21.03.13【随笔】徘徊在盈亏边缘

年后的大跌，不是没有“模糊”的预判到，如去年底总结中写到【开年的1月份，应该是不错的开局，至于2月份，或许也会好】，对于2月份，用了“或许”一词，当时初判认为年前资金是宽松的，也就是在春节收盘前，大盘应该无忧，至于开年后，那就不好说了，就看那些资金撤退的步伐到底多快，大家慢慢撤退，那么2月份应该还好，如果快速撤退，那就嘿嘿了。
节后第一天，很多抱团股快速下挫，很明显，有资金要快速撤退了，接下来就引发了更多的跟随资金撤退，进而很多抱团股回撤高达25%～30%，甚至更多，比如爱尔眼科最多时回撤40%。

有人说，你这么NB能预判到，你减仓沒？
我其实在去年9月份就逐步减仓了，去年三季报提过。后面就是调仓换股，扣除转债仓位，在春节收盘时股权仓位63.x%，内分债类股、股债股、股性股（债性股就是诸如大秦铁路之类的波动不大、分红较高的股票，其他类推），而纯股性股仓位50.x%。
这样的配置进可攻、退可守，在2/10～3/12期间，回撤3.51%。截至周五年度收益+2.02%，上周二则是掉入亏损区-0.12%。

我还是秉持过往的一贯观点，目前市场的估值不算高。
有人咂舌，那些抱团股估值不高么？
其实，这得看从多长时间的视角来看待，如果以10年期限来看，茅台现在2000块贵么？肯定不贵；5年呢？还是不贵。
但是，在长周期投资的视角下，保持攻守平衡的配置和仓位，对心态、对生活都是一种比较恰当的方式，不然即便在短期内承受巨大的压力，那也是得不偿失的，保不准在心态失衡下投资手法变形后相反影响大局。

当下，我很乐见市场继续调整，毕竟从短期视角看（1～2年），目前市场的估值尚需消化，至于市场资金充不充沛、收不收紧，那则是第二考量权重。

从市场资金的走向来看，很明显很多资金已经开始的防御姿势，这就是为什么近期各种低估值品种走势良好的原因。
接下来的一段时间内，这种资金腾挪依旧会轮番上下调整。

也就是，接下来的市场，我觉得大概率至少调整（或箱体震荡）3～6个月，更长时间不好判断。
当然，调整也有调整的形态，大家最怕的是那种阴跌调整的，我觉得概率不大；拉升、下挫应该是主基调。

有人会说，会涨上去吗？能涨当然好了，我乐见上涨。
我也乐见再来跌个10%，那也是一种好状态，但大概率不会如愿。
所以仓位配好、品种置好，上涨、下跌，随心所欲。

以上，权当算命。
开开心心，多读几本书，多听几个讲座。
投资，本就一场修行。