关于中欧信用基金的问题

166012中欧信用，是一只债券型基金，该基金在2021年1月25日净值突然下跌2.85%，我翻看之前的净值变化，作为一只债券基金，它的每日波动基本都在万分之几的水平，这天的突然下跌很蹊跷，之后我发现了众多不合理之处，以及该基金可能存在的道德问题，希望引起大家的注意。

该基金在1月26日发布了一则公告，下调了华夏幸福的五只债券的估值。如下图：



而基金的四季度报表里，该债券在2020年12月31日的份额，场内场外合计为42亿份。结合净值1.15，可以算出基金总资产为48.3亿。





该基金的前十大持仓里并没有华夏幸福的债券。也就是说被下调估值的这五只债券，买入金额都小于2800万元。那么我就算他每只都买了2000万，五只就是一个亿。其中 143550 18华夏01的价格在1月12日跌到了68元，那么我就算他们把这些债券的估值都调成了50元，亏损了50%，一个亿的买入量也只亏了5千万而已，跟目前的48亿多规模相比，净值只下跌了1.03%。就算五只债券估值都调成0元，净值也才能下跌2%，加上其他持仓的亏损，每天都是万几的波动，所以净值不可能一天下跌2.85%。





我能想到的净值大跌的唯一可能是，它在这2020年12月31日之后的20天里大量买入这五只债券，并且高于市场价买入，但这种可能性极低，华夏幸福的债券在12月已显示出疲态，基金公司还在1月以不合理价格买入，买入后又迅速下调估值，这说不通。

事出蹊跷必有妖，基金公司为何要这么做呢。这让我想起了之前的东吴基金，债券暴雷前，自己的持仓先跑掉，而后大幅下调估值，让剩下的持有人背锅。

根据深交所的最新统计数值，目前场内份额只有292万份了，而四季度报表里，2020年12月31日的场内还有5千5百万份，这短短20几天，场内份额几乎都走掉了，净值高点走的是谁的份额呢。而如果大幅下调净值后，未来几天份额又突然增加，净值低点进场的又会是谁的份额呢。

该基金2015年4月成立，截止2021年1月26日的净值为1.118，5年半的时间里从没分过红，取得了年化2.14%的傲人收益率！紧追一年期定存利息！

假如基金调节净值以方便某些人进出场，带走了原本属于全体持有人的利益，这种收益率是不是就显得很合理了。