可转债暴跌!今天血亏!

最近我看到一张群聊图片,一个小伙伴打新股没有中,但是中了一签可转债。于是他就吐槽:怎么最近老是中这些恶心人的东西。

好吧,人神共弃,可转债去年还是小甜甜,现在已经变成了恶心人的东西。

我虽然不同意这种观点,但是今天可转债市场确实恶心了投资者一把。

中午的时候我看见群里有小伙伴说,怎么那么多可转债跌停?我心想可转债怎么会跌停,但还是打开手机软件一看。



这确实是跌的临时停牌了,简称跌停。

可以看到,跌停的大部分是溢价率和价格比较高的可转债,简称双高转债。双高转债是游资的最爱,因为可以脱离正股基本面的炒作。

之前双低转债跌的不要不要的时候,双高转债因为被游资控盘了,所以没怎么受到影响。但是苍天放过谁,今天双高转债集体还债了。

暴跌的原因据说是因为某个游资的融资盘爆仓,被强制平仓卖出转债。

暴跌的大部分转债是双高转债,但是也有少量双低转债被误杀,比如三超转债和尚荣转债。跌停的时候已经是低价格+负溢价。

我截了一张三超转债转债中午收盘的图。



看右下角,只需要90手(900张),就可以把三超转债砸到临时停牌。说明现在可转债市场流动性堪忧,没有承接买盘,很容易被砸到临时停牌。

三超转债属于被错杀,中午收盘价格不合理,所以下午临时停牌结束之后,被瞬间拉回到正常价格。



深圳可转债临时停牌挂单成交规则是:价高者优先成交。我比较保守的挂了一个90多的价格,自然是没成交,但是有小伙伴挂100+的价格成交了一些,日内赚到了10%左右,吃了大肉。

......

双高转债的闪崩,直接影响到了其他可转债。不受市场待见的双低转债,再一次收到了市场的鄙视。

广汇转债,在正股广汇汽车微跌0.78%的情况下,暴跌4.09%,收盘于72.9元。当前广汇转债价格仅次于最垃圾的亚药转债。

没错,AA+级的广汇转债在没有任何实质性违约的前提下,价格比大股东违约过,现在评级已经降到BB级的鸿达转债价格还要低,后者的价格现在是80元。

有小伙伴说这不合理,不科学,但其实挺合理的。

鸿达转债的转股价值80.61元,也就是当前买入一张80元的鸿达转债,转股成鸿达兴业,值80.61元,有的赚。

而广汇转债的转股价值仅为63.52元,意思是现在买入一张72.9元的可转债,转股成广汇汽车(实际上还没到转股期),只值63.52元,是亏的。

可转债下有保底上不封顶指的是,可转债有着债底保护,同时有着正股的看涨期权。(翻译一下:可转债可以作为一个保本付息的债券,还可以期待一下正股的上涨带动转债起飞。)

但是有人说,现在可转债是有着股底保护,同时有着债券的还钱期权。(翻译一下:可转债价格兜底是因为可以转成股票,同时还可以期待一下债券到期还钱。)

虽然是玩笑话,但是现在的鸿达转债80多的价格还是折价,确确实实就是这么演绎的。

反观广汇转债,72.9元的价格,居然还有14.77%的溢价率,简直太给面子了好吗?

如果市场觉得广汇转债和鸿达转债一个等级,直接64元的价格就安排上了,对于现在的价格只能感恩。

确实,最近广汇汽车的走势是真心拉胯,一路右下角,一点像样的反弹都没有,这也造成了广汇转债的低迷。但是可以看到,广汇汽车收购的子公司——在香港上市的广汇宝信,三天已经反弹20%多了。

广汇汽车作为全国最大的汽车经销商,真的那么垃圾吗?广汇转债作为一个AA+级可转债,真的那么不堪吗?见仁见智,时间会给我们答案。

今天广汇转债尾盘还有一个比较有意思的现象,下跌4%的时候,有一笔1.9万手的卖单,放在72.83这个价格,似乎在对广汇转债的投资者嘲讽:想要反弹?先把我这么多货吃了吧。



然而广汇转债收盘于72.9元,高于72.83元。有两种可能性,要么是卖单主动撤了,要么是卖单被吃了,于是我翻了一下分时成交。



干的漂亮!

(利益相关:我重仓广汇转债,今天吃了大面。对于我的观点请保持独立思考,理性决策)

首发于公众号:可转债拯救世界
发表时间 2021-01-27 21:10

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