葛洲坝与中国能源建设合并套利是个大坑吗?

葛洲坝与中国能源建设换股合并,一股葛洲坝换4.42股中国能源建设。然后葛洲坝退市,中国能源建设在A股上市。葛洲坝股东能否获利的核心就是中国能源建设A股的定价。目前定在净资产1.98元/股。
中国能源建设是一个专业施工企业,特长是水利水电工程施工。
从营收、净利润规模和ROE、PB的指标来看,中国能源建设是无法支撑1倍市净率的。香港市场给出的市净率是0.2。如果对照这几家大型施工企业来看,最接近的企业是中电建和中铁建,那么在上海市场比较合理的定价是0.2-0.3倍市净率。
显然,1倍市净率发行是完全站不住的,面临着巨大的风险。
目前已经走到证监会审批。证监会肯定会考虑新股发行成功,所以不一定会批准这个方案。
如果一旦批准了,按照国人喜欢打新的风格,葛洲坝股东有没有获利的机会呢?除了葛洲坝集团,其他股东持有26.3亿股葛洲坝,换成中国能源建设A股,就是116亿股。那么上市首日有200亿元以上的抛压。市场是否可以承接?
去年重庆农村商业银行上市,1PB,大约roe=15。勉强维持开盘没有破发。中国能源建设的ROE=4.5,确实太低了。还比不上很多理财产品。
以上是分析过程。各位聪明的集友自有判断。
发表时间 2021-06-08 14:48     最后修改时间 2021-06-08 14:50

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白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事

赞同来自: 火星兔

你们是怎么翻资料的?

我也翻了资料,决定在2月5日仓位90%的葛洲坝,昨天刚卖完。
2021-09-30 08:58 引用
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大象小尚

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我也没参与,现在才忙着扒资料。。
2021-09-29 22:57 引用
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lgs11

赞同来自: 火星兔

这央企换股上市的,几乎就没有套利成功的案例。

借用前面有人的评论

正是因为大家都这么想

这次反向了

投资就是这么的出人意料。。。。。
2021-09-29 22:00 引用
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rnll

赞同来自: 堂吉诃德加 火星兔

以为是大坑,竟然是大肉。最后必然还是大坑。
2021-09-29 21:53 引用
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老菜刀

赞同来自: 白仇

2.75留一半,14:57应该变化不大了,其余明天看看再说。
2021-09-28 11:30 引用
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starztn

赞同来自: 白仇

我已出仓,感觉良好,留了24股散股
2021-09-28 10:45修改 引用
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火星兔

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几个账户的能建已经全部卖出,6.6元左右买入的葛洲坝,总的收益有60%多,非常好了。感谢集思录合并套利板块。
2021-09-28 10:12 引用
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关灯吃面汤达人

赞同来自: 白仇

我已出仓,感觉良好
这次套利完美收官
2021-09-28 10:10 引用
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fengqiu

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开盘集合竞价2.29卖了三分之一
2021-09-28 09:34 引用
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newavehjm

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挺坑的
2021-09-28 09:25 引用
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kekexu0800

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果然集思录风格
2021-09-26 22:34 引用
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starztn

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低价股,比较看好第一天炒作,打算分批挂单 第一波挂半仓4.5;然后看情况是卖还是留
2021-09-26 21:22 引用
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火星兔

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星期二,中国能源建设就要上市了。
2021-09-26 21:13 引用
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火星兔

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港股中国能源建设已经上涨超过100%。为确保改革成功,新股上市,有关人士真的很拼。套利葛洲坝,不如买入中国能源建设。
2021-09-06 14:01 引用
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火星兔

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套利套利,套完就走,此股不适合长期持有。
2021-08-06 22:17 引用
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zigma

赞同来自: 书香校园 以琳

既然按港股计算,为何不计入葛洲坝的销售额和利润。
按照增发100亿股,涨起来前0.7港币股价。等于增发了56亿市值收购了葛洲坝。
就算1pb不值,但港股那边涨不意外吧
2021-08-06 19:10 引用
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白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事

赞同来自: 火星兔 书香校园

10月,看底牌
2021-08-06 15:23 引用
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关灯吃面汤达人

赞同来自: 书香校园

真是没想到同志们这么热情!
2021-08-06 15:12 引用
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老菜刀

赞同来自: 书香校园 心态超好鸭

后悔买少了,今天涨停出了,留一点点换能建。
2021-08-06 15:04 引用
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火星兔

赞同来自: 书香校园

两个月过去了,事态的发展完全出超乎我的估计。中国能源建设上涨50%。真是有高人,别样的解决方案。
2021-08-06 14:37 引用
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南宁市韦律师

赞同来自: 书香校园 火星兔

公布换股时间后,股价会像转股价收敛!
2021-06-11 08:24 引用
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火星兔

赞同来自: 书香校园

中国能源建设、中电建、中铁建和中国建筑这四家施工企业,前三家具有一定的行业垄断性,只有中国建筑是面向市场的企业。从经营结果看,只有中国建筑才达到标准,财务指标较好。剩余三家经营效率太低了。如果不是为了合并套利,我都懒得看它们的报表。
2021-06-10 08:54 引用
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风收益险

赞同来自: 火星兔

上次辽宁营口港套利我还有点套死个人
2021-06-10 03:25 引用
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panmama

赞同来自: 书香校园 火星兔

上市无脑卖出。新股上市就跑连保本机会都没有的,好像几乎没有吧?
2021-06-10 02:20 引用
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小飞侠带我飞

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呵呵
2021-06-09 23:55 引用
3

某甲

赞同来自: yyh0009 火星兔 渭水狂歌

低于净资产发行,证监会担得起国有资产流失的风险吗?
2021-06-09 22:00 引用
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rnll

赞同来自: 火星兔

参考招商蛇口。
预测,重组成功四年内,可能有一次回本机会。
2021-06-08 23:14 引用
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wuseqi

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且行且看
2021-06-08 21:10 引用
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火星兔

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新股破发,影响股市大局,责任重大。证监会肯定会认真对待,不行就改重组方案。
2021-06-08 17:05 引用
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白仇

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刻舟求剑了吧!说这些,显然是与上面的精神相违背的。既然费心费力整这么一出,显然是不满足于目前市场给央企的定价的。
2021-06-08 16:08 引用
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白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事

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10月,看底牌
2021-06-08 16:06 引用
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boreas

赞同来自: 图图小二郎 ryanxzqn winter85 债券投资者117 白菜兄弟 意外的角落 难得又是浮雲 白仇更多 »

开什么玩笑,证监会怎么会不批准呢。央企重组都是上国常会的。
2021-06-08 15:50 引用
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火星兔

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苹果手机不显示图片@天书
2021-06-08 15:32 引用
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潜水猪

赞同来自: 逆熵

中国能源建设港早就上市了,一直在0.7~108附近晃悠。现在中国能建A股发行价1.98元,溢价170%左右
2021-06-08 15:12 引用

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