方日升可转债1月22日(周五)打新申购,创业板转债,若持有正股,可进行配售。



1、基本面

正股基本面尚可,估值合理。近年来业绩有所波动,毛利率上升,现金流较充裕。2020年三季报净利润同比下滑35.1%。1月21日晚间公告,东方日升与福莱特签订89亿光伏玻璃合同,金额占2019年总资产94%。业绩评分半星



公司主营太阳能电池片、组件、新材料、光伏电站及储能、智能灯具、新能源金融服务等业务。光伏组件是公司最主要的收入来源,产品远销欧美、南非和东南亚等多个国家和地区,为用户提供专业、便捷的光伏产品和技术支持。

公司光伏组件业务处于光伏行业全球领先地位,除了传统光伏设备业务,还积极布局前沿技术,拓展HJT电池、组件业务。目前光伏行业处于风口,全球装机需求大幅提升,以光伏能源为代表的新能源,将逐步替代传统能源,未来成长的确定性很高,公司有望从中受益。行业地位评分半星

2、转债条款

债券评级中性,到期年化收益率3.71%,下修条款适中(85%),PB2.54,下修空间大,有回售保护。评级条款评分半星

3、转债估值

目前转债小幅溢价,正股是全球光伏设备领先企业,行业景气度高,近期连签大单,成长空间大,光伏、HIT电池、能源互联网概念。题材评分一星。主观评分一星

光伏设备类转债比较:



4、申购策略

综合评分三星半,申购该转债。无网下申购,发行规模适中,预计中签率将有所提升。若持有正股,可参与配售。祝大家好运!

特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

相关指标说明:

基本面指标考察公司主营业务与财务指标,公司未来的发展前景。

转债条款指标针对转债的评级、到期价值、下修、回售条件等进行评估。

转债估值指标结合转债当前溢价情况、同类转债对比、市场环境等因素评估。

申购策略包括:

申购长持:几乎不会破发,基本面好,值得长期持有,达到强赎价后才考虑卖出

申购:破发概率较低,基本面较好或有一定题材,可以申购,上市后逢高止盈

不建议:破发概率大,基本面较差,不值得申购

四星以上为优质转债

两星以下为质地较差的转债

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发表时间 2021-01-21 22:14

赞同来自: 李星梅 pessimistic zhangyi0107 高139

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