可转债投资（二十五）：是否所有可转债都会涨到130元

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可转债轮动策略双低策略

目前已经退市的可转债，绝大部分是因为强赎退市，而强赎意味着可转债的价格会超过130元。所以大家会有一个初步印象，大多数可转债都会涨到130元以上。

本文就给大家做一个数据统计，验证是否所有可转债都会涨到130元。

一、目前上市的可转债总数量

目前（20210524）仍在交易的可转债有361只，已经退市的可转债有211只，总共上市了572只可转债。

上市不到半年的可转债有85只，这85只不进行统计。我们总不能要求一只可转债上市还不到半年，就让它突突涨到130元吧。

已经上市，且交易了半年以上的可转债，一共有572-85=487只。

本文统计的就是这487只可转债的价格，是否都到达过130元。

二、487只可转债的历史最高价格

在这487只可转债中，历史最高价超过130元的有417只，历史最高价低于130元的有70只。

上市半年以上，且最高价未超过130元的70只转债列表如下：

三、有哪些转债一直到退市都没有涨到过130元

目前只有一只可转债，一直到退市，最高价也没到过130元，那就是臭名昭著的辉丰转债。

它历史上的最高价为118.500元。

四、可转债涨到130元需要多久

涨到过130元的可转债一共有440只（上市半年以上的417只，上市半年以内的23只），其中有53只可转债在上市当天就上涨到了130元。

上市当天就上涨到130元的可转债我一般不会买，这部分剔除掉，剩下有387只可转债上涨到过130元。

我们看下这387只可转债上涨到130元所需要的最短时间、最长时间、中位数时间、平均时间。

上图中1天，表示今天可转债上市，明天这只可转债就上涨到130元了；
上图中花费了1628天才上涨到130元的可转债是中行转债，它20100618上市，20141202才上涨到130元；
用了1000天以上才上涨到130元的可转债有21只；
用了两年以上才上涨到130元的可转债有41只；
用了一年以上才上涨到130元的可转债有90只；

五、结论

在487只上市超过半年的可转债中，最高价超过130元的达到了417只，占比85.6%。从整体来说，可转债价格能够达到130元是大概率事件。

（1）一部分人的可转债打新策略是，中签之后不到130元不卖，这个策略可行。不过时间成本高，可能前几年一直在130元之下，后面才涨上去。

（2）一部分人摊大饼买入可转债，也是一直等到130元以上才卖出。如果你在买入这只可转债的时候，它从未到过130元，那么确实可以期待它大概率能涨到130。不过也是有时间成本，可能要拿几年。

本文首发于公众号：海豚指数估值，转载务必注明出处。

发表时间 2021-05-23 21:39 最后修改时间 2021-05-23 21:41