目前美债收益率的上涨并非源于通胀,而是来自通胀预期。
1.9万亿刺激计划,刺激的是短期消费而非长期。
需求年内难以有效提振,经济通缩的威胁仍然存在,通胀在本年度大概率不存在。
后续经济复苏,以及美、欧及各国的基建或复苏计划将推动需求的上升而不是下降,这对国内都是持续利好,推动国内股市的上升。这是偏多的一面。
偏空的一面,市场持续上涨两年,有兑现压力,市场估值割裂较大,共振较难协同。但也可看到结构性的机会,会形成对前期涨幅较大股票的对冲。
总体看,个人对本年市场持中性偏多的态度
再说下“抱团”的事,“抱团”这词带有主观导向,而非本质。
应思考的是,前期市场认可此类品种的价值,后续是否还会大概率延续认同?
估值除了价格修复还有时间修复。市场到底采取那种方式,最终要看市场的选择。
1.9万亿刺激计划,刺激的是短期消费而非长期。
需求年内难以有效提振,经济通缩的威胁仍然存在,通胀在本年度大概率不存在。
后续经济复苏,以及美、欧及各国的基建或复苏计划将推动需求的上升而不是下降,这对国内都是持续利好,推动国内股市的上升。这是偏多的一面。
偏空的一面,市场持续上涨两年,有兑现压力,市场估值割裂较大,共振较难协同。但也可看到结构性的机会,会形成对前期涨幅较大股票的对冲。
总体看,个人对本年市场持中性偏多的态度
再说下“抱团”的事,“抱团”这词带有主观导向,而非本质。
应思考的是,前期市场认可此类品种的价值,后续是否还会大概率延续认同?
估值除了价格修复还有时间修复。市场到底采取那种方式,最终要看市场的选择。