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我是个搞化工的，从能源等角度分析一下兖州煤业的确定性
国内挖煤的有神华，中煤，陕西煤业和兖州煤业等。兖州煤业的特点是，大本营在山东，离消费市场近，运输成本低。新煤矿在内蒙和澳洲，开采成本低，而且没有发电，纯挖煤。
充分享受煤价上涨的红利，煤价每上涨一元，几乎就增加一元利润。现金流比利润高得多，而且兖煤又承诺不低于50%利润和每股最少0.5元的分红。如果煤价维持现在700+不变，每年大数可赚200亿。50%分红就是每股2元，按港股股价来看，分红率超过20%。
存在的风险最大就是煤价下跌，从过去来看，即使煤价跌到500也能赚钱，现在700多可以说是暴利，我现在选择动力煤开部分空单对冲煤价的下跌，如果煤价上涨，股价大涨大赚，期货小亏，还是要赚。如果煤价下跌，股价下跌，期货补血降低持股成本。
从能源角度来看，燃料油能量一万大卡，价格2500/吨。动力煤能量5500大卡，价格750/吨。按同等能量同等价格来说，煤价还是便宜。当然考虑环保等一定折价是合理的，但在供给侧改革的情况下，我觉得煤价跌破500几乎不大可能了，去年原油为负煤价也大部分时间在500以上就是一个很好的例子。
现在的煤价就是在重复水泥供给侧的路子，在这过程中，海螺水泥五年涨300%。
我在2018年就看好并重仓兖煤港股。如果扣除2020年兖煤澳洲的减值计提，兖煤的业绩一年比一年好，但估值在2020年前确是一直往下走，股价腰斩不止，但在高分红和分红低价增持的作用下，我的成本摊低了20%，净值走了个微笑曲线，目前兖煤处于价值发现阶段，离我盈利100%的目标越来越近了
行文有点混乱，欢迎大家讨论
国内挖煤的有神华，中煤，陕西煤业和兖州煤业等。兖州煤业的特点是，大本营在山东，离消费市场近，运输成本低。新煤矿在内蒙和澳洲，开采成本低，而且没有发电，纯挖煤。
充分享受煤价上涨的红利，煤价每上涨一元，几乎就增加一元利润。现金流比利润高得多，而且兖煤又承诺不低于50%利润和每股最少0.5元的分红。如果煤价维持现在700+不变，每年大数可赚200亿。50%分红就是每股2元，按港股股价来看，分红率超过20%。
存在的风险最大就是煤价下跌，从过去来看，即使煤价跌到500也能赚钱，现在700多可以说是暴利，我现在选择动力煤开部分空单对冲煤价的下跌，如果煤价上涨，股价大涨大赚，期货小亏，还是要赚。如果煤价下跌，股价下跌，期货补血降低持股成本。
从能源角度来看，燃料油能量一万大卡，价格2500/吨。动力煤能量5500大卡，价格750/吨。按同等能量同等价格来说，煤价还是便宜。当然考虑环保等一定折价是合理的，但在供给侧改革的情况下，我觉得煤价跌破500几乎不大可能了，去年原油为负煤价也大部分时间在500以上就是一个很好的例子。
现在的煤价就是在重复水泥供给侧的路子，在这过程中，海螺水泥五年涨300%。
我在2018年就看好并重仓兖煤港股。如果扣除2020年兖煤澳洲的减值计提，兖煤的业绩一年比一年好，但估值在2020年前确是一直往下走，股价腰斩不止，但在高分红和分红低价增持的作用下，我的成本摊低了20%，净值走了个微笑曲线，目前兖煤处于价值发现阶段，离我盈利100%的目标越来越近了
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https://xueqiu.com/7324277804/196153675
如果按这个链接计算
上半年澳洲没有贡献收益，下半年国内收益和上半年一样好，60亿
澳洲全年3900万吨产量，62澳元成本，市场价112澳元，下半年产量2000万，毛利润10亿澳元，约50亿人民币，按对半估净利润25亿
那么全年60+60+25=145亿，对应港股650亿港币的市值，3.6PE
公司承诺分红不低于50%和0.5元
下跌空间有限，上涨翻倍也不贵
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京公网安备 11010802031449号