21.05.16【翻倍】精选十年翻倍之标的

本想起名为《精选低风险十年翻倍之标的》，但想想这么起名太招摇了，然后把“低风险”三字给删除。
当然，有人说，十年翻倍？那岂不是黄花菜都凉了，有毛意思。
是的，本文就想起到这个效果，俾倪者自然不会点击进来看贴，引发无妄之论。

人生时间宝贵，N年翻倍，N越小越好。
要想10年翻倍，市场上一抓一大把，根本不用太花心思研究。只不过敝人投资上习惯稳扎稳打，守好厚实地盘后以图进取。敝人的目标自然是N<=3。遥望这个<=3的目标，的确是不小的挑战和难度，沉下心先从N=10开始研究吧。
说实话，最终研究出来的标的，很大概率会是在7年附近实现，运气好点5-6年也未尝不能实现，当然这得看上天造化。不过也莫贪心，5年以内基本不可能。

废话不多说，先说说翻倍之理论根基，老巴曾经说过两点，一是散户投资最好是投资指数基金，二是拉长时间周期看，收益应该和标的的ROE高度正相关。
故此，翻阅的标的自然是从指数标的开始翻阅。
或许有人说很多主动基金业绩很不错，何必等10年、7年呢？是的，没错，既然是主动基金，当然沒必要把它降格在10年才翻倍的标的中，我的研究范围绝不仅仅框定在10年、7年翻倍上。
我研究10年、5年、3年翻倍，绝不仅仅是从其“可能”翻倍的概率，而还需其较大概率的“确定性”。

尝试翻阅长期ROE>10%的指数，欣喜的是，竟然市场上如此收益的指数实在太多了。那好，这就考虑降低其风险度了，想到长期以来，欧美成熟市场的经验都显示，红利类将是风险最低的品种之一。于是再筛选，哇噻，标的依旧不少，可选项真多。
那么，如果再考虑降低风险，自然就是PE、PB、ROE波动、股息率高低等各因素来考量了。

考虑到为了提高其收益率，利用目前管理层给到基金的打新红利，倾向觉得沪深单个交易所的指数会失去这一红利，于是初步排除红利指数、深圳红利。
有人可能会说深圳红利这指数不错啊，你排除它干毛？其实除了上述因素外，其PE、PB百分位并不低估，若说其ROE高，那等以后研究3-5年翻倍标的的时候看看它和其他品种比较之后看是否能入选那部分的标的吧。

通过如上模式筛选后，精选出了红利低波、红利低波100、300红利、中证红利、股息龙头、500红利几个指数。
通过进一步筛选，发现红利低波100与红利低波都属于低波同质类指数，而红利低波100又比红利低波弱一些；而500红利则市面上没有相关标的，故此筛出这两个指数，剩余的各指数数据如下：



数据来源于choice，PE、股息用了TTM模式，而PB使用了MRQ模式。通过分析，得出符合低风险翻倍的因素：
（1）留下的这几个指数的确是在PE、PB上比较低估，且股息率不赖。
（2）其ROE>10%，且长期稳定。
（3）在这几个指数中，股息龙头相对而言估值稍微高一些，但因其ROE高一些，也算做了抵消。

那么接下来就看其基金标的，筛选的目标是尽可能是资产较少的，目的是获取打新红利，分别如下：
（1）红利低波：创金合信红利低波（005561/005562）。该指数有ETF，但资产低于1亿排除（华泰红利低波512890）。
（2）300红利：该指数虽然也有ETF，但资产低于1亿排除（512530建信300红利）。
（3）中证红利：招商中证红利ETF（515080）。该指数有很多对应的品种，其中最低资产的是招商中证红利ETF。
（4）股息龙头：鹏华中证高股息龙头（515690）。

由于敝人投资模式中，为保持“流动性”，在平衡收益和流动性情况下，会设置不同久期及收益率的品种，而本次研究出来的品种，将极大的弥补了我部分资金长期摆在理财中的尴尬。除300红利规模低未纳入持仓外，其他都已经纳入了持仓，后续还会根据市场情况加仓，求得更多的收益和流动性平衡。

后续还会继续研究更低久期翻倍的品种，虽然目前已经找到一些“疑似”3、5年翻倍的标的，但由于其风险度还在考量和研究中，未来还需深入研究。

最后，也说说题外话：
（1）呼吁基金公司成立500红利指数的基金，它本身是个好指数，其股息率3.85，在红利基金中属上乘角色。
（2）明确一下上面说到的这几个标的属于“低风险”，是以拉长时间周期（5年以上）来说的，而非针对在5年以内。