我为什么看好华安转债

基本情况：
华安转债，AAA，规模28亿，转股价值76.01 ，3月15日收盘价107.8，当前溢价率41.82%

假如华安转债下修到底，合理价格就应该在110左右。
当前两只下修的AAA债，烽火和华安都走出了差不多的趋势，收盘价也差不多，但我为什么选择华安，理由如下：
因为华安具有双重保障，一个是下修；另一个是配股。

针对下修是否由配股导致的被动下修的问题，我已致电华安，对方明确答复两者属于不同的下修方式，配股导致的下修是被动，但肯定会主动下修。所以，现在的局面很清晰了。即使下修不到底，或者下修一点点，但靠着配股被动下修的保障，依然能够下修不少，所以基本上打消将下修一点点的预期；其次，如果华安选择先下修，后配股的方式，则直接受益人也将是华安转债的持有者。期间如果华安选择先下修到底，后面再选择配股，那对于转债持有者来说就相当于天上掉馅饼，不信的可以自己去算，当然，这是设想的最好的一种情况，从谈话中我能够感受到对方的专业性，与某些上市公司董秘的不在乎和不专业性完全是两种情况，所以这种捡漏的情况未必会发生。
关于配股的方式，我已整理从16年到20年券商配股价的情况，大家可以自行参考。

证监会核准日 配股发行公告 配股价 配股日股价 配股折溢价 天数
太平洋 2015/11/28 2016/1/12 4.24 7.6 -44.21% 45
东北证券 2016/2/17 2016/4/1 9.08 13.77 -34.06% 44
招商证券 2020/5/12 2020/7/7 7.46 28.43 -73.76% 56
西部证券 2017/3/17 2017/3/27 6.87 19.14 -64.11% 10
国海证券 2019/12/17 2019/12/31 3.25 5.34 -39.14% 14
东吴证券 2020/1/18 2020/3/10 6.8 9.89 -31.24% 52
天风证券 2020/1/18 2020/3/6 3.6 7.06 -49.01% 48
国元证券 2020/5/28 2020/10/9 5.44 10.79 -49.58% 134
山西证券 2020/4/30 2020/6/12 5 6.56 -23.78% 43

当前存在风险：
1.期间股价下跌或配股当日股价下跌
2.股东大会不通过
3.下修不及预期
4.配股价是高是低未定

本人有部分仓位，会在近期视情况加/减仓华安转，本人买入/卖出的观点蕴含风险，切勿模仿，若据此买卖，后果自负