股指期货吃贴水的困惑，到底谁才是最佳策略？邀请大家指点吃贴水分析中的问题

最近刚发了个帖子（https://www.jisilu.cn/question/415548），背后原因，归根到底是在纠结：到底谁是真正的最佳吃贴水策略。谢谢大家在集思录以及朋友群里的帮助。
自己分析如下：
目前看到的三个吃贴水策略，如下：
（0）不考虑持有合约后，根据某些策略进行优化的前提（比如主动高抛低吸，或者动态年化管理等等）
（1）换仓时，买入年化最高的合约
（2）换仓时，买入最近下月合约
（3）换仓时，计算各合约相比刚刚平仓合约的差价年化进行选择（来自于雪球某个网友的理论）

先说（3），貌似有道理，但是理论上应该与（1）是相同的，因为相比基数虽然在变化，但是各个合约的相比基数是同时变化，应该不影响才对。
再说（2），这个是网友回溯所得，理论上应该是不对的，但现实却是。
最后说（1），理论上，这个最合理，因为不考虑（0）的情况下：
假设针对现货价格“现1”，有A、B、C、D四个合约，求最佳X
此时计算的最佳贴水年化收益率分别是：(现1-X)*365/（现1*到期天数1）
经过认真思考，发现问题的关键变量在于①平仓时持有天数，并不一定等于到期天数，或者几乎一定不等于，会小于到期天数1，②平仓时现货价格不一定等于现货价格1，或者几乎一定不等于，可能大可能小，假设平仓时现货价格为现货价格2
当平仓时完全满足到期天数1和现货价格1的情况下：这个肯定是（1）最好，这个没有疑问。也是大家争论的焦点，换句话说，大家争论的时候，没有注意到变量的存在点及变化情况。
（小结论：最佳策略其实是明确的，年化就是根本，但认真踏实计算的话，就能发现这个标准数学函数关系引发争议到底问题在哪里）

继续分析如下：
这个问题换个思路，我这么来做，假设移仓时，出现：现货价格2和到期天数2
那么实际就有解了：贴水年化收益是：(现2-X)*365/（现2*到期天数2）
此时：
分子变量有：现货价格（正相关）
分母变量有：现货价格（负相关），到期天数（负相关）

所以我的结论：
（1）因为现货2和到期天数2是不固定的，所以计算依据（3）是正确的，这也是在我仔细计算和思考过，扭转了原有的想法，也不再追求模糊理论上的吃到期，因为那样只解决了到期天数的问题，而没有解决现货价格的问题
（2）至于实践回溯出现的最近月，是在各个条件都不变的基础上得到，我觉得不一定在任何时候都合适，尤其是在微弱升水的情况下，因为最近月在此时的贴水是收敛不少的。但长期贴水的情况下，就是最好的方式了。
（3）下期说说升水情况，不到6%的情况下，吃弱升水的情况。

上午事情多成文仓促，有空会再完善帖子，请大家指点其中错误。