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钉子户海兰转债,2月8日终于要上市了,目前溢价率49%,再怎么拖也是破发,长痛不如短痛,毕竟公司借的钱还要付利息。
美诺转债上市前夕,公司发布利好消息,2个药品预中标第四批全国药品集中采购,对公司营收、竞争力、品牌影响力将起到积极作用。
集采中标的消息能否助转债守住发行价呢?
一、2月4日美诺转债上市
美诺华可转债2月4日(周四)上市,中签率0.0033%,顶格申购3.3%概率中1签,一签难求。
转债溢价率16.51%,合理估值100-102元,上市首日抛压较重,有一定破发风险。
1、基本面
正股主营医药中间体、特色原料药、制剂的研发、生产与销售,产品覆盖心血管、中枢神经、消化道等领域。近年来业绩稳步增长,毛利率上升,现金流较充裕。2020年三季报净利润同比增长7.8%。
公司产品品类丰富,多款拳头产品在欧洲市场占有领先市场份额。社会老龄化及民众保健意识增强等因素推动全球医药行业发展,公司的核心产品销量或将保持稳健增长,而客户定制生产服务(CMO/CDMO)不断推进,有望进一步加速公司的发展。
正股基本面较好,估值略偏高,近期大盘震荡调整,正股走势偏弱,溢价率扩大,红包岌岌可危。
2、转债条款
目前转债较低AA-,到期年化收益率2.45%,下修条款宽松(90%),PB3.62,下修空间大。
3、策略与建议
医药类转债市场较为偏好,但公司质地不如健友、华海,预计给的溢价不高。正股业绩稳健,细分行业龙头,客户定制生产服务发展空间大,CMO、CDMO、原料药概念。
综合评分三星半,质地不错。若遇到炒作,及时逢高止盈为宜。转债评分较高,看好正股的话,也可继续持有。
原料药类转债比较:
特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议
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钉子户海兰转债,2月8日终于要上市了,目前溢价率49%,再怎么拖也是破发,长痛不如短痛,毕竟公司借的钱还要付利息。
美诺转债上市前夕,公司发布利好消息,2个药品预中标第四批全国药品集中采购,对公司营收、竞争力、品牌影响力将起到积极作用。
集采中标的消息能否助转债守住发行价呢?
一、2月4日美诺转债上市
美诺华可转债2月4日(周四)上市,中签率0.0033%,顶格申购3.3%概率中1签,一签难求。
转债溢价率16.51%,合理估值100-102元,上市首日抛压较重,有一定破发风险。
1、基本面
正股主营医药中间体、特色原料药、制剂的研发、生产与销售,产品覆盖心血管、中枢神经、消化道等领域。近年来业绩稳步增长,毛利率上升,现金流较充裕。2020年三季报净利润同比增长7.8%。
公司产品品类丰富,多款拳头产品在欧洲市场占有领先市场份额。社会老龄化及民众保健意识增强等因素推动全球医药行业发展,公司的核心产品销量或将保持稳健增长,而客户定制生产服务(CMO/CDMO)不断推进,有望进一步加速公司的发展。
正股基本面较好,估值略偏高,近期大盘震荡调整,正股走势偏弱,溢价率扩大,红包岌岌可危。
2、转债条款
目前转债较低AA-,到期年化收益率2.45%,下修条款宽松(90%),PB3.62,下修空间大。
3、策略与建议
医药类转债市场较为偏好,但公司质地不如健友、华海,预计给的溢价不高。正股业绩稳健,细分行业龙头,客户定制生产服务发展空间大,CMO、CDMO、原料药概念。
综合评分三星半,质地不错。若遇到炒作,及时逢高止盈为宜。转债评分较高,看好正股的话,也可继续持有。
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