2020.03月至2021.03月低价可转债轮动策略周年记

2020年03月了解到双低策略，在此感谢凌波大神、我是一个host 等大神，受他们的启发，按自己的想法制定一个低价可转债满仓轮动策略
低价可转债交易品种条件：1.转债价格≤110元；2.到期收益率≥2%；3.剔除“可交换债”
2020年低价可转债轮动策略收益17.93%，最大回撤-6.56%
低价可转债轮动策略自03月10号开始执行，至年终12月31号。该策略实行每周一调仓，以“到期收益率、溢价率、K线、剩余年限”相应分值进行评分计总，总资金分摊10份轮入前10。策略在两个时间段经受考验，分别在05.06-07.01（高点回撤-5.88%）和11.24-12.28（高点回撤-6.56%）。策略期间修改过一次，在5月、6月低谷过后，增加“黑名单”规则，以图控制回撤幅度。未曾设想，在2020年最后一个月，遭遇信用债危机的波及，再次创下回撤纪录-6.56%......

2020年共交易146次，交易胜率：45.89%



2021年低价策略正式步入地狱模式，常常盘后打开软件，一片绿油油，有几个交易日每只转债都有跌幅百分之三以上，完完全全是怀疑人生的节奏。跌得没有一丝盼头，内心都作了预期，今年策略能扭亏为盈都算不错了，太难啦！好在还是坚持满仓执行下去。而事态就是这么突然，在20210208创下2021年底回撤-8.18%后，居然强势回弹了！万万没想到，2月过后至今，还录得年度正收益。



持仓经历了这个过程，明白低价轮动并不是一帆风顺地躺赢，但在最黑暗的时候，也不应该绝望，相信迟早会见到光明！
在大约2020年5月左右开始执行另外一个可转债策略：低溢价择时，此策略回撤比低价策略要少，2020年收益也在20%以上。2021年至今回撤率在2%以内，收益约7%，但太费精力了，要择时又要调仓。相比之下，低价可转债轮动策略优胜之处也还蛮大的，只要能忍受住回撤带来的煎熬，无脑轮动下去就行！
在实行每周调仓这情况下，策略胜率是不足50%的，这点真出乎我最初的想法，这盈利完全是胜在赔率占优的投机游戏！在整个大市场上，好像是只有期权才是大赔率的交易，可是胜率却是很低的。或许以后可转债品种消失后，可以尝试研究一下商品期权，定出一个阈值或者指标临界点，执行轮动下去。不知有没有集思录大神进行过类似商品期权策略轮动？