低估转债2只正股涨停,今天卖了1只

今天早盘,低估轮动策略持仓花王转债的正股花王股份,开盘不久就涨停了。

花王股份上周2就涨停过一次,周3上冲99.98元后回落,花王转债当天最高价99.98元。其实这个回落是大概率的,但是当天我没看盘,也就没卖。

从心理学上来说,一般来说大整数位都是巨大关口,尤其是100元还是可转债面值,影响更大。一些买盘会认为100元面值了还买个啥,而很多卖盘按照100元新债的成本价挂单在上面等着。

而且花王股份位于底部盘整轨道的上沿高点,前两次上冲都被打下来了,这几天是第三次,有近因效应的强化,承压更大些。如下图:

最关键的,我翻了花王公告,没发现啥实质性的新利好。

花王是做园林、景观、水利的,难道一些资金认为植物能进行光合作用,和碳中和有点沾边,就开始瞎炒正股了?

然而别说花王这伪碳中和股,就算是真正的碳中和概念,我也不感冒。

上午看了下封单不是很强,封单成交比低于1,所以先卖为敬。

花王转债上个月下杀后最低价82元,我是88元买入的,今天99元出头卖出,算下来大概赚了13%的样子。

尾盘前几分钟,花王股份突然打开涨停板,收盘+7.2%。

……

另一只低估轮动策略持仓亚药转债的正股亚太药业,今天也涨停了。

亚药周末出了年报,扣非净利润-1.4亿,现存净资产6.6亿,数据其实还是差。不过正股涨停可能是超预期,本来预期更烂,现在发现还没那么烂……

亚药周末地毯轰炸式发布了几十条公告,很多都是关系到上海新高峰事件的,我看了下,这是和流氓打大仗的姿势。

简单来说,就是亚药之前花了9亿元收购的那个坑货子公司“上海新高峰生物”,不仅完全控制不住,而且还财务造假。

但是亚药收购新高峰时和大股东Green Villa Holdings LTD.签过对赌协议,利润达不到承诺就要补偿亚药。

之前上海新高峰生物造假完成了承诺利润,现在穿帮了,按协议要赔偿亚药2.5亿。

这2.5亿现金对现在的亚药来说是一笔大钱了。但亚药的老板陈尧根70岁了,说实话,老年人搞斗争的精力肯定比不过壮年流氓,这2.5亿能拿回多少,什么时候能拿回来,还不好说。

亚药转债剩余规模接近10亿,目前净资产加上这没到手的2.5亿现金也才9亿,还是还不起的,只能主动下修转股。

好的一方面是从招募说明书来看,他家可以破净下修(其实不用破净都能下修到底),只要这几年不退市,下修到底再转股还是没问题的。

目前离还债期限还有4年,期内就要下修,具体那一天启动很难说。

下修到底转股确定的那天,亚药转债很大概率会冲上100元,这是股债套利的机制决定的强逻辑。

目前来看,考虑到亚药已经全额计提了新高峰的损失,加上转债估值仍然很低,价格74元全也是市场最低,远低于第二低的广汇81元,我也就继续拿着没卖。

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发表时间 2021-03-29 15:22

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