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最近的转债感觉肉都不错，所以又有小伙伴开始咨询安全垫的问题了。有时候看似安全垫还不错，但相对于正股的波动有时也显得微不足道，所以还是要谨慎，别让自己又多一门“亏钱的手艺”。
捷捷转债中签结果出炉，股东配售率80.43%，单户中0.028签，36中1。
明日长汽、国微转债可进行申购，闹钟定起，明日的两只千万不可错过。
1
测评结果：顶格申购，预计中0.11签，上市预估126。
长汽转债：（正股代码：601633，配债代码：764633）
图片来源：集思录
评级：AAA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：35亿，规模大，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
长城汽车今日收盘价40.1，转股价38.39，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/38.39*40.1=104.45，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+0.8+1.5+107=110.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AAA级别6年期即期收益率3.8072%，纯债价值简化计算88.31，纯债价值尚可。
公司简介：
长城汽车属于汽车业，国内知名SUV生产企业和皮卡生产制造企业之一，旗下拥有长城、哈弗、WEY和欧拉四个品牌。公司SUV产品连续11年销量国内市场第一，皮卡车型连续23年保持国内及出口销量第一，市场地位领先。
公司作为A股和H股上市公司，长期与金融机构保持了良好的合作关系，截止2020年末，公司尚未使用授信额度为580.46亿。
公司成立于1998年，上市时间2011年9月。目前公司市值3694.13亿，有息负债26.34%，当前市盈率PE48.255，市净率PB6.533。
2021年第一季度报告公告：
报告期内因销量增加，公司营业收入同比增长150.62%。
主要风险：
1、汽车行业景气度波动影响较大。
2、对单一产品哈弗H6的销售较为依赖。
3、分红比例较高，不利于权益积累，且2020年债务规模上升较快。
4、需要持续关注存放于长城滨银款项的回收情况。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-4.26%，结合AAA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率，预计开盘为：104.45*1.20=125，公司质地好，难得的优质AAA级转债，个人会长期观察，不过公司当前估值还是比较贵的。
中签预测：
假设原始股东配售70%，网上申购按9亿计算，预计顶格申购单账户中90000/830/1000=0.11签，中签率尚可。
个人操作：顶格申购（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
2
测评结果：顶格申购，预计中0.04签，上市预估130。
国微转债：（正股代码：002049，配债代码：082049）
图片来源：集思录
评级：AA+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：15亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
紫光国微今日收盘价143.8，转股价137.78，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/137.78*143.8=104.37，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+110=114.5，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA+级别6年期即期收益率4.0736%，纯债价值简化计算90.11，纯债价值较好。
公司简介：
紫光国微属于电子业，公司最终实际控人是教育部，主营业务包括集成电路和晶体元器件。公司研发实力较强，在智能安全芯片、特种集成电路等核心产品领域形成业内领先的技术优势，综合竞争实力强。
公司成立于2001年，上市时间2005年6月。目前公司市值872.6亿，有息负债12.46%，当前市盈率PE92.834，市净率PB16.504。
2021年第一季度报告公告：
报告期内公司营业收入同比增长47.44%，归属上市公司股东的净利润同比增长70.31%。
主要风险：
1、间接控股股东紫光集团于2020年11月发生债务违约，公司系紫光集团核心企业之一，集团债务违约影响程度有待观察。
2、产品研发及核心技术人员流失风险。
3、经营获现能力有待提升。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-4.19%，结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率，预计开盘为：104.37*1.25=130，质地好，捷捷今天刚公布结果，又来一只芯片类转债，期待涨停。
中签预测：
假设原始股东配售75%，网上申购按3.75亿计算，预计顶格申购单账户中37500/830/1000=0.04签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
捷捷转债中签结果出炉，股东配售率80.43%，单户中0.028签，36中1。
明日长汽、国微转债可进行申购，闹钟定起，明日的两只千万不可错过。
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测评结果：顶格申购，预计中0.11签，上市预估126。
长汽转债：（正股代码：601633，配债代码：764633）
图片来源：集思录
评级：AAA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：35亿，规模大，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
长城汽车今日收盘价40.1，转股价38.39，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/38.39*40.1=104.45，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+0.8+1.5+107=110.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AAA级别6年期即期收益率3.8072%，纯债价值简化计算88.31，纯债价值尚可。
公司简介：
长城汽车属于汽车业，国内知名SUV生产企业和皮卡生产制造企业之一，旗下拥有长城、哈弗、WEY和欧拉四个品牌。公司SUV产品连续11年销量国内市场第一，皮卡车型连续23年保持国内及出口销量第一，市场地位领先。
公司作为A股和H股上市公司，长期与金融机构保持了良好的合作关系，截止2020年末，公司尚未使用授信额度为580.46亿。
公司成立于1998年，上市时间2011年9月。目前公司市值3694.13亿，有息负债26.34%，当前市盈率PE48.255，市净率PB6.533。
2021年第一季度报告公告：
报告期内因销量增加，公司营业收入同比增长150.62%。
主要风险：
1、汽车行业景气度波动影响较大。
2、对单一产品哈弗H6的销售较为依赖。
3、分红比例较高，不利于权益积累，且2020年债务规模上升较快。
4、需要持续关注存放于长城滨银款项的回收情况。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-4.26%，结合AAA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率，预计开盘为：104.45*1.20=125，公司质地好，难得的优质AAA级转债，个人会长期观察，不过公司当前估值还是比较贵的。
中签预测：
假设原始股东配售70%，网上申购按9亿计算，预计顶格申购单账户中90000/830/1000=0.11签，中签率尚可。
个人操作：顶格申购（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
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测评结果：顶格申购，预计中0.04签，上市预估130。
国微转债：（正股代码：002049，配债代码：082049）
图片来源：集思录
评级：AA+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：15亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
紫光国微今日收盘价143.8，转股价137.78，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/137.78*143.8=104.37，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+110=114.5，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA+级别6年期即期收益率4.0736%，纯债价值简化计算90.11，纯债价值较好。
公司简介：
紫光国微属于电子业，公司最终实际控人是教育部，主营业务包括集成电路和晶体元器件。公司研发实力较强，在智能安全芯片、特种集成电路等核心产品领域形成业内领先的技术优势，综合竞争实力强。
公司成立于2001年，上市时间2005年6月。目前公司市值872.6亿，有息负债12.46%，当前市盈率PE92.834，市净率PB16.504。
2021年第一季度报告公告：
报告期内公司营业收入同比增长47.44%，归属上市公司股东的净利润同比增长70.31%。
主要风险：
1、间接控股股东紫光集团于2020年11月发生债务违约，公司系紫光集团核心企业之一，集团债务违约影响程度有待观察。
2、产品研发及核心技术人员流失风险。
3、经营获现能力有待提升。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-4.19%，结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率，预计开盘为：104.37*1.25=130，质地好，捷捷今天刚公布结果，又来一只芯片类转债，期待涨停。
中签预测：
假设原始股东配售75%，网上申购按3.75亿计算，预计顶格申购单账户中37500/830/1000=0.04签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
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