大肉勿忘～6月8日捷捷转债申购指南（180）

今天又忙晕了，竟然忘记申购，明日捷捷转债可进行申购，大肉一只，千万不要忘记，设个闹钟吧～

捷捷转债：（正股代码：300623，配债代码：380623）

图片来源：集思录

评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：11.95亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：
捷捷微电今日收盘价31.23，转股价29，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/29*31.23=107.69，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+2+113=118.5，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率6.8844%，纯债价值简化计算79.48，纯债价值较低。

公司简介：
捷捷微电属于电子业，主营业务为功率半导体芯片和器件，公司的晶闸管、防护器件等系列产品均采用IDM模式，具备长产业链的技术实力和生产实力，可以构建技术壁垒，掌握核心制造工艺。截止2020年9月末，公司无有息债务，负债水平低，持有的现金类资产为12.69亿元，偿债压力小。

公司成立于1995年，上市时间2017年3月。目前公司市值230.01亿，有息负债0.00%，当前市盈率PE67.306，市净率PB8.85。

2021年第一季度报告公告：

报告期内公司营业收入同比增长137.32%，归属上市公司股东净利润同比增长139.83%。

主要风险：
1、利润主要集中在晶闸管及防护器件系列产品，新增MOSFET芯片毛利率较低，对利润贡献不高。
2、国际贸易摩擦带来不利影响。

募集资金用途：


最近半年股价走势图：


相似转债：


开盘预测：

当前溢价率-7.14%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率，预计开盘为：107.69*1.2=129，质地较好，对标韦尔。

中签预测：
假设原始股东配售80%，网上申购按2.39亿计算，预计顶格申购单账户中23900/830/1000=0.03签，中签率低。

个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）

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