广汇若下修到底，现价买入的盈利空间

一直以来，广汇转债价格屡创新低，最低价70元，几乎与亚药相当。原因何在？
1、辽宁籍，投资不出山海关？
2、大股东广汇集团债务占比较高？
3、商誉188亿，不知何时爆雷？
4、现价2.63，转股价4.03，修触价3.63，但净资产4.87，无法下修？
至于前3个原因，无非是担心广汇退市，但广汇做为中国最大的4S连锁店，现仍为HS300成分股，再加申能马上入股广汇集团，个人判断退市风险应不大。退一步说，净资产中有很多4S店的土地和不动产、豪车代理权等优良资产，本金亏损概率较小。
剩下净资产高的原因，年前其实挺期待商誉爆雷的，把净资产先炸下来，无誉一身轻，而且解决了下修的障碍，但一直没响。偶然间，发现一细节，在广汇可转债募集说明书中，广汇下修条款里居然没有不能低于净资产这一项，高兴之余，翻看了个人自选股的所有说明书，发现孚日转债和清水转债也没有净资产限制条款，于是又查了证券发行的相关文件，可转债下修都是只有均价和前一交易日的限制，根本没有净资产这条。那历史上有没先例呢，通过做功课，就找到了19年的湖广转债，下修价低于净资产。
既然广汇无下修限制，若下修到底，会有多少盈利空间呢？试着估算了一下：因现交易价高于前20日均价，取昨日均价2.63。若转股价下修为2.63，转债应为……
当然，能下修不代表一定下修。但广汇价格这么低的原因究竟是什么呢？