有没有大佬来聊聊上海机场

不确定性:
1.5年后2025年新签合同是否有提成

2.疫情对机场的影响:
第一,疫情持续到正常的时间,估计5年,也就是大约2025年

第二,恢复正常后,上机的国际客流和免税消费是否和以前一样优秀(多且增长)
概率大,原因:地段优势;上海+长三角附近唯一国际机场。
不确定因素:周围的机场新国际航线分流,
出境旅游变少了。

3.虹桥机场开通国际航班,准备弄免税店,对上海机场的影响。
暂不清楚,因为不知道要搞得规模多大。

4.市内免税店对上海机场的影响
估计影响不大,因为市内免税店的客户更多是目的性强的客户,
机场的免税店是逛的已经过滤的高净值客户。
即使拿韩国做例子,韩国的市内免税店主要贡献的消费人群主要是中国日本等外国人,
在中国,外国人来中国市内免税店消费,这个场景不太好想象。

5.新的航站楼(浦东三期)未来几年的折旧,对利润和roe的影响
  1. 根据 @魔铁潜水艇 的建议,还要关注线上免税店对上海机场免税店的影响

综上,关注2的第二点,只要2的第二点完美符合原有的水平,其他的都是小问题。

当前价值:
约22pe(2019年的利润),不低不高,历史中下水平
为什么现在要买入?
这个是机构票,市场很聪明,如果稍微有点利好或者国际游客抬头,我估计很容易起飞。

买入部分观察仓,约占计划买入总仓位的1/6,约占总资金的4%

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2021/4/27日更新:
轻喷,听到消息的我昨天我就把观察仓开盘割肉了,不敢暴跌加仓的心态让我知道这不是我的能力圈交割单在楼里贴了,这里再贴一次。
发表时间 2021-04-07 15:59     最后修改时间 2021-04-27 12:34

赞同来自: chenyan5716

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ltsomeone

赞同来自:

这个股票暂时不用看了,要看至少再过两年
2021-05-11 13:40 引用
0

xeclipse

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破位了
2021-05-10 20:13 引用
0

raman

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49割掉了
2021-05-10 16:09 引用
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何建平

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dd y
2021-05-10 16:04 引用
0

火锅008

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市区免税店开张如火如荼。逻辑都变了。
2021-05-10 16:02 引用
1

加勒比一号

赞同来自: 家飛Looper

看了一下,中国一季度国际旅客客运量 只有2019年 同期 1%,今年没戏
2021-05-10 15:59 引用
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tiandbc

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这帖子看得我醉了
2021-05-10 15:55 引用
1

慕长风阿

赞同来自: 飞天来宝

利益相关,上海机场当前仓位配置在7%左右

基于近期的市场情绪,对其做出最悲观预期:

假设2025年上机的国际客流量恢复到2019年水平,净利润50亿,按照20倍PE,给予其1000亿估值,对应股价51.9

以4年期计算,股价40时入手预期年化6.7%,股价30时入手预期年化15%

如果后续走势被市场悲观情绪所摧毁,我会在30-40之间的位置伺机完成最后一笔加仓,重新调整到10%左右的仓位
2021-05-10 15:52 引用
1

岁神

赞同来自: 秉承认

我寻思着能不能杀到500亿让我过过斯洛斯的瘾
2021-05-10 15:45 引用
1

lionjungle

赞同来自: 秉承认

等他破40,准备35-40分批买些,估计在底部还得整理半年以上。
2021-05-10 15:35 引用
0

comepu

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说破产就开玩笑了,光虹桥这块地的价值,就不止上海机场的市场了
2021-05-10 15:25 引用
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laplace - 分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

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天天新低的上机,今天收了个44.44,
看到1季报那翻倍的股东人数,最近这段时间的走势感觉就像散户绞肉机
2021-05-10 15:18 引用
1

财务自由的野怪

赞同来自: 家飛Looper

高铁以后开个免税,就好玩了
2021-05-08 12:25 引用
1

正山小种

赞同来自: wdwonderone

已重仓白机,上机废了
2021-05-07 22:48 引用
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campo1985

赞同来自:

EK001疫情开始就一键清仓了,绑定个平安证券就能看到他实盘,后来根本没有买入过,中间买过一次白云赚了一点跑了
2021-05-07 19:55 引用
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稳健如风

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不确定不要赌
2021-05-07 19:39 引用
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wdwonderone

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免税的逻辑变了,看看白鸡,不如转向白鸡
2021-05-07 18:05 引用
2

春满旧山河

赞同来自: xia1111111 wdwonderone

说句心里话,5元我还嫌贵。
2021-05-07 18:04 引用
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dellalulu

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真垃圾啊
2021-05-07 17:54 引用
0

以转债守之

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20见
2021-05-05 10:53 引用
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hitray2005

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不如转向白云机场
2021-05-03 11:01 引用
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美攻

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去机场是为了买杯矿泉水喝?
2021-05-03 10:50 引用
3

ltsomeone

赞同来自: 随心778899 渭水狂歌 趋势交易者

个人觉得上海机场仍然高估,作为一个公共事业股,到利润稳定期给十倍市盈率差不多了,我觉得现在相对于2019年利润20倍市盈率依然比较高。未来即使疫情过去恢复到2019年利润,现在市盈率也得20倍,且不说2021年仍然大概率会亏损,
2021-04-29 11:34修改 引用
2

jie199

赞同来自: victoryhf 渭水狂歌

随眼一看,不说PE,就看PB现在依然是历史高位,早前免税提材把它炒得老高了
2021-04-29 11:26 引用
0

好平安

赞同来自:

太贵,不买
2021-04-29 11:25 引用
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mhy118

赞同来自: yiyi8484

老A去海南是为了买免税品吗?
老B去海外是为了买免税品吗?
一搞清楚消费者的定义。二搞清楚疫情结束后A和B哪个多。
三搞清楚投资者的持股收益率预期,持股周期。
老A持股一周可能就自认为是中期了,老B持股三年才认为是中期。
老A和老B根本就谈不到一块儿去。
大家都在不同的立场上各说各话。
真正能放下预设立场,接受不同观点并分析的投资者在哪里?
2021-04-29 11:20 引用
1

听风听雨

赞同来自: 趋势交易者

疫情对机场的影响还未消散,今年一季度上海机场亏损4.36亿,已经连续四个季度亏损。

同时,上海机场还预计,今年上半年业绩将继续亏损,公司仍面临较大经营压力,具体影响还需视疫情进展而定。

疫情影响下,公司估值逻辑也遭到动摇,张坤管理的易方达中小盘退出上海机场前十大股东名单,明星私募上海景林资产却逆势增持,一季度新进成为公司前十大股东。
2021-04-29 10:45 引用
0

超弦资本

赞同来自:

年化12-15%,介入33-38-43-48即可,最大仓位不超10-15%
2021-04-29 10:32 引用
6

听风听雨

赞同来自: flyingowl gu4823 Spike1988 小东哥哥 紫蓝寒梦 趋势交易者更多 »

再说一遍!!上海机场将会是历史上跌幅最惨烈的股票之一,目标位7元。如果不是体制内,受保护,必破产倒闭。
2021-04-29 10:30 引用
2

一小平民

赞同来自: 早日88塔里木 心即理29

我也在建仓了,底线持有3年以上,每5 块钱加仓一次。核心逻辑,看多中国,经济中心,国际机场,这就是优势。
2021-04-29 07:32 引用
0

御猫族

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看看月线 支撑在哪
2021-04-29 07:06 引用
2

lianshanq

赞同来自: abaidai 数据矿工

看好的都在赌困境反转,个人认为不确定性太高,前期涨幅太大,调整的时间和空间都远未到位
2021-04-29 04:27 引用
0

didide

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上海机场:一季度净亏损4.36亿元 由盈转亏
来源:e公司


  上海机场公告,一季度净亏损4.36亿元,上年同期盈利8057.7万元。
2021-04-29 01:16 引用
6

不要删除我

赞同来自: Tindalos Spike1988 zhjienc 噢咦 大y阿飞更多 »

一个问题,大家如果要买免税的商品的话呢,会特意去【机场】免税店吗?
在【机场】免税店买东西的人,难道不是出行/返回的人吗?
景区免税、高铁免税、服务区免税,这些应该会对机场免税有一些冲击,但是机场人流在那里,独特的优势是其他地方不具备的。
2021-04-28 09:52 引用
9

yzfy2013

赞同来自: Spike1988 scr126 wdwonderone zhjienc 容嬷嬷 网吧哥 道士2 好奇心135 趋势交易者更多 »

上海机场最终要回归它本来的主营业务,它就是一个公用事业股票,最终应该和高速公路之类的对标应该看股息率。
2021-04-28 09:19 引用
2

听风听雨

赞同来自: addy5280 趋势交易者

上海机场将会是历史上跌幅最惨烈的股票之一,目标位7元。如果不是体制内,受保护,必破产倒闭。
2021-04-28 09:14 引用
0

rpia

赞同来自:

股票是未来现金流折现,而时间越近现值越多,时间越远现值越少

2021-2025这五年先打断腿,谈五年后有意义吗,有但意义不大
2021-04-27 16:09 引用
5

岁神

赞同来自: 沱小沛 leo已被注册 XPEX 石火光中 IVnHSnM更多 »

给夫人的账户打新配置了上机,最近看我的眼神不善哈哈哈哈
2021-04-27 16:04 引用
0

blacklevi0823

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三亚海棠湾在造免税城二期了
海口也在造2倍大的免税城了
利空上海机场啊~~~
2021-04-27 16:03 引用
0

风之战神i

赞同来自:

除非有虹桥机场资产注入上市公司等重大利好,否则在疫情没有明显逆转之前,上海机场不会有太大起色
2021-04-27 15:49 引用
2

Penny

赞同来自:

我觉得机场这些根本还是要看疫情。至于其他的问题,都是小事吧。

我之前对世界总是抱有一些美好的幻想,人到中年却被打脸。未来疫情怎么发展能预测吗?
2021-04-27 15:35 引用
2

seeker24680

赞同来自: nkfish 趋势交易者

盈利逻辑发生了重大变化,股价却还没腰斩,已经是属于资金给面子了。等腰斩后再说。
2021-04-27 13:36 引用
1

mingong

赞同来自: 乌衣巷口

现在的位置入大概率赚钱!
2021-04-27 13:35 引用
0

趋势交易者

赞同来自:

这货没有定价权,已经彻底被机构抛弃了
2021-04-27 13:10 引用
0

天道无常

赞同来自:

1年目标价35元。
2021-04-27 12:59 引用
2

lpl94

赞同来自: Salvador 土豆牛肉盖浇饭

今天重新进场了,坐看
2021-04-27 12:54 引用
1

海票三

赞同来自: Salvador

58卖的,现在终于买回来了
2021-04-27 12:52 引用
1

不要删除我

赞同来自: Salvador

60的时候准备买,觉得还可以等一等。55的时候打算买,当时暂时没有钱。早上看到跌了那么多,终于51入手了。
然后跌倒了49.
2021-04-27 12:49 引用
2

帅牛

赞同来自: Syphurith ryanxzqn

请问免税店占上海机场盈利多大比例?
2021-04-27 12:41 引用
2

feigame222 - 蹉跎错,消磨过,最是光阴化浮沫。

赞同来自: chenuny edwardwinry

自从签订了那个丧权辱国的条约开始,主动权就不在上海机场手里了,内在逻辑一旦变化,股价就是整段垮掉。
开放国境未来两年内都不太可能,就说一件事:阿三飞HK的航班查出53个新冠阳性,而且这53个人手上都有新冠阴性的证明,你这国境敢开放吗?
疫苗的有效期,变异的病毒,对于上海机场都是压力。
2021-04-27 12:33 引用
0

huxj2015

赞同来自:

价太高,参考5年前的价格。
2021-04-27 12:24 引用
10

johnhsu

赞同来自: hzjinjian wjxxj 知行谦益 Spike1988 t2310178 BaoZha008 Salvador TuesFool 小群子 xeclipse更多 »

只要宣布国境一放开就至少3个涨停板起,怕什么,O(∩_∩)O哈哈~
免税店免税店,既然是实体店,关键看地段而不是店本身。
这个地段还有谁。
2021-04-27 11:52修改 引用
0

听风听雨

赞同来自:

上海机场,垃圾股票。继续跌
2021-04-27 11:40 引用
4

趋势xl

赞同来自: wdwonderone Salvador 好平安 黄沙百战穿金甲

刚刚割肉亏了20个点,受不了了
2021-04-27 11:29 引用
3

yiyi8484

赞同来自: TuesFool 好平安 ryanxzqn

董事长讲话了,免税店逻辑变了。
等40再说吧,2017年的位置。
2021-04-27 11:27 引用
4

daxian100 - 知行合一

赞同来自: Salvador 拦云野人 好平安 ryanxzqn

惨不忍睹,有大V全仓。希望能挺住。
2021-04-27 11:27 引用
4

sdu2011

赞同来自: wjxxj fronz Salvador zhjienc

我是把它当机场中的腾讯来看的,核心是流量,变现方式目前是免税业务,这一块目前逻辑已经不太好了,以后会不会产生新的变现方式不清楚,但是只要流量还在,总能找到变现方式。 目前的核心就是疫情何时消失。
2021-04-27 11:16 引用
2

Input

赞同来自: Salvador

上机长期来看没问题,个人认为很多年后恢复19年的盈利水平应该没什么问题,但关键是这个几年有可能是5年,也有可能是10年,有几个人能拿住5年10年,时间成本太高了。
2021-04-27 10:40修改 引用
2

xuam120

赞同来自: laplace 好平安

我不信我比他那个董事长了解的信息质量更高
2021-04-27 10:09 引用
4

水无常形

赞同来自: 数据矿工 wydqh Lechrond 时光深处的猫

上海机场的根本问题不是疫情——疫情总会过去——而是“免税红利难以为继”
2021-04-27 10:05 引用
10

路林

赞同来自: scr126 数据矿工 冯巧丽 地火明夷虫 yzzhongwei Lechrond 好平安 ryanxzqn daxian100 newbison更多 »

我早就说过,除了离境免税,还有离岛免税,以后还会有景区免税、高铁免税、服务区免税……这不他们董事长自已也说了,请看:
4月23日,上海机场董事长在2020年度业绩说明会上表示,“受到海南的离岛免税、市内的免税店以及跨境电商,还有进口关税持续下降等多重因素的影响,机场口岸免税消费的购买力已经发生了变化,浦东机场此前免税红利难以为继。”

  不过有意思的是,上述言论,早已出现在上海机场的2020年年报上,此次上海机场董事长事实上只是把这段话又重新复述了一遍。
2021-04-27 10:02 引用
2

viking75

赞同来自: srmeng 善吉XB

从哪来回哪去,股价还高高在上呢
2021-04-27 09:55 引用
0

xeclipse

赞同来自:

看国外疫情
2021-04-27 09:53 引用
0

超弦资本

赞同来自:

33/38-43/48
2021-04-27 09:49 引用
1

梦苏

赞同来自: ryanxzqn

董事长都打明牌了,到时候业绩再爆雷可怪不了人家了…
2021-04-27 09:47 引用
0

超弦资本

赞同来自:

年化15%左右吧,公共事业股模式就好
目前53价格也还行吧,在往下个十来二十块就更加好
2021-04-27 07:52 引用
0

扬起的糖纸

赞同来自:

大家都不感冒深圳机场?
2021-04-27 07:48 引用
2

锐意进取1

赞同来自: 小白律师 丘吉尔是谁

坐标上海,等哪天身边人再次出国旅旅游,等哪天楼主扛不住割肉,再考虑建仓
2021-04-27 07:40 引用
0

穿风

赞同来自:

不理解为什么盯着这个股票。人家董事长已经明说了,还去买?
2021-04-27 07:28 引用
3

sirouni

赞同来自: 大民哥 abaidai

散户就不要搞困境反转了
2021-04-26 22:48 引用
0

histarboyhi

赞同来自:

上机现在的位置只适合卖出连持有都不适合,疫情影响利空当利好炒作最后回归业绩估值跌到2pb以下你自己品
2021-04-26 22:39 引用
0

laplace - 分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

赞同来自:

2021-04-26 22:20 引用
2

laplace - 分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

赞同来自: billyqwer 岁月如歌CL

上机今天早盘观察仓割肉,累计亏损700+,大跌理由很简单,就不多说了。割肉理由也很简单:面对大跌我没有加仓的勇气了,这说明我心里没底,换句话说这不是我的能力圈。
2021-04-26 22:20 引用

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分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

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