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今天是永兴转债最后一个交易日。上午永兴转债走势波澜不惊，随着有色板块上涨。11时22分，突然一笔1620手的卖单将永兴转债从282.48元砸到203.519元，跌幅达28%，导致永兴转债触发20%跌幅停牌30分钟。
这笔大卖单不但让永兴转触发停牌，还产生了28%的负溢价。当时永兴转债转股价值在283元左右，若能以203.519元的价格买入，复牌后很可能收获28%的盈利。
许多人等着永兴转债复牌买入，但13时22分永兴转债复牌后，直接来了一个直线上涨，飙涨到280.1元，一下子抹平了负溢价，令人十分扫兴：一点都不给机会买入嘛！
果真没有机会吗？其实不然。
从行情软件分时成交看，永兴转债一复牌就涨到280.1元了，但实际上永兴转债并非一步到位从203.519元涨到280.1元的。上面的截图是普通版免费行情软件截图，80%的散户看到的都是这个界面。普通版行情软件成交刷新较慢，一般只能看到5档行情，但另有一种高级版行情软件称为Level-2，刷新较快，可以看到10档以上的行情。Level-2数据需要另外付费才能获得。
在Level-2行情软件下，我们才能看到永兴转债真实的复牌上涨过程：
从上图可以看出，永兴转债复牌后第一笔成交价格是223.871元，随后涨到238.519元、256.6元、293.98元……一步步才到280多元。
为什么会这样呢？
永兴转债是深市转债，根据深交所交易规则转债涨跌20%将停牌30分钟，停牌期间可以委托买卖，复牌时对停牌期间的委托进行集合竞价。又根据规则，收盘集合竞价最大涨跌幅为10%，永兴转债上午被砸跌停时价格为203.519元，则203.519元*（1+10%）=223.871元，所以13时22分复牌的第一个价格是223.871元，不多一分一毫。
集合竞价之后进入连续竞价，根据规则连续竞价有效价格范围为最近成交价的正负10%，则在223.871元之后的第二个价格不会超出223.871*1.1=246.258元。今天产生的实际价格是238.519元。
搞懂这些规则后，怎么套利呢？首先，可以搏一搏集合竞价成交，挂223.871元。记住，集合竞价最大涨跌幅是10%，超出这个数值就不报送系统，挂多了没用。
集合竞价的成交规则是价格优先和时间优先。由于大家都会挂封顶价格223.871元，所以最终比拼的是速度。一个是你的下单速度，二是你所用的券商的申报速度。要在集合竞价抢到货，应该发现永兴转债停牌的瞬间计算出集合竞价最大值下单，然后就看你运气了。无论你几点钟下单，所有下单数据都将于13时开盘后才会报送交易所。一般情况下，散户基本上抢不到，因为大户有专用通道，速度比你快。但不妨碰碰运气。
集合竞价抢不到是大概率事件，所以我们在参与集合竞价时，可以同时委托参与连续竞价，在223.871元的基础上挂246.258元，这个价格可能也买不到，再挂246.258*1.1=270.884元。
通过多层次、多价格下单，运气好的话就能碰到漏网之鱼。
挂单成功的关键，在于对交易规则无比娴熟，挂单价格无比准确，尤其是集合竞价挂单价格，必须分毫不差，多一分少一分都没有机会成交。
类似永兴转债这种暴跌并不是第一次发生，之前就发生过妖债集体跌停事件，有熟悉规则的高手迅速挂单低价抄底，吃了大肉。下次如果还发生这种事，你不妨一试。但无论挂什么价格，挂的速度多快，前提是要有人卖，没人卖那就有价无市，买不到。
2月22日钱公子投资夜报：
1、美力科技公告，美力转债2月24日上市。按照当前的转股价值，美力转债上市应不会破发，是个小肉。
2、奇精机械公告，公司大股东和实际控制人拟将占总股本29.99%的股份转让给宁波工业投资集团有限公司，若转让成功奇精机械实际控制人将变为宁波市国资委，成为国企控股公司。奇精机械和奇精转债明天复牌，预计有一个涨停，能否持续难说。
3、搜于特公告，公司股东兴原投资于2021年2月18日至2021年2月22日被强制平仓导致被动减持27,995,500股，占公司总股本的0.91%；公司实际控制人马鸿先生于2021年2月19日、2月22日通过大宗交易的方式减持公司股份7,750,000股，占公司总股本的0.25%；马鸿先生及兴原投资合计减持公司股份35,745,500股，占公司总股本的1.16%。
搜于特实际控制人是马鸿，兴原投资的实际控制人也是马鸿。此番被动和主动减持，显然大股东和鸿达兴业一样陷入了债务危机。搜特转债险象环生，谨慎投资。
4、在全球经济复苏和量化宽松预期下，今天有色金属等资源股大涨。周末选的5+3只轮动转债中，林洋转债、华钰转债、华菱转2、齐翔转2四只转债正股盘中涨幅均触及涨停。昨晚夜报提到的紫金矿业盘中也涨停。最近通胀预期强烈，大宗商品广受看好，有色板块我会积极拥抱。
5、《你好，李焕英》昨夜票房突破40亿元，但出品方北京文化今天低开低走，盘中触及跌停，把我套了个严严实实。究其原因，一是北京文化质地太差，一部爆款电影无法将其拯救；二是北京文化节前已涨了不少，节后已是强弩之末，利好反成出货良机；三是市场风格转换太快，垃圾股、题材股很难在普涨行情中吸引散户接盘。今天还发生了贵州茅台差点跌停的诡异事件，把握准市场节奏很难。
教训很深刻，以后再不去追北京文化这种垃圾股了。与垃圾股被抛弃形成鲜明对照的是，我此前布局的有业绩有题材的利尔转债今天反而涨得不错。另外，我上周入的紫金转债今天也赚了不少，弥补了北京文化的损失。垃圾股，真的不吃香了！
6、一品转债明天上市，开盘价分析已发在六哥可转债，点击《会卖才是师傅！一品转债开盘价分析，嘉元转债值得申购吗？》即可阅读。明天还有嘉元转债申购，这是科创板第一只转债，大概率赚钱，我会申购。
以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。
作者：钱六六
首发微信公众号：钱公子笔记，关注获取更多套利技巧。
这笔大卖单不但让永兴转触发停牌，还产生了28%的负溢价。当时永兴转债转股价值在283元左右，若能以203.519元的价格买入，复牌后很可能收获28%的盈利。
许多人等着永兴转债复牌买入，但13时22分永兴转债复牌后，直接来了一个直线上涨，飙涨到280.1元，一下子抹平了负溢价，令人十分扫兴：一点都不给机会买入嘛！
果真没有机会吗？其实不然。
从行情软件分时成交看，永兴转债一复牌就涨到280.1元了，但实际上永兴转债并非一步到位从203.519元涨到280.1元的。上面的截图是普通版免费行情软件截图，80%的散户看到的都是这个界面。普通版行情软件成交刷新较慢，一般只能看到5档行情，但另有一种高级版行情软件称为Level-2，刷新较快，可以看到10档以上的行情。Level-2数据需要另外付费才能获得。
在Level-2行情软件下，我们才能看到永兴转债真实的复牌上涨过程：
从上图可以看出，永兴转债复牌后第一笔成交价格是223.871元，随后涨到238.519元、256.6元、293.98元……一步步才到280多元。
为什么会这样呢？
永兴转债是深市转债，根据深交所交易规则转债涨跌20%将停牌30分钟，停牌期间可以委托买卖，复牌时对停牌期间的委托进行集合竞价。又根据规则，收盘集合竞价最大涨跌幅为10%，永兴转债上午被砸跌停时价格为203.519元，则203.519元*（1+10%）=223.871元，所以13时22分复牌的第一个价格是223.871元，不多一分一毫。
集合竞价之后进入连续竞价，根据规则连续竞价有效价格范围为最近成交价的正负10%，则在223.871元之后的第二个价格不会超出223.871*1.1=246.258元。今天产生的实际价格是238.519元。
搞懂这些规则后，怎么套利呢？首先，可以搏一搏集合竞价成交，挂223.871元。记住，集合竞价最大涨跌幅是10%，超出这个数值就不报送系统，挂多了没用。
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类似永兴转债这种暴跌并不是第一次发生，之前就发生过妖债集体跌停事件，有熟悉规则的高手迅速挂单低价抄底，吃了大肉。下次如果还发生这种事，你不妨一试。但无论挂什么价格，挂的速度多快，前提是要有人卖，没人卖那就有价无市，买不到。
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1、美力科技公告，美力转债2月24日上市。按照当前的转股价值，美力转债上市应不会破发，是个小肉。
2、奇精机械公告，公司大股东和实际控制人拟将占总股本29.99%的股份转让给宁波工业投资集团有限公司，若转让成功奇精机械实际控制人将变为宁波市国资委，成为国企控股公司。奇精机械和奇精转债明天复牌，预计有一个涨停，能否持续难说。
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6、一品转债明天上市，开盘价分析已发在六哥可转债，点击《会卖才是师傅！一品转债开盘价分析，嘉元转债值得申购吗？》即可阅读。明天还有嘉元转债申购，这是科创板第一只转债，大概率赚钱，我会申购。
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作者：钱六六
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