黑天鹅终将发生!我的IC贴水策略风控

运用IC贴水策略是个不断累积相对收益,最终实现绝对收益的过程。但不谈风险的收益均是耍流氓,充分的风险考量,足够的保守,这样我们才能够度过那些艰难的日子。
我的风控共分为四级:
中证500风控
  1. 趋势线风控 这是最低一级风控,大概五年一遇。根据500指数计算出上升趋势线当前对应的点位,2021年3月19日在4614点,该点位每年提高270点左右,一个交易日大概上升一点。持有一个合约留存27w资产即满足该风控,资产以现金或货币资金的形式存在。
  2. 最低估值风控 借助某大的估值体系,中证500历史最低估值为18.14,根据当前估值和点位反推得到该风控点位为4190点。持有一个合约需另留存34w资产,多备的7w(34-27=7)可以以现金、货币资金、借呗、微粒贷、消费贷和经营贷等形式存在。
  3. 安全风控 历史是用来改写的,最低估值早晚也会被打破。考虑到中证500保证金曾达到过40%,因此在最低估值风控点位的基础上打了7折,这时一个合约需另留存56w资产,多备的22w(56-34=22)可以以转债或纯债等形式存在。
  4. 总资产风控 期货合约权益不超过我们的可投资金融资产。
2

cquhrb

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@cquhrb
对风控的几个应有的认识。
1、盈亏同源
让你盈利的方法也可能在某些阶段让你亏损。相应的,让你暴利的方法,就可能在某些阶段让你爆仓。
就像物理界的能量守恒定律,是整体的,宏观的。
盈亏同源的这个规律是一直在那里的。微观的风险收益不对称的机会,并不意味着违背了这个宏观规律,只是我们抓住了概率分布的某些局部浪花而已。
盈亏同源,是我们对风险的第一认识。
2、风险是非线性的
这一点非常重要,很多人在投资上...
随着贴水的减少,投入的仓位占比有所下降。目前交流已经转移到https://www.jisilu.cn/question/465428这个帖! 个人觉得新模型对大盘整体预测比估值和趋势线法更有效。

整理了一下,发现本帖有几篇好文值得重读,对投资有很好的警示意义。
2023-12-22 22:57 来自重庆 引用
1

andyjin5

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楼主好久不更新了
2023-12-20 11:46 来自上海 引用
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cquhrb

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沪深300、上证指数等继续破位
2023-05-25 08:20 来自重庆 引用
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cquhrb

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@oliversea
咋防?割肉减仓吗?
期权减多单
2023-05-25 08:19 来自重庆 引用
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oliversea

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@cquhrb
中证500跌破上升趋势线下轨,风险不得不防,希望是误判。
咋防?割肉减仓吗?
2023-05-24 21:40 来自浙江 引用
1

cquhrb

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@cddw
这种线,从历史上统计,灵不灵啊,比例多少?
不过,相信他的,都按照这个信号指示操作。
世上本没有路,走的人多了,也便成了路。
相信的人多了,信号就灵了。这个对指数用处比较大,而个股机构则经常操纵骗线。
2023-05-24 20:54 来自重庆 引用
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cddw

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@cquhrb
中证500跌破上升趋势线下轨,风险不得不防,希望是误判。
这种线,从历史上统计,灵不灵啊,比例多少?

不过,相信他的,都按照这个信号指示操作。

世上本没有路,走的人多了,也便成了路。
2023-05-24 19:08 来自湖南 引用
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cquhrb

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中证500跌破上升趋势线下轨,风险不得不防,希望是误判。
2023-05-24 08:26 来自重庆 引用
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cquhrb

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2023/2/1

PE估值风控: 4841
趋势线风控: 5205
A股扩容风控:: 4733
安全风控: 3313
14%保证金比例自身风控:5126/4829/2140

目前持有ic14张,500etf购2306 7000合约义务仓190张,500etf购2302 6500义务仓合约80张,500etf购2302 6750义务仓合约80张,500etf沽6000义务仓20张。

500上涨,期权亏损厉害。做好6500平仓80张认购期权和4张期货多头合约的准备。就当减仓想。

今天是值得纪念的一天,总算从20220104以来的坑中出来了!总收益再创历史新高,今年总资产收益率为7.76%,净资产收益率为26.73%
2023-02-01 21:27 来自重庆 引用
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cquhrb

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2023/1/18

PE估值风控: 4841
趋势线风控: 5192
A股扩容风控:: 4668
安全风控: 3634
14%保证金比例自身风控: 4943/4595/1836

目前持有ic14张,500etf购2306 7000合约义务仓200张,500etf购2302 6500义务仓合约80张。
2023-01-18 18:01 来自重庆 引用
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蜀山飞蝴

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加油!
2023-01-01 19:19 来自江苏 引用
3

温不倒柔

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同是天涯沦落人。。。
祝23年好运
2023-01-01 14:05 来自湖北 引用
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2023/1/1

2022收官,今年最大回辙是4月26日的 -23.03%,年末回到了 -7.15%(按净资产计算则为-20.22%),中证500年末净值0.7969,对标中证500有13.16%的超额收益,基本符合预期。全年总盈亏构成中,期权贡献了30.43%的亏损,期货则贡献了77.39%的亏损,可转债和股票贡献了7.81%的正收益。当前可支配资金杠杆为2.01倍,净资产杠杆为3.09倍。
2022年年初判断基本正确,但下跌时仓位加得过早,没有及时止损,酿成了重大错误!期权的投机仓位变成了投资仓位,最后不得不在低位割肉。期权仓位全部转移到了500中,进一步压缩了500的可加仓空间。期权和期货上的失误是年度亏损的重要原因。

展望2023年,行情应比2022强,但贴水策略基本失效,期权降波,实现超额收益的难度显著加大,但可转债和小市值策略出现了较2022开年更好的机会,需要适时调整自己的仓位配置。希望2023年能实现5-10%的超额收益。

目前 期货持有ic2306 14手多头,期货的每次移仓基本上抓住了机会。但期权做空仓位则没有那么幸运,目前主要以1月6250合约为主。希望市场能出现升波机会,否则期权就只有空仓等待了。

按总权益资产计算的收益率
2023-01-01 10:24修改 来自重庆 引用
6

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2022/11/11

PE估值风控: 5234
趋势线风控: 5130
A股扩容风控:: 4897
安全风控: 3428
14%保证金比例自身风控: 4923/4573/2181

今日大涨后,年度收益回到-5.4%

外围预期向好,内部边际放松,系统性下跌风险暂时解除,现在应更多关注上涨风险——期权空单对利润的破坏。
2022-11-11 16:38修改 来自重庆 引用
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中证500实现五连阳,年度亏损回到-6.32%

指数在走情绪修复,大盘有望回到9月初大概3200的位置,然后等业绩底的出现。再开始两三年的大行情。

调整应对500的波动区间到6000-7000点。

今日操作,买入平仓500etf购3月6500合约280张,卖出开仓500etf购12月6500合约280张,全部移仓到近月,待合约到期后择机移仓到6750合约。
2022-11-07 22:31 来自重庆 引用
2

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2022/10/31

PE估值风控: 5234
趋势线风控: 5120
A股扩容风控:: 4853
安全风控: 3397
14%保证金比例自身风控: 4829/4544/2304

那些收益接近的日子:

日期 中证500
20221031 5807.11
20220321 6358.94
20210811 7073.52

近期操作,ic2303于ic2306上市当日进行了移仓,价差有90点,目前价差收窄,符合预期。期货要比500etf期权早上市交易3个交易日,对应远季期权合约上市是否对期货合约价差收敛构成显著影响,有待进一步观察。
企鹅到了200HK附近,观察到了下降通道线的下轨,而且低位显著放量,实在忍不住把290HK附近割肉的仓位接了回来。希望这次能有好运气!
2022-10-31 19:35 来自重庆 引用
4

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2022/10/18

PE估值风控: 5234
趋势线风控: 5108
A股扩容风控:: 4738
安全风控: 3317
14%保证金比例自身风控: 4702/4353/2360

那些收益接近的日子:

日期 中证500
20210830 7227
20211012 6952
20220310 6415
20220623 6300
20220804 6159
20221018 6036

500收十字星,有疲软迹象,以0.365的价格买入平仓500etf3月沽6000 20张,先落袋为安。
2022-10-18 19:49修改 来自重庆 引用
1

cquhrb

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@kenyonseer
请问楼主,那些收益接近的日子是啥意思
总收益持平
2022-10-18 19:34 来自重庆 引用
1

kenyonseer

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请问楼主,那些收益接近的日子是啥意思
2022-10-17 13:28 来自江苏 引用
2

cquhrb

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2022/10/14

PE估值风控: 5234
趋势线风控: 5106
A股扩容风控: 4738
安全风控: 3317
14%保证金比例自身风控: 4911/4562/2597

那些收益接近的日子:
日期 中证500
20221014 5973
20220616 6265
20210826 7118
2022-10-15 10:54修改 来自重庆 引用
1

上升不会

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@cquhrb
随着500etf期权的上市,贴水面临缩水几乎是必然。毕竟etf期权的颗粒要比股指期货小得多,更多的玩家有了参与的资格。
上周一顿猛操作,500合约全部移仓到了远季。
活到老,学到老,市场不断的在进化,稍有懈怠就会被市场所淘汰!
持有期货合约代替现货,进行备兑开仓增强收益或是不错的策略!
卖沽或成为了代替期货加减仓或网格的有效工具。
静待500etf期权的上市。
非常有意思:2022年9月9日,中证...
300,500都是这样啊etf基本等于是股指1/1000的价格
2022-10-13 19:48 来自上海 引用
2

cquhrb

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那些收益接近的日子:

20221013
中证500:5830点

20220609
中证500:6130点

20220328
中证500:6283点

20210810
中证500:7019点

大家一起共勉。
我们要做的,就是控制好本金永久丧失的风险!

500扩容风控:4670点不变,两年内5000点以下大概率会见到!
2022-10-13 19:09 来自重庆 引用
5

cquhrb

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个人总收益接近的历史上的今天:

20220930
中证500:5714点

20220531
中证500:6026点

20220415
中证500:6071点

20210726
中证500:6868点

大家一起共勉。
我们要做的,就是控制好本金永久丧失的风险!

中证1000与中证500差=6125-5714=411 (小于200可换仓IM),只有继续下跌才有切换的机会!

昨天买入平仓了全部中证500etf购03合约,赌长假资金回流,今天看走势太弱,又原价附近重新卖出开仓,T了个寂寞。不过还好今天看对了,认购仓位没有做丢。
2022-09-30 17:26修改 来自重庆 引用
5

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20220922

PE估值风控 5234
趋势线风控 5090
A股扩容风控 4670
安全风控 3269
14%保证金比例自身风控:4868/4562/2615

历史数据对比:

20220316
收益率:-12.47%
中证500:6156

20220928
收益率:-12.41%
中证500:5770

中证1000与中证500差=6211-5770=441 (小于200可换仓IM)
2022-09-28 20:08修改 来自重庆 引用
3

cquhrb

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@jiangdaya
看到了楼主的对放水情况下的股市高低位模型,转而看到此贴。
对于做期权,到目前为止,我是失败者,但我得到了一个大体会。
就是尽量小仓位,我今年,开始做多300ETF期权,滑头,涨了点就丢了,然后跌下来加仓。
后面一路下杀,我给自己制定的一个规则,即不超过15张裸卖沽。
所以行情虽然不利,但总体亏损不大。
我看楼主似乎在重仓前行,如果把仓位下来点,也许反而容易掌控一点?
哈哈
看了一下当前杠杆水平为2.135倍,心态还好。因我总是拿中证500指数来比,而这个策略肯定是跑赢指数的。每天的波动权且当作数字而已,赚了亏了相比指数都会有成就感。卖沽是对付熊市的利器,卖沽要按照行权尽义务计算权益仓位,这样才能确保不出事!
2022-09-24 21:45 来自重庆 引用
1

hzhou1986

赞同来自: xineric

第五级风控,以期货合约价值计算,20%放期货账户,20%放t+0活期理财,60%可转让大额存单
2022-09-24 21:16 来自上海 引用
4

jiangdaya

赞同来自: 木火通明28 huafengsong 雷神2019 xineric

看到了楼主的对放水情况下的股市高低位模型,转而看到此贴。
对于做期权,到目前为止,我是失败者,但我得到了一个大体会。
就是尽量小仓位,我今年,开始做多300ETF期权,滑头,涨了点就丢了,然后跌下来加仓。
后面一路下杀,我给自己制定的一个规则,即不超过15张裸卖沽。
所以行情虽然不利,但总体亏损不大。
我看楼主似乎在重仓前行,如果把仓位下来点,也许反而容易掌控一点?
哈哈
2022-09-24 17:22 来自北京 引用
9

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赞同来自: jiangdaya ergouzizzz 清风穆穆 cjplove dingo49 Aspirin 集XFD xineric更多 »

20220923
总收益率:-11.44%
中证500:5890

20220609
总收益率:-11.43%
中证500:6131

总收益率=相对年初收益净增量/年初权益总资产量

今日500贴水大幅收敛。
控制风险,拥抱波动!
2022-09-23 20:34修改 来自重庆 引用
1

cq520123456789

赞同来自: 雷神2019

@cquhrb
20220922
当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 5075
A股扩容风控 4683
安全风控(7折) 3278
总资产风控 0
14%保证金比例
自身风控为:4997/4668/2690
最新引入扩容风控指标(后面会另文阐述),大A扩容不是一般的厉害,如果不扩容,中证500现在点位应在6850左右,计算500最低风控值,不得不考虑这一重要因素。
本周对于中证500吃贴水最大的消...
一直关注,今天突然发现还是老乡O(∩_∩)O哈哈~,500上市etf是好事,可以备兑了,这几天也准备重新启用etf账户,要交割感觉比较麻烦,所以想了一下还是操作im,因为有期权,etf要另外账户操作,
2022-09-22 23:19 来自重庆 引用
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赞同来自: 小皮111 宽基er 雷神2019 cq520123456789 等待等待牛市 xineric更多 »

20220922
当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 5075
A股扩容风控 4683
安全风控(7折) 3278
总资产风控 0

14%保证金比例
自身风控为:4997/4668/2690

最新引入扩容风控指标(后面会另文阐述),大A扩容不是一般的厉害,如果不扩容,中证500现在点位应在6850左右,计算500最低风控值,不得不考虑这一重要因素。

本周对于中证500吃贴水最大的消息就是中证500etf期权的上市。
期权用好了增强收益,用得不好会降低收益。
初步判断中证500一至两年内大概率会在5000—7000点内波动。
于是在0.12元卖出开仓280手沪市500etf购3月6500合约,相当于用14手期货代替现货etf,形成了备兑开仓策略,暂收时间价值33.6w元。
保证金交了差不多160w,手中所余现金无几。于是忍痛在周一290HK附近割肉4000股腾讯(亏损29w左右),通过卖出开仓20手500etf购3月6000合约,暂收10w权利金,这部份相当于补充了腾讯部份的仓位。
2022-09-22 20:15 来自重庆 引用
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赞同来自: 西北望1969 孤独的长线客 等待等待牛市 雷神2019 roubo xineric 集XFD flybirdlee更多 »

随着500etf期权的上市,贴水面临缩水几乎是必然。毕竟etf期权的颗粒要比股指期货小得多,更多的玩家有了参与的资格。

上周一顿猛操作,500合约全部移仓到了远季。

活到老,学到老,市场不断的在进化,稍有懈怠就会被市场所淘汰!

持有期货合约代替现货,进行备兑开仓增强收益或是不错的策略!

卖沽或成为了代替期货加减仓或网格的有效工具。

静待500etf期权的上市。

非常有意思:2022年9月9日,中证500收于6316点,而510500 500etf收于6.315。这样20手etf期权合约刚好对应一手期货合约。
2022-09-12 22:53修改 来自重庆 引用
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  9月2日,证监会发布消息称,启动3只ETF期权品种上市工作,将按程序批准上交所上市中证500ETF期权,深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

  之前的场内衍生品无法对成长股实现精确对冲,不过今年来这一情形有所改观。今年7月,证监会批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。未来,创业板ETF期权、中证500ETF期权的上市将使得成长股的对冲工具箱进一步丰富。

中证500会不会来一波? 期权上市值得期待!

持仓重新回到14手。
2022-09-07 07:57 来自重庆 引用
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20220812
当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 5049
安全风控(7折) 3534
总资产风控 0

本周四500大涨,在ic2209 6360点减仓3手,目前持仓11手

自身风控:
14%保证金比例
自身风控为:
PE估值风控 4307
趋势线风控 3862
安全风控(7折) 1346

计划500每涨100点减仓1手ic,可转债已全部清仓,仓位加在了小市值策略上。
今年总体亏损6%
目前好的现金存款有华通银行4.3(7天期),富民银行4.61(30天期),蓝海银行4.0(大额存单可第二天转让)
2022-08-13 18:22 来自新加坡 引用
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xineric

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看到你的点赞,一路到主页。这个帖子居然两个月没有更新,催更了,兄弟。
2022-08-13 10:29 来自浙江 引用
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凤鹏

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哈哈哈,楼主好人
2022-07-12 12:09 来自江苏 引用
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20220602
当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 4986
安全风控(7折) 3490
总资产风控 0

自身是最好的情绪观察指标,我从想卖到了犹豫是否卖出的情绪状态(但还未到不想卖出的状态),继续不加减仓操作,耐心等待市场放量。

14%保证金比例
自身风控为:
PE估值风控 4852
趋势线风控 4403
安全风控(7折) 2873

25%保证金比例
自身风控为:
PE估值风控 5539
趋势线风控 5024
安全风控(7折) 3270

自身风控提高是5月初补仓部分股票,目前浮盈8%,挪用保证金尽量做到不亏损。

这里引用下蓓姐的话:
股市的三个底
股市经历大幅下跌后,总是容易出现快速大幅的反弹,因为:天下苦秦久矣,陈胜吴广揭竿而起,则应之者众。

股市一般有三个底:政策底、估值底、盈利底。

如果对应一下的话:

政策底 就是 陈胜吴广底

估值底 就是 项羽底

因为国内利率大幅下行,国内货币增速企稳,本土资产中证500和中证1000等,估值底很可能在4月底的低点已经看到。

外资重仓的沪深300等,因为美国利率才大幅上行,国外很多机构季末才会做投资决策调整资产,外资再平衡资产的过程还没有完成,当前估值水平也位于历史中位,应该还没有看到。

赢利底 就是 刘邦底,显然还没有到,还需要等至少几个月。尤其是后周期的金融和可选消费,即便剔除疫情的影响,盈利也有一段较长的下行道路要走。
2022-06-03 12:09 引用
6

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中证500进入压力区,短期不宜加仓。我选择不减仓,躺平策略。
2022-05-17 07:55 引用
3

cquhrb

赞同来自: xineric 雷神2019 等待等待牛市

@ijob
请问,目前适合建仓或者持有什么标的?中证500ETF?这样分散会不会太杂了啊?求指点,谢谢。
500etf不如ic,后者有贴水加成,节省的资金存银行t0理财也能有3个点利息。
2022-05-13 20:06 引用
0

ijob

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@cquhrb
中证500相较于300强势,今年看好中证500、中证1000,目前仓位合适,不加减仓,ic长持即可!
参看蓓总的这篇文章:https://mp.weixin.qq.com/s/QzvKeOPjwzxnZC-1Ti_0Zw
请问,目前适合建仓或者持有什么标的?中证500ETF?这样分散会不会太杂了啊?求指点,谢谢。
2022-05-13 15:27 引用
5

cquhrb

赞同来自: jiangdaya 龙猫coco 等待等待牛市 雷神2019 xineric更多 »

中证500相较于300强势,今年看好中证500、中证1000,目前仓位合适,不加减仓,ic长持即可!
参看蓓总的这篇文章:https://mp.weixin.qq.com/s/QzvKeOPjwzxnZC-1Ti_0Zw
2022-05-12 23:24 引用
1

htzhangjg

赞同来自: 雷神2019

@当下的力量力量
lc贴水变升水如何风控?
卖出换510500基金
2022-05-09 15:03 引用
0

当下的力量力量

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lc贴水变升水如何风控?
2022-05-04 16:43 引用
2

符合规范的名字

赞同来自: 雷神2019 cquhrb

@cquhrb
当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 4954
安全风控(7折) 3468
总资产风控 0
今天自身这个反指起了作用,理智战胜了情感!特别想卖时千万不要卖出,反之,特别不想卖时往往是比较好的减仓点。这几天做T降低成本 的就很被动,长期看,会捡了芝麻丢了西瓜。当然,个别高手例外,可是我们大多数是普通人。
由于劳动节ic也提高了保证金比例,我记忆中之前的长假没有过的。全面注册制后提高保...
长假一直都会提高保证金,就多几个百分点,并不多。
2022-04-28 04:14 引用
0

xineric

赞同来自:

@walt
五一ic要提高保证金吗?
交易所临时性的涨一个百分点,还好。
有人发帖说原来14,现在变成18,那就是期货公司的原因了。
2022-04-27 20:26 引用
0

walt

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五一ic要提高保证金吗?
2022-04-27 19:24 引用
2

cquhrb

赞同来自: xineric 集XFD

当前风控要求:
PE估值风控 5234
趋势线风控 4954
安全风控(7折) 3468
总资产风控 0

今天自身这个反指起了作用,理智战胜了情感!特别想卖时千万不要卖出,反之,特别不想卖时往往是比较好的减仓点。这几天做T降低成本 的就很被动,长期看,会捡了芝麻丢了西瓜。当然,个别高手例外,可是我们大多数是普通人。

由于劳动节ic也提高了保证金比例,我记忆中之前的长假没有过的。全面注册制后提高保证金比例这个“灰犀牛”不得不防啊!

14%保证金比例
自身风控为:
PE估值风控 3983
趋势线风控 3571
安全风控(7折) 2960

30%保证金比例
自身风控为:
PE估值风控 4851
趋势线风控 4344
安全风控(7折) 3594

保证金比例上升后风控问题立即暴露,想要加仓的望做好测算!
2022-04-27 18:04 引用
0

hisoka88

赞同来自:

感谢楼主分享经验,我上个月入场的 ,买了1手2209,想吃贴水,跌了之后又补了一手,后来短短几天亏了20多万。之后越跌越买,准备到4500再补一手 就停了,预留3000点的风控资金。最大风险估计就是保证金上调到30%以上。。。
2022-04-27 17:05 引用
15

cquhrb

赞同来自: pdsbcf Qwe38rasdf ergouzizzz IMWWD wuchunlong xineric 等待等待牛市 茶山刘二哥 闲菜 绽放0801 Aolin120 黑色背包 秋风客 丢失的十年 集XFD更多 »

@Aolin120
感觉楼主,你紧张了。
中证500破5000见大低

大底4986点
现在特别想一键清仓。个人经验,每次有这种感觉时,离反转都差不了多远,因为我每次都卖在低位,买在高位。大家 要相互鼓励哈! 欢迎来体验这种感觉,也欢迎来围观,不幸灾乐祸就好!500下面的支撑位分别为4954、4800-4700、4168-3950。
2022-04-27 09:37修改 引用
6

Aolin120 - 套利 期指 爱好者

赞同来自: IH2212 圆子可乐 YmoKing xineric 雷神2019 等待等待牛市更多 »

感觉楼主,你紧张了。
中证500破5000见大低

大底4986点
2022-04-27 08:32 引用
1

cquhrb

赞同来自: 集XFD

20220427早盘:中证500离4954这个长期上涨趋势线越来越近了,昨晚没有什么利好,外围再次下跌。看这个位置节前能不能达到!
2022-04-27 08:26 引用
4

cquhrb

赞同来自: Tpeb hanbing0356 jiandanno1 机场大巴

今年要实行全面注册制,如果都变成20cm,保证金比例会不会全面上浮到0.2-0.3倍,这或是吃贴水面临的最大“灰犀牛”。
2022-04-26 22:17修改 引用
2

cquhrb

赞同来自: xineric 坚持存款

@cjplove
敢问目前吃贴水赚的和下跌亏的哪个多?
看什么时候入场,19年4600多点开始滚,后来在5000多点,6000多点均有加仓。压力测试到4000点还有利润。如果今年进的肯定亏个稀烂!
2022-04-26 22:12 引用
0

机场大巴

赞同来自:

@besone
有预计什么时候出来吗
还不知道具体时间,但早晚会出。
2022-04-26 21:56 引用
0

机场大巴

赞同来自:

@包租婆二小姐
这一波虽然急跌2400点,但是前面连涨三年的风险总释放啊。它又不是每年都要急跌2400点的
这一轮大行情可是从2018年底的4100点上来的,此后四年没大跌过。今年才算真正意义上的大跌一场
这次可能不太一样,第一,这两年发行了将近1500亿的雪球,现在很多产品陆续到了敲入点了,虽然雪球的卖方(券商)敲入以后不会再卖出,但雪球的客户会开IC空单对冲掉敲入后继续大跌风险。第二,目前很多私募产品也到了0.8的预警线,也会被动减仓,进一步大跌的可能性我个人认为还挺大的。
2022-04-26 21:55 引用
4

包租婆二小姐

赞同来自: 蓝河谷 xineric 坚持存款 集XFD

@不炒股我就看看
请问是谁发明的吃贴水
每年400点
但是这波跌了2400点
假设顶端买入的话
等于吃6年才能回本啊

就算回本了
购买力也不一样了

2028年大排面得30元了吧
这一波虽然急跌2400点,但是前面连涨三年的风险总释放啊。它又不是每年都要急跌2400点的
这一轮大行情可是从2018年底的4100点上来的,此后四年没大跌过。今年才算真正意义上的大跌一场
2022-04-26 21:02 引用
5

包租婆二小姐

赞同来自: 魏佳宾 IMWWD YmoKing cquhrb 人来人往777更多 »

我也来找组织取暖了
2020年5800点的时候入场滚IC
两年的利润短短两个月就全部擦光了
现在还倒赔
只能来找组织舔伤口了
2022-04-26 20:56 引用
2

besone

赞同来自: Linxi0525 wuchunlong

@机场大巴
等到中证500的期权出来,400个点的贴水预期至少减半吧。
有预计什么时候出来吗
2022-04-26 20:41 引用
0

cquhrb

赞同来自:

@机场大巴
等到中证500的期权出来,400个点的贴水预期至少减半吧。
是的,这个也是不确定因素。贴水下降风险之一。
2022-04-26 20:37 引用
6

IMWWD

赞同来自: hanbing0356 好奇心135 chenjiandong31 xineric cquhrb更多 »

每一条走上来的路,都有它不得不那样跋涉的理由。每一条要走下去的路,都有它不得不那样选择的方向

确实,市场一直在轮回,今日的得总是会变成明日的失,今日浮盈的幸福也将会变成明日回撤的悲伤,可是无论如何,我总是认真而努力地投资过了

我知道,我的生命里,有一种永远的等待。熊市会来,也会过去,热泪会流下,也会收起,没有什么可以让我气馁的,因为,我有着长长的一生,而牛市,一定会来
2022-04-26 20:29 引用
0

机场大巴

赞同来自:

@cquhrb
当前风控要求:
PE估值风控 5339 (根据X大数据进行了修正)
趋势线风控 4952
安全风控(7折) 3467
总资产风控 0
今日是亏得第二惨的一天。500下跌速度太快,完全超出了预期。今天最大的利好是估值急剧下降,E大最新披露全市场已经进入了钻石坑。从今天开始,所有仓位自动转为长期仓位,同时网格策略宣告失败。
目前风控水平在3500以上的,均不建议加仓,活下去,才是最重要的! 三年后的...
等到中证500的期权出来,400个点的贴水预期至少减半吧。
2022-04-26 20:24修改 引用
0

cjplove

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敢问目前吃贴水赚的和下跌亏的哪个多?
2022-04-26 20:11 引用
3

cquhrb

赞同来自: wuchunlong IMWWD 集XFD

@缓慢投资
楼主和那个22张ic的朋友给我们很多思考,如果自己代入想一想,自己能承担多大的心理压力,一试便知。反正我是从中受益,不仅是方法论上的,主要还是心理方面的建设。
现金级风控控制在4000以下,总资产风控做到2000以下,做最坏的打算,并做好压力测试,重心放在相对收益上,这样心理会相对好受些。
2022-04-26 20:02 引用
2

cquhrb

赞同来自: xineric 集XFD

@不炒股我就看看
请问是谁发明的吃贴水
每年400点
但是这波跌了2400点
假设顶端买入的话
等于吃6年才能回本啊

就算回本了
购买力也不一样了

2028年大排面得30元了吧
中证500底部大概每年抬升200-250点,这样算下来,4年后如果还是现在这个估值,4*(200+400)=2400 你已经回本了,大多数人炒股是没这个水平的。前提最最重要的是不要爆仓!
2022-04-26 19:53 引用
1

cddw

赞同来自: 雷神2019

2209跌破5000。
2022-04-26 18:24 引用
2

不炒股我就看看

赞同来自: 魏佳宾

请问是谁发明的吃贴水
每年400点
但是这波跌了2400点
假设顶端买入的话
等于吃6年才能回本啊

就算回本了
购买力也不一样了

2028年大排面得30元了吧
2022-04-26 18:04 引用
1

缓慢投资

赞同来自: xineric

楼主和那个22张ic的朋友给我们很多思考,如果自己代入想一想,自己能承担多大的心理压力,一试便知。反正我是从中受益,不仅是方法论上的,主要还是心理方面的建设。
2022-04-26 17:47 引用
6

xineric

赞同来自: kenyonseer ted2 等待等待牛市 川军团龙文章 人来人往777 集XFD更多 »

有人戾气真是太大。
这个帖子最大的价值就是认清自己可以承受多少回撤。
另外,标题也取得很好,在此谢谢楼主。
2022-04-26 17:07 引用
0

wangcaidu

赞同来自:

@cquhrb
以后点到为止好啦。我不信x大还有如此大的力量,能左右指数涨跌,否则gj邀请他来救市可好!
这就像人家写文章说“鲁迅先生说......”,你却偏要讲鲁迅算个球。
【楼主 cquhrb 于 2022-04-26 13:08 拉黑了 wangcaidu 的回复】
2022-04-26 11:56 引用
5

cquhrb

赞同来自: 麻雀A 丢失的十年 xineric 朝阳南街 集XFD更多 »

@魍魉
你参考了x大就参考了,请不要写出来,对大家都好
以后点到为止好啦。我不信x大还有如此大的力量,能左右指数涨跌,否则gj邀请他来救市可好!
2022-04-26 11:22 引用
0

魍魉

赞同来自:

你参考了x大就参考了,请不要写出来,对大家都好
2022-04-26 07:05 引用
0

jc0750

赞同来自:

一次操作错误就会把以前赚的马上亏完。
2022-04-25 21:05 引用
0

缓慢投资

赞同来自:

@andyjin5
IC09今天毕竟5000点了,如果破了5000,4800点附近,我准备进一点
虽然我也原本打算4800以下进一点,看来第一单多仓还得往下移。
2022-04-25 20:56 引用
9

cquhrb

赞同来自: flybirdlee 川军团龙文章 丢失的十年 xineric 麻雀A 等待等待牛市 maggie2007 燕超888 集XFD更多 »

当前风控要求:
PE估值风控 5339 (根据X大数据进行了修正)
趋势线风控 4952
安全风控(7折) 3467
总资产风控 0

今日是亏得第二惨的一天。500下跌速度太快,完全超出了预期。今天最大的利好是估值急剧下降,E大最新披露全市场已经进入了钻石坑。从今天开始,所有仓位自动转为长期仓位,同时网格策略宣告失败。

目前风控水平在3500以上的,均不建议加仓,活下去,才是最重要的! 三年后的今天,如果估值还停留在今天这个水平,我们的净值照样会创新高,秒杀大多数投资者(当然,贴水每年要有400点这个前提)。

当前自身风控为:
PE估值风控 4052
趋势线风控 3639
安全风控(7折) 3028
2022-04-26 13:19修改 引用
0

andyjin5

赞同来自:

IC09今天毕竟5000点了,如果破了5000,4800点附近,我准备进一点
2022-04-25 16:08 引用
1

andyjin5

赞同来自: 符合规范的名字

楼主这几天没更新了,不知道信心还在吗?
2022-04-25 14:31 引用
4

cquhrb

赞同来自: 麻雀A 孤独的长线客 坚持存款 等待等待牛市

@besone
请教历史e大的可靠性如何。我刚关注哈。谢谢
怎么说呢?10%左右的偏差在我眼里都算可接受的,只要模糊的正确即可。从这个角度说e大还算可靠。
2022-04-21 23:13 引用
0

besone

赞同来自:

请教历史e大的可靠性如何。我刚关注哈。谢谢
2022-04-21 20:17 引用
3

cquhrb

赞同来自: zddd10 麻雀A 苴国浪子



上证指数一直沿着20年线在走,今年见底,则上证大概率跌到2763点附近,距今日3079点还有10%的跌幅(明年见底,则上升到2850左右)。10%与 E大给出的钻石坑距离基本一致。
2022-04-21 19:45修改 引用
0

温不倒柔

赞同来自:

没想到2天跌5个多点
服服的了
2022-04-21 17:42 引用
7

cquhrb

赞同来自: xineric 麻雀A IMWWD 集XFD 神圣的猫 温不倒柔 丢失的十年更多 »

市场选择了暴力向下方式,短期看到5500的支撑,长期则是趋势线5000点左右。

还是耐心不够,前面仓位加得太多,不能再加仓。

贴水多少还是有点,要知足常乐,与时间做朋友,花一两年的时间等右侧行情走出来!

附上E大的留言。

2022-04-21 17:06修改 引用
0

vislsc

赞同来自:

慢慢跌到了无所谓了,如果像3月份那种暴跌就有点无厘头了
2022-04-20 21:34 引用
9

cquhrb

赞同来自: 燕超888 xineric jlmscb zddd10 cxwug 等待等待牛市 集XFD xiuxiuyo 缓慢投资更多 »

当前风控要求:
PE估值风控 5488
趋势线风控 4948
安全风控(7折) 3463
总资产风控 0

今日在ic2209 5800点左右加仓1手合约,目前共持仓14手。贴水策略收益波动确实大,今日又亏损40余万。不过目前收益同2021年7月8日相当,当时500收盘报6749点,今日为5956点,这样一比较也就坦然了。

如果500一步到位5500点,那我将放弃网格策略,将所有仓位转为长期仓位。

当前自身风控为:
PE估值风控 4053
趋势线风控 3646
安全风控(7折) 2990
2022-04-20 17:57 引用
1

Aolin120 - 套利 期指 爱好者

赞同来自: 集XFD

他,单品种满仓最大是20%
2022-04-16 13:34 引用
0

wangcaidu

赞同来自:

@cquhrb
当前风控要求:
PE估值风控 5488
趋势线风控 4944
安全风控(7折) 3461
总资产风控 0
周五看500走得太弱,在ic2209 5900点平仓1手合约,目前共持仓13手。周末降准低于市场预期,下周500会继续经受考验。
当前自身风控为:
PE估值风控 3793
趋势线风控 3421
安全风控(7折) 2729
继续看空中证500。
E大给出的买点是中证500下跌到5900点,极限...
如果4750-4800之间只买10%-15%仓位,什么点位适合满仓呢?
2022-04-16 13:15 引用
5

cquhrb

赞同来自: zddd10 jlmscb 西北望1969 集XFD 等待等待牛市更多 »

当前风控要求:
PE估值风控 5488
趋势线风控 4944
安全风控(7折) 3461
总资产风控 0

周五看500走得太弱,在ic2209 5900点平仓1手合约,目前共持仓13手。周末降准低于市场预期,下周500会继续经受考验。

当前自身风控为:
PE估值风控 3793
趋势线风控 3421
安全风控(7折) 2729

继续看空中证500。
E大给出的买点是中证500下跌到5900点,极限给到4800左右,与趋势线比较接近。
2022-04-16 11:31修改 引用
0

cquhrb

赞同来自:

@老李2019
今天中证500收盘6044,楼主是不是看错了?
我说的是 ic2209的点位哈
2022-04-14 10:05 引用
0

老李2019

赞同来自:

今天中证500收盘6044,楼主是不是看错了?
2022-04-13 22:26 引用
3

cquhrb

赞同来自: 西北望1969 等待等待牛市 集XFD

当前风控要求:
PE估值风控 5488
趋势线风控 4942
安全风控(7折) 3459
总资产风控 0

安全风控取 PE估值风控 与 趋势线风控 低者打7折计算。
本周一早盘清仓可转债(外转降息,而溢价率节节攀升,看空转债),在ic2209 5850加仓1手,目前共持仓14手合约。
当前自身风控为:
PE估值风控 4016
趋势线风控 3672
安全风控(7折) 3031

维持3个月——1年内中证500跌到5500的观点不变
2022-04-14 09:24修改 引用
12

cquhrb

赞同来自: 秋风客 孤独的长线客 朝阳南街 zddd10 xineric 集XFD 好奇心135 天道忌巧 stone19940329 Aolin120 人来人往777 等待等待牛市更多 »

当前风控要求:
PE估值风控 5338
趋势线风控 4920
安全风控(7折) 3444
总资产风控 0

安全风控取 PE估值风控 与 趋势线风控 低者打7折计算。
3月17日在ic2009 6000点附近追涨买入3手,目前共持仓13手合约。
当前自身风控为:
PE估值风控 5207
趋势线风控 4906
安全风控(7折) 3009
总资产风控 1668

今年亏损后账户回到了去年8月份的盈利水平,当时中证500 7070点,目前6332点,相当于降低成本10%。

当前市场判断:
利空阶段出清,后面还有停战的利好;激进投资者惊魂未定,经此一役后普遍降低了风险偏好,贴水收益会有所增加。大佬开会后,中证500政策底5824初步形成,市场底一般滞后于政策底3个月到一年时间,政策力度越弱,持续时间越长,市场底大概在5000-5500之间形成,因此不存在踏空一说。

当前操作思路:
熊市操作思路,越涨越卖。计划ic2009价格在6200点开始每涨100点减仓一手ic,同时换40w转债。6700点以上则可以清仓后全部换转债。指数至少下跌10%以上再由转债换ic。
2022-03-19 17:47修改 引用
13

cquhrb

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@cquhrb
核心观点:春节反弹行情结束,年线突破失败,减仓时间节点。中证500熊市持续中
本年500预测区间:5790——7360。根据一月走势定全年文章分析,叠加500已经持续三年大阳线,外围加息影响,今年极大概率收阴线。
应对方案:长期吃贴水策略修改成网格策略。ic和转债按照1合约:50w进行切换。即500有更好的赔率时,无条件卖出部分转债切换到ic中。
网格计划:5900、6000、6100、6200、...
本轮行情总结及操作记录:

2月12日做出的预测,不屑之声有之,我自己也将信将疑。但没想到仅一个多月,中证500在3月16日最惨时跌到5824点,误差34点,与5790仅0.6%的差异,技术分析怎么可能没用?

本轮操作失误较多,年前ic博春节行情,加仓过早节后止损退出。而网格操作在熊市也不是一个好的策略,6400点加仓的ic2209被埋,ic2209 6000点左右大幅加仓的几手也曾一度跌到5560点,虽有严格的风控,但看着所有账户一天合计损失一百多万也睡不着觉,压力颇大,说不慌都是假的。

15日快到收市时先后收到期货公司和期权公司的追保电话,当时在上班路上,觉得纳闷,不是补了60多万吗? 后来一看期货行情立刻醒悟,我的天,上午都还好好的,ic远月合约贴水怎么就增长了近100,合约下跌近500点,再看期权,波动率也大幅上升。 当时T0资金已用完,我不想动用定期,也不想动用消费贷,于是给客户经理说:“明天再补吧,这点保证金是准备好了的,一下子到不了账“。客户经理说:”我会给公司申请,但你还要考虑好明天的极端行情,你得准备多点。“ 客户经理的话无疑火上浇油,顿时整个人都不好了,下午心神游离,上班也开始心不在焉。正逢单位全员核酸检测,看着排成长蛇的队伍,手机中几乎全红的疫情地图,寻思难道这次更严重了? 晚上开始胡思乱想起来:“估值和技术分析在极端行情之下会不会失效?会不会出现流动性危机? ic 一天近500点的下跌再来几天怎么办? 2015年8月23日ic1512合约贴水可到过1400点呀,这次能幸免吗?” 当晚美股正好收涨一两个点,行情有所转暖 ,我判断3月16日会高开,根据A股的尿性,大盘极大概率会高开低走。于是我做出一个大胆的决定,割肉期权,在满足风控的前提下,至少有5手可加,等ic2209跌到5500、5000、4500再分别加仓3手、1手、1手不等。于是我在3月16日一大早提前委托平仓所有期权,大盘果不其然高开低走,中证500高开后也一路向下,创调整以来新低,一切尽在掌控之中,我开开心心提前吃了午饭就美美睡上了午觉,正好补一下昨晚的失眠。但让我始料不及的是当天波动率大幅下降,同时远月实值合约缺乏流动性,我的买入平仓认沽成交价几乎是全天的最高价,ic2209因为贴水收敛也没有到我预测的5500点,中午政策发声,大盘又V回去了。

我割在了底部!我踏空了!
2022-03-19 11:39修改 引用
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鱼头85

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@笑掉大牙的熊猫
@鱼头85 不是完全对冲,主要应对极端情况, 波动率低的时候开远期虚10%-15%左右的股指期权应对极端情况,建淞老师的话叫废纸沽。或者突发事件时,市场大幅波动,波动率上升,比如现在情况我就买了近月虚值沽,等待事件平息。
好的,谢谢熊猫兄!
2022-03-18 15:10 引用
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wangcaidu

赞同来自: xineric

@besone
请教大师们,目前贴水情况的变化。早上又扩大了。单月考虑到明天就是交割日考虑靠近现货,但是其他的都扩大了,
1,那这样来看是不看好后市了?
2,短期内昨天的抄底大仓位平仓导致承接不足,但是不应该啊,资金买的应该是单月,这样流动性好。
大师发表下看法,
我不是大师,但我可以给你些建议,你考虑太多细节了,大差不差就可以了
2022-03-17 12:17 引用
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笑掉大牙的熊猫

赞同来自: 沙里淘金 cquhrb 坚持存款

@鱼头85 不是完全对冲,主要应对极端情况, 波动率低的时候开远期虚10%-15%左右的股指期权应对极端情况,建淞老师的话叫废纸沽。或者突发事件时,市场大幅波动,波动率上升,比如现在情况我就买了近月虚值沽,等待事件平息。
2022-03-17 12:10 引用
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besone

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请教大师们,目前贴水情况的变化。早上又扩大了。单月考虑到明天就是交割日考虑靠近现货,但是其他的都扩大了,
1,那这样来看是不看好后市了?
2,短期内昨天的抄底大仓位平仓导致承接不足,但是不应该啊,资金买的应该是单月,这样流动性好。
大师发表下看法,
2022-03-17 11:59 引用
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鱼头85

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@笑掉大牙的熊猫
买沪深300股指期权对冲下
我也想这样对冲,但怎么买是个很大的学问啊,我没研究出来,怕搞不好微薄的贴水吃到又贡献给期权当保费了,有什么建议吗?
2022-03-17 08:29 引用
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cquhrb

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@walt
转债卖掉再买回 有损耗吗
损耗不太大
2022-03-16 20:33 引用
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walt

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转债卖掉再买回 有损耗吗
2022-03-16 19:42 引用
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besone

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1600怎么可能跌的到。就算打仗也是先跑一半吧。
2022-03-16 16:52 引用

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