洪涛,算了

财报
  • 总资产123亿,其中所有者权益33.7亿,也就说89.3亿是借的。
    a. 流动负债:
    i. 短期借款23.4亿,基本是以公司房产或应收账款做抵押向银行贷款。
    ii. 应付票据0.6亿,应该是公司开出的商业承兑汇票,还未到期。
    iii. 应付账款19亿,其中9.7亿超过一年,公司披露为尚未结算的合同履约成本。
    iv. 合同负债2亿。
    v. 其他应付款11亿。2亿大股东提供借款。
    vi. 持有待售负债7亿,准备出售的新概念教育学校导致。
    vii. 其他流动负债9.8亿,其中6亿出售新概念学校的预收款。
    viii. 流动负债合计74.7亿。
    b. 非流动负债:
    i. 抵押贷款0.8亿。利率8.5%。
    ii. 公司债2.1亿,利率6.8%。3年期,2022年4月到期。
    iii. 可转债11.9亿
    iv. 非流动负债合计14.7亿
    v. 有息负债保守计算28.3亿,加上可转债11.9亿,合计40.2亿。负债率:32.7%
    c. 抵押资产20.9亿,净资产27.8亿,也没剩下啥了。
  • 应收/总资产:25.1亿/123≈20.4%。按照2020年的营业收入35.7亿计算,25.1亿的应收款相当于8.4个月的营业收入。
  • 货币资金/有息负债:货币资金13亿,其中使用受限8.9亿。实际能使用的货币资金4.1亿。4.1/40.2≈10%,不算可转债的话4.1/28.3≈14.5%。远远不能覆盖。债务危机非常大,即使加上7亿的出售新概念学校的现金,(4.1+7)/40.2≈27.6%,依然是远远不够解决即将到期的债务。
  • 应收账款几年来一直逐年上升,直到去年突然减半,估计是实在资金紧张,加大了应收款回收力度。

结论
  • 价值毁灭机器。挺有意思的,公司号称是高端公共装饰龙头企业,结果是累死累活赚不到钱,好不容易赚到的钱,还收不回来。
  • 现在的情况就是洪涛为了过日子,还值点钱的学校资产卖了,能抵押的都抵押了,实控人都借钱给上市公司,深圳有房大概率也抵押了。日子真的过不下去了,基本撑一天是一天,还钱能力肯定是没有。
  • 我现在严重怀疑洪涛都顾不上管可转债的事,别的债都很难拆东墙补西墙讲究过下去。
    就这么一家烂公司,还有黑历史,当年说啥也不肯下调转股价,惜股如命。现在到了山穷水尽的地步,不知道洪涛会不会后悔当年死杠到底换来“洪涛渣男”的经历呢?
  • 现在市值29亿,转债12亿,占比41%。稀释比例很大。
  • 到期日2022年7月29日,留给洪涛的时间不多了,选择更少,要么还钱要么市值管理。12亿的规模,想要成妖都很难。
  • 真的很难,还没有能力还钱。算了吧,这个底牌,不看了。
发表时间 2021-06-09 16:25

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ypc13258

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搜特还不如跌破1元配点股票
2021-07-18 20:43 引用
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deepocean

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我宁可摊点搜特,也不摊洪涛
2021-07-18 20:03 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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为啥我觉得这个溢价率市值管理一下就成了,不难
2021-07-18 18:50 引用
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我是坏人

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买10张看看吧,万一能见证历史了
2021-07-18 17:36 引用
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塔塔桔

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今天的洪涛会不会是那些现在转1转2转3,一直发一直爽的公司的明天呢?
2021-06-17 13:57 引用
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黄一二

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t了2块钱,中饭加个蛋,哈
2021-06-17 11:30 引用
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cmszx

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又要看格局了
2021-06-17 11:23 引用
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flybeefly

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奇迹要来啦
2021-06-17 11:04 引用
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cmszx

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今天居然跑赢指数
2021-06-15 15:37 引用
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Vinsanity7715

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“应收账款几年来一直逐年上升,直到去年突然减半,估计是实在资金紧张,加大了应收款回收力度。”
根据新会计准则,部分应收账款转移到合同资产科目下了,所以依然是上升的。
2021-06-10 13:53 引用
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sadday

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应跌不跌,在等2天
2021-06-10 13:07 引用
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caifu

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@钟晨 查看了一下《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》,其中第十六条:


http://www.csrc.gov.cn/pub/shenzhen/xxfw/tzzsyd/ssgs/ssgsrz/ssrzfz/200902/t20090226_95611.htm
基于以上原则,洪涛并没有违规使用募集资金
2021-06-10 12:56 引用
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永远的学生

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补充流动性资金是还回来的呀
2021-06-10 12:15 引用
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钟晨

赞同来自: bobbyjisi

这是财报关于可转债募集资金使用情况说明,我也不太懂,这不算使用了吗?期待大牛解答。

2021-06-10 11:40 引用
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钟晨

赞同来自: bobbyjisi

请教一下,总有人说,洪涛的募集资金没有动用。


(想插入图片,可是不会....)
财报原文:> 经董事会审议,9亿元用于暂时补充流动资金,2.4亿元用于现金管理。>
这算不算动用了,应该还剩下2.4亿没有用吧。
2021-06-10 11:35 引用
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cmszx

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专用账户钱会不会挪用?经过康美搞怕了
2021-06-10 11:32 引用
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永远的学生

赞同来自: bobbyjisi

洪涛募集可转债的钱基本没动在专用账户上,还有楼要拆迁,为什么说没钱还
2021-06-09 22:34 引用
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体味生命的过程

赞同来自: syf81158283 antoydy

历史上要出现第一只违约转债了吗?
2021-06-09 21:59 引用
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caifu

赞同来自: 山川大地 bobbyjisi 地板君ivso tigerpc

洪涛最大的问题是股价没有上涨,如果股价上涨30%,那么结论应该是这样的:
  • 正股是真烂,但不至于眼前就死。能借的钱都用上了,嘴边上的肥肉(可转债),怎能不香。
  • 正股市值不足30亿,转债占比近一半,这个机会,大股东能看不见!
  • 转债价格,还没有强赎价格高,近1年就到期。
  • 转债溢价不足5%,正股上涨,转债价格立显。
  • 转债发行筹资,几乎没用,原封在专用户头。

一枚硬币总有正反面,一个甘蔗怎能两头甜,我们能做的是,在安全中谋生存,在平衡中求发展,不要执其一端,走了极端,失了平衡,乱了心情
2021-06-09 21:59 引用
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劣币驱逐良币

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问询函来了,看看后续怎么发展
2021-06-09 21:44 引用
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yiyayi

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我喜欢恐慌,机会在恐慌中诞生
2021-06-09 21:39 引用
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tjw777777

赞同来自: luckzpz terryhuxm bobbyjisi wwliu BeeBeeSee 亚太1 梦游坤哥 闲菜更多 »

曾经持有过洪涛转债,别的公司都会主动联系我,就是洪涛从来不理睬我的。这家公司基本面差,还不懂证券市场,自作聪明耍弄投资者(下调转股价8元)偿债能力应该低于太安堂,违约和展期支付的可能性在10~20%左右,所以毅然的决定清仓。
2021-06-09 21:37 引用
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huxj2015

赞同来自: 时光还在2022

大家都放弃了它才会起飞。
2021-06-09 21:09 引用
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格式不正确

赞同来自: 谢健聪 必达541 tigerpc

这段分析,写得很好,换个名字,市场80%的转债都能代入,且无违和感。
2021-06-09 20:51 引用
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永动机

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没钱不好吗?这货一年内又退不了市,只有在一年内解决,才不用还钱。已经下调了三次,相信这货解决转债还是很迫切的。
2021-06-09 20:36 引用
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alfa101

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有可能被写入转债历史?
2021-06-09 20:14 引用
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天猫

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我就怕他还钱。
2021-06-09 19:57 引用
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东方龙2014

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关注
2021-06-09 19:10 引用
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xuyongnn

赞同来自: terryhuxm huxj2015

无它,就是洪涛转里面想躺赢的散户太多了, 只有像楼主这样的人成为主流离开这坑, 这个转债才有希望
2021-06-09 18:54 引用
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qiaomu

赞同来自: shengkuang 剑齿虎的小饼干

我在洪涛上面折了15个点,弄得我现在变成一个神经病,不是3a的转债不买。
2021-06-09 18:52 引用
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jnoee

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洪涛老板不会资本运作,这才是硬伤。公司有多烂?比她烂的一大把都飞天了。
2021-06-09 18:50 引用
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chikai881222

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最坏的结果就是不还钱吧,但是即使不还钱也能溢价转股吧,现在溢价4.5%,以后溢价涨到10%-20%,也不可能血本全无,更何况还能小额刚兑。不过市场上有很多比这渣男要好的小妖精,确实没必要再他身上耗着
2021-06-09 18:27 引用
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范范大叔

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这种压根没钱还的不就是好转债嘛
2021-06-09 17:58 引用
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sadday

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哎,真是拉跨啊
2021-06-09 17:45 引用
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huanhappy2017

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你觉得洪涛会破产清算?没可能
2021-06-09 17:40 引用
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非法地带

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各花入各眼,我觉得没有比洪涛更好的了
2021-06-09 17:27 引用
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banding

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是啊,跟他不值得,又不是没的选。
2021-06-09 17:18 引用
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flybeefly

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会有奇迹出现的,拭目以待吧
2021-06-09 17:03 引用
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lixinfeng02 - 随波逐流、随遇而安

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价格已经反映了
2021-06-09 16:56 引用
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黄一二

赞同来自: ypc13258

放开洪涛, 让无脑的我来,
2021-06-09 16:51 引用
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wspy

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如果数据都好的话,价格会这么便宜吗?
2021-06-09 16:51 引用
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劣币驱逐良币

赞同来自: bobbyjisi

摊的饼昨天就跑了,摊大饼其实财务指标什么的都可以不看,但债的规模太大,债占公司总市值比例也太大就很不好玩,亏不亏钱不好说,但想一飞冲天太难了,看看鸿达债转股这一路走来玩了多少套路有多累,洪涛比他难得多。还是找几个小债陪柚子玩玩比较好,比如今天的永鼎
2021-06-09 16:48 引用
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everybreath

赞同来自: 钟晨

一直都不敢碰这货。
2021-06-09 16:46 引用
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shenweifox

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累死累活赚不到钱,好不容易赚到的钱,还收不回来。
2021-06-09 16:42 引用
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cmszx

赞同来自: 腰果 cile 仓又加错007

久其,海印,洪涛,转债三傻!
2021-06-09 16:41 引用
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火星爸爸

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你分析的这些,都是公开的数据,目前转债价格已经包含这些,不然不可能是这个价了
2021-06-09 16:40 引用
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钟晨

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记录一下,我放弃了
2021-06-09 16:29 引用

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