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由于入市时间短，资质平庸，平时买转债基本无脑双低，之前鸿达转债大跌，持有近3层仓位，拿到现在赚了一点，本来以后提前年到，似乎告诉大家我也是好学生，然而年报之后股价不但没涨，反而下跌，很是惶恐。入市以来还没读完过一份年报，今天抱着学习的态度读了一部分年报，发现一些问题。
1.PVC价格处于高位，公司利润增长，但是现金流堪忧，年度现金余额仅3千万左右
2.公司所谓的大环保产业，所谓的土壤调理剂“丰收延”淘宝都搜不到产品，西部环保的网站基本18年后未更新，网上商城无链接。
马马虎虎基本读完，以我粗浅的财务财务知识，没发现其他可疑之处，总的来说，作为一个周期型企业，重资产经营模式，不是好生意，盈利主要靠PVC和烧碱，去年生产的PVC和烧碱基本去年销完，存货很少，生产的电石全部自己消化，未对外出售，环保材料（就是土壤调理剂）收入近1.3亿，所谓的氢能营业收入不到900万。公司成本主要是材料，占比80左右，燃料及动力占比10左右，人员工资占比较低，人均工资不到6万，周奕丰工资15.66万，相信这里大多数人都达到或超过这个水平。
现金流方面，经营现金流净额为6个多亿，但是投资产生的现金流净额16亿，主要是中谷二期项目建设7亿，搜索了一下，30吨的PVC建设羡慕其他企业投入50多亿，后面还得持续输血，拿下司蒙华
海电剩余51%股权花来个亿，筹资产生现金流净额12亿，主要是还贷款，20年净挣6亿，倒花出现金22亿，帐上现金还剩6.6亿，冻结5.7亿，合并报表现金及等价物净额0.9亿，流动比率77.77%，偿债压力大，一旦出现影响生产经营的重大事件，公司将面临现金流断裂的风险，好在目前公司主营产品紧俏，一季报可能会有明显改善。
年报显示转股不到800万，还剩24亿，2021年4月2日公告2021 年第一季度，鸿达转债因转股金额减少 1,088,515,900 元（10,885,159
张），转股数量为 277,655,423 股。截至 2020 年 12 月 31 日，鸿达转债剩余可
转债金额为 1,330,377,100 元（13,303,771 张）。这里写错了，应该是一季度转了10多亿，应该是截至2021年3月31日，导致有人认为目前仅剩2.4亿，这里误导了投资者不是不是可以索赔呢。
好不容易熬到涨起了，今天（4月8日）清仓了，都是卖再低点，如果跌到95以下，我会接回一些，以上描述和逻辑可能存在谬误，欢迎各位指出，不承担以上描述对你造成的一切后果。
1.PVC价格处于高位，公司利润增长，但是现金流堪忧，年度现金余额仅3千万左右
2.公司所谓的大环保产业，所谓的土壤调理剂“丰收延”淘宝都搜不到产品，西部环保的网站基本18年后未更新，网上商城无链接。
马马虎虎基本读完，以我粗浅的财务财务知识，没发现其他可疑之处，总的来说，作为一个周期型企业，重资产经营模式，不是好生意，盈利主要靠PVC和烧碱，去年生产的PVC和烧碱基本去年销完，存货很少，生产的电石全部自己消化，未对外出售，环保材料（就是土壤调理剂）收入近1.3亿，所谓的氢能营业收入不到900万。公司成本主要是材料，占比80左右，燃料及动力占比10左右，人员工资占比较低，人均工资不到6万，周奕丰工资15.66万，相信这里大多数人都达到或超过这个水平。
现金流方面，经营现金流净额为6个多亿，但是投资产生的现金流净额16亿，主要是中谷二期项目建设7亿，搜索了一下，30吨的PVC建设羡慕其他企业投入50多亿，后面还得持续输血，拿下司蒙华
海电剩余51%股权花来个亿，筹资产生现金流净额12亿，主要是还贷款，20年净挣6亿，倒花出现金22亿，帐上现金还剩6.6亿，冻结5.7亿，合并报表现金及等价物净额0.9亿，流动比率77.77%，偿债压力大，一旦出现影响生产经营的重大事件，公司将面临现金流断裂的风险，好在目前公司主营产品紧俏，一季报可能会有明显改善。
年报显示转股不到800万，还剩24亿，2021年4月2日公告2021 年第一季度，鸿达转债因转股金额减少 1,088,515,900 元（10,885,159
张），转股数量为 277,655,423 股。截至 2020 年 12 月 31 日，鸿达转债剩余可
转债金额为 1,330,377,100 元（13,303,771 张）。这里写错了，应该是一季度转了10多亿，应该是截至2021年3月31日，导致有人认为目前仅剩2.4亿，这里误导了投资者不是不是可以索赔呢。
好不容易熬到涨起了，今天（4月8日）清仓了，都是卖再低点，如果跌到95以下，我会接回一些，以上描述和逻辑可能存在谬误，欢迎各位指出，不承担以上描述对你造成的一切后果。
京公网安备 11010802031449号