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以春节为界限，2月的生活被分成了分明的两段，股（基）民的心情是不是也被分为了两半（我猜是这样的）
我1月的时候还在说
“2021年1月的资本市场可能和所有人能想到的剧本都有巨大差别，虽然去年底的时候大家都达成了惊人的一致，认为21年的市场可能会收一个长长的上影线，但是可能没人能想到，只用了短短一个月的时间，市场就走完了整个上影线的股票历程和牛熊转换心态变化。。。”
结果2月原封不动、变本加厉又来了一波，但是事情只有相似不会重复，情况感觉上有些变化，关于策略、关于情绪、也关于经济基本面。
一、二月资本市场和宏观观察与反思
1、关于基金：
散户基金化让行情变化加速这一点已经没有什么疑问，缺少了广大韭菜的接盘对大盘的润滑、以及基金正负反馈循环带来的踩踏也是可以看得出来，基金经理的主动管理能力在这个时点显得更加可贵
2、关于港股：
南下资从节后开始逐步淡出了大家的聚焦关注点，但是港府的印花税提升又让大家重新发出了巨大问号，有一些港股和提前配置了主动基金的我，在这个时间点决策的关键逻辑只在于“是不是还看好港股作为潜在中国纳斯达克的未来”
3、关于流动性：
美国十年期国债上行到1.5%，是出于对美国经济的看好还是恶性通胀的序曲，在有明确结论之前不做评价，但是市场无风险利率的上行对持仓风格、操作行为和仓位控制，应当有巨大影响
另外不得不再次感叹一句，大国博弈、神仙打架
“央妈1月底连续逆回购操作对市场进行压力测试，水位一下了，有些“原本被淹”的地方，就逐渐露出来了，不得不出央妈厉害“——《1月月报》
二、市场情况复盘
但是看起来除了创业板之外，各宽基指数都在温和上行，但实际上凶险太多，拿沪深300来说，距离最高点已经跌去了10.2%
另外一个角度，整体风格上相比去年和1月的极致报团要缓和很多，是不是印证未来优秀PEG的中小盘会是双击的潜在方向？
三、账户情况复盘
月度变动+2.45%，全年8.6%，再次过程如大盘一样上影线，其中最后一周全账户回撤4%，三大账户分别是2.67%、5.04%、-0.92%，基金账户吃亏最大，在下跌的时候竟然也没跑赢沪深300……
1、配置操作证券账户：
1）账户表现：2.67%，跑输沪深300约3%，YTD1.32%，已经逐步追上了沪深300（还差不到1%），与年初持仓组合也基本持平
2）持仓策略：节后就投资问题进行了一波思考，核心逻辑在关于投资赚什么钱的思考1.0已经讲过了，后续的执行也会继续按照这个逻辑去做，即
“40%股息仓位：用来保障整体账户仓位，主要赚策略3的钱，但是在建仓过程中尽可能择时和择股，让这部分仓位在策略1和策略2上至少不吃亏
标的：海螺水泥、建设银行、双汇发展，备选工商银行、长江电力、招商公路、鲁阳节能
40%成长仓位：用来保障账户成长性，主要赚策略1的钱，但是仓位不做大幅控制
标的：恒瑞医药、浙江美大、东方财富
20%驾驶仓位：用中短期研判来进行操作（避免手痒）、验证判断和偷鸡
”
3）目前持仓：
股息仓
持仓股票：海螺水泥、建设银行、工商银行、双汇发展、鲁阳节能
仓位：32.46%，其中海螺11.8%、银行11.18%、双汇6.11%、鲁阳3.36%，后续还有7.5%仓位可逐步加上
动态股息率：4.04%（未考虑业绩变动），其中动态股息率处于3.48%~4.84%之间，均衡性也不错
成长仓
持仓股票：恒瑞医药、浙江美大、东方财富
仓位：32.46%，其中海螺11.8%、银行11.18%、双汇6.11%、鲁阳3.36%，后续还有7.5%仓位可逐步加上
PEG：恒瑞医药PEG≈3（按19年增长），明显估值偏高；浙江美大PEG=1.2（按20年业绩快报），东方财富PEG=0.424（按20年业绩快报）
驾驶仓
持仓股票：智飞生物、香港证券ETF、京东方A、有色ETF
仓位：16.47%，其中智飞7.7%、香港证券4.1%、京东方2.2%、有色2.5%
逻辑和止盈止损：
√智飞为看好疫苗行业整体，浮盈18%（但相比高点也回调20%了），止盈50%一半、100%一半；
√香港证券ETF是偷鸡认为风格切换带来牛市，从而利好证券行业估值（同时满足一下没买港交所的怨念），目前浮亏10%，印花税+中信配股后，周一会无条件止损；
√京东方A和有色ETF均为看好顺周期，但赶上大盘暴跌，目前分别浮亏5.6%和8.5%，后续如有机会会在给5%以内的仓位，不做止损、止盈50%
2、红利持有证券账户：
1）整体策略：基本不做操作（本月完全无操作），新股新债收益继续买入低估值高股息品种
2）账户表现：风格切换之后，账户本月+5.04%，YTD26.56%，除了美的、双汇、招行、长电这几个前期比较凶的之外，都有不错的涨幅
3）持仓布局：目前持仓16支股票，尽可能兼顾了行业、股息、成长、A+H等，具体在美的、格力、招行、农行、建行、宝钢、神华、双汇、万科、保利、长电、桂冠电力、宁沪、中石化这12支A股，加中移动、电能实业2支港股，整体仓位比例我也比较满意
4）业绩情况：本月没有公司新发业绩预告，保利万科双双发布一月销售，摘录原文，不做评价
“2021年1月，公司实现签约面积 210.45 万平方米，同比增加 33.57%；实现 签约金额 430.73 亿元，同比增加 82.61%”——保利
“2021年1月，公司实现合同销售面积 398.6 万平方米，合同销售金额 714.7 亿元。”——万科
5）后续操作：继续不操作
3、基金账户：
1）持仓表现：-0.92%，跑输沪深300
2）账户策略：精选基金经理长期持有（自定义FOF）、择时加仓指数基金、战略配置QDII
3）具体操作：
①开仓：基于防守原因，增配债基（易方达裕丰）和9债1股组合（低波动小确幸、稳稳的幸福）
②加仓：虽然有定投，但是陆续将易方达蓝筹、中邮新思路、中融新经济、景顺长城大中华、国富大中华、兴全精选的定投都停掉了，目前仍然保持定投的是兴全商业模式优选、富国天惠、爱定期500/300、越南ETF，另有银行ETF的智慧定投击中低估值区间
③减仓/清仓：无
4）持仓情况：
①基金经理：66.2%，比1月底降低13%，主要是净值回撤即配置后被动降低，目前占比较多的是谢治宇（26.5%）、张坤（13.2%）、董承非（9.3%）、乔迁（7.3%）
②境内指数：9.04%，比1月底提升7%，主要是因为爱定期持续保持定投以及银行ETF/500多次发车
③QDII：11.7%，港股和越南逻辑配置，继续浮亏中，仓位控制中，已经差不多了，不会超过15%
④其他：13.02%，债基类和组合开仓加强防守
4、打新账户
1）港股：新开富图和耀才账户，打热门策略不变
①利弗莫尔：年前虽然没有摸中快手，但是心通医疗中签，+5247.29元（YTD16.93%）
②富图牛牛：赛生药业先计提50块手续费……（YTD-0.2%）
③耀才宝宝：为了满足“5次交易送2股阿里巴巴”的条件，买卖了5次农行，赚了五十块……（YTD+0.22%）
2）转债：一个月没中签了。。。。。
我1月的时候还在说
“2021年1月的资本市场可能和所有人能想到的剧本都有巨大差别，虽然去年底的时候大家都达成了惊人的一致，认为21年的市场可能会收一个长长的上影线，但是可能没人能想到，只用了短短一个月的时间，市场就走完了整个上影线的股票历程和牛熊转换心态变化。。。”
结果2月原封不动、变本加厉又来了一波，但是事情只有相似不会重复，情况感觉上有些变化，关于策略、关于情绪、也关于经济基本面。
一、二月资本市场和宏观观察与反思
1、关于基金：
散户基金化让行情变化加速这一点已经没有什么疑问，缺少了广大韭菜的接盘对大盘的润滑、以及基金正负反馈循环带来的踩踏也是可以看得出来，基金经理的主动管理能力在这个时点显得更加可贵
2、关于港股：
南下资从节后开始逐步淡出了大家的聚焦关注点，但是港府的印花税提升又让大家重新发出了巨大问号，有一些港股和提前配置了主动基金的我，在这个时间点决策的关键逻辑只在于“是不是还看好港股作为潜在中国纳斯达克的未来”
3、关于流动性：
美国十年期国债上行到1.5%，是出于对美国经济的看好还是恶性通胀的序曲，在有明确结论之前不做评价，但是市场无风险利率的上行对持仓风格、操作行为和仓位控制，应当有巨大影响
另外不得不再次感叹一句，大国博弈、神仙打架
“央妈1月底连续逆回购操作对市场进行压力测试，水位一下了，有些“原本被淹”的地方，就逐渐露出来了，不得不出央妈厉害“——《1月月报》
二、市场情况复盘
但是看起来除了创业板之外，各宽基指数都在温和上行，但实际上凶险太多，拿沪深300来说，距离最高点已经跌去了10.2%
另外一个角度，整体风格上相比去年和1月的极致报团要缓和很多，是不是印证未来优秀PEG的中小盘会是双击的潜在方向？
三、账户情况复盘
月度变动+2.45%，全年8.6%，再次过程如大盘一样上影线，其中最后一周全账户回撤4%，三大账户分别是2.67%、5.04%、-0.92%，基金账户吃亏最大，在下跌的时候竟然也没跑赢沪深300……
1、配置操作证券账户：
1）账户表现：2.67%，跑输沪深300约3%，YTD1.32%，已经逐步追上了沪深300（还差不到1%），与年初持仓组合也基本持平
2）持仓策略：节后就投资问题进行了一波思考，核心逻辑在关于投资赚什么钱的思考1.0已经讲过了，后续的执行也会继续按照这个逻辑去做，即
“40%股息仓位：用来保障整体账户仓位，主要赚策略3的钱，但是在建仓过程中尽可能择时和择股，让这部分仓位在策略1和策略2上至少不吃亏
标的：海螺水泥、建设银行、双汇发展，备选工商银行、长江电力、招商公路、鲁阳节能
40%成长仓位：用来保障账户成长性，主要赚策略1的钱，但是仓位不做大幅控制
标的：恒瑞医药、浙江美大、东方财富
20%驾驶仓位：用中短期研判来进行操作（避免手痒）、验证判断和偷鸡
”
3）目前持仓：
股息仓
持仓股票：海螺水泥、建设银行、工商银行、双汇发展、鲁阳节能
仓位：32.46%，其中海螺11.8%、银行11.18%、双汇6.11%、鲁阳3.36%，后续还有7.5%仓位可逐步加上
动态股息率：4.04%（未考虑业绩变动），其中动态股息率处于3.48%~4.84%之间，均衡性也不错
成长仓
持仓股票：恒瑞医药、浙江美大、东方财富
仓位：32.46%，其中海螺11.8%、银行11.18%、双汇6.11%、鲁阳3.36%，后续还有7.5%仓位可逐步加上
PEG：恒瑞医药PEG≈3（按19年增长），明显估值偏高；浙江美大PEG=1.2（按20年业绩快报），东方财富PEG=0.424（按20年业绩快报）
驾驶仓
持仓股票：智飞生物、香港证券ETF、京东方A、有色ETF
仓位：16.47%，其中智飞7.7%、香港证券4.1%、京东方2.2%、有色2.5%
逻辑和止盈止损：
√智飞为看好疫苗行业整体，浮盈18%（但相比高点也回调20%了），止盈50%一半、100%一半；
√香港证券ETF是偷鸡认为风格切换带来牛市，从而利好证券行业估值（同时满足一下没买港交所的怨念），目前浮亏10%，印花税+中信配股后，周一会无条件止损；
√京东方A和有色ETF均为看好顺周期，但赶上大盘暴跌，目前分别浮亏5.6%和8.5%，后续如有机会会在给5%以内的仓位，不做止损、止盈50%
2、红利持有证券账户：
1）整体策略：基本不做操作（本月完全无操作），新股新债收益继续买入低估值高股息品种
2）账户表现：风格切换之后，账户本月+5.04%，YTD26.56%，除了美的、双汇、招行、长电这几个前期比较凶的之外，都有不错的涨幅
3）持仓布局：目前持仓16支股票，尽可能兼顾了行业、股息、成长、A+H等，具体在美的、格力、招行、农行、建行、宝钢、神华、双汇、万科、保利、长电、桂冠电力、宁沪、中石化这12支A股，加中移动、电能实业2支港股，整体仓位比例我也比较满意
4）业绩情况：本月没有公司新发业绩预告，保利万科双双发布一月销售，摘录原文，不做评价
“2021年1月，公司实现签约面积 210.45 万平方米，同比增加 33.57%；实现 签约金额 430.73 亿元，同比增加 82.61%”——保利
“2021年1月，公司实现合同销售面积 398.6 万平方米，合同销售金额 714.7 亿元。”——万科
5）后续操作：继续不操作
3、基金账户：
1）持仓表现：-0.92%，跑输沪深300
2）账户策略：精选基金经理长期持有（自定义FOF）、择时加仓指数基金、战略配置QDII
3）具体操作：
①开仓：基于防守原因，增配债基（易方达裕丰）和9债1股组合（低波动小确幸、稳稳的幸福）
②加仓：虽然有定投，但是陆续将易方达蓝筹、中邮新思路、中融新经济、景顺长城大中华、国富大中华、兴全精选的定投都停掉了，目前仍然保持定投的是兴全商业模式优选、富国天惠、爱定期500/300、越南ETF，另有银行ETF的智慧定投击中低估值区间
③减仓/清仓：无
4）持仓情况：
①基金经理：66.2%，比1月底降低13%，主要是净值回撤即配置后被动降低，目前占比较多的是谢治宇（26.5%）、张坤（13.2%）、董承非（9.3%）、乔迁（7.3%）
②境内指数：9.04%，比1月底提升7%，主要是因为爱定期持续保持定投以及银行ETF/500多次发车
③QDII：11.7%，港股和越南逻辑配置，继续浮亏中，仓位控制中，已经差不多了，不会超过15%
④其他：13.02%，债基类和组合开仓加强防守
4、打新账户
1）港股：新开富图和耀才账户，打热门策略不变
①利弗莫尔：年前虽然没有摸中快手，但是心通医疗中签，+5247.29元（YTD16.93%）
②富图牛牛：赛生药业先计提50块手续费……（YTD-0.2%）
③耀才宝宝：为了满足“5次交易送2股阿里巴巴”的条件，买卖了5次农行，赚了五十块……（YTD+0.22%）
2）转债：一个月没中签了。。。。。
京公网安备 11010802031449号