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laplace
- 分散不重仓，股息，找到下行锚，好生意.....一切都是为了提高期望，提高容错率
衡量一个投资人是否足够足够优秀，我觉得一个重要的特点就是能不能忘掉自己的成本。
“股票并不知道你买了它”
想象一下这么一个场景，你重仓买了某只股票被套牢了20%，你百思不得其解，持续研究着行业，突然发现同行业的某只股票比这个股票，全方位的强很多，并且它们现在估值相差无几，那么问题来了，你会切换到这只新的股票吗？
说到底，有时候要学会和自己和解，不要绕进去了，我们来证券市场投资，是为了赚钱，是为了资产变多，而不是为了在某只股票上赚钱，回本，因为股票并不知道你买了他。
不是风动，不是幡动，仁者心动。
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可转债高高得在天上，除了猪肉，煤炭，大参，今日均减仓一手表示我对市场的敬畏
场外的兴全和易方达安心回报也清了
分成两半，加了股票：一半加了中概，一半加了香港证券ETF
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衷心希望集思录越办越好，集思录是个三观很正的论坛，对偏激言论的打击，以及版主劝退销号，都是在别的地方看不到的，这就是企业文化吧。
话不多说，附上当前持仓走势。这几天中了两个新债，都不错。
奇正的前段时间的回撤出乎了我的意料，好在目前持仓已经调整过来，接下来开始摊大饼思路，重点研究大饼
同时，警惕转债估值高企的转债。
过段时间再聊聊摊大饼的思路。
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正所谓盈亏同源
不过价值是逐渐跌出来的
大参转债忍心还没下手
各个关注的转债逐渐再次进入伏击区
之前的减仓卓有成效
静待机会
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周收盘净值新高，周内日净值也有新高，不过回落了…
多说无益，时间老人会证明一切
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按目标逐渐降低在奇正上的仓位
瑞达也清了剩下的一手
附上最近这三天的调仓
净值新高~
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赞同来自: 梦想成真啦 、grandriver
1.这将敖东换成瑞达的操作，回过头来看真的妙哉，这两个债相关性很大（都是证券相关），瑞达当时的估值情况更低更合理，因此敖东开始回调了，瑞达还在新高，给自己的操作点赞。
2.卖出逻辑很重要，卖出以后买什么也很重要（现金？转债还是股票？），对比很重要。
3.这半年来，医药行业利空较多，跌了不少，比较了医药主动基金，医药指数基金和可转债后，我还是决定在可转债上下手，开始研究观察，买入一点万孚和华海，加入了一些医药转债作为自选了。本来我是不喜欢研究化学医药行业，因为感觉比较烧脑，而且容易和机构有信息差，但是没办法，医药行业是几个为数不多的经常需要补充资金（意味着好公司容易出现在转债中）但有拥有好行业特征的行业。确实该学习。
4.坛友们常说高溢价转债没有弹性，心电图走势就像债券，在我看来则未必，一些行业如食品饮料和生物医药等转债，高溢价的同时波动也不小。
5.洽洽转债又要进入射程了～
laplace
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原本可转债部分仓位是为了替代现金
没想到收益比股票仓位还高了
回看收益主要组成，大约有90%的都是奇正转债贡献的，这里面有运气的成分，奇正的中报突然爆了，这个没有人能想到，不过我重仓持有也说明了我的态度，价值只会迟到不会缺席。
和坛里的凌波，封基等大佬不同，我喜欢研究生意多过喜欢研究量化策略，我更认可投资是艺术科学的结合
理性的数据+相信常识
投资不确定性太大了，模糊的正确比较好。
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卖出是为了买更好的标的，不是转债就不再这提了~
一言以蔽之：
这几天这么多好东西可以买，还留这几个高溢价破净转债，这就不太合理
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川投买了就买属于知识体系不足，今天了解了一下强赎规则，原来股价超过130%转股价一定时间
+属于转股期，公司就可能把股票强赎
怪不得转债越涨到130，溢价率通常越小，现在是深有体会了
由于知道了这个新知识，使得我对川投转债的有了不确定性，失去了信仰
要买自己拿得住的。
今日持仓和操作：
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t飞了5张奇正，看来我不适合做t，以后不做t了，有耐心等到好机会再卖，卖出就是不接回～
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这两天紫银可能要公告是否下调转股价了，鉴于有不下调的风险，卖出一点利润先
买入敖东观察仓，看中券商影子股概念的波动性
今日持仓和操作：
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大部分人不但不适合择股，甚至不适合持股，简单来说，普通人应该远离股票市场，
如果硬是要参与股市，还是加入宽基指数的队伍吧！
这句话是给所有投资者听的，懂的自然懂，佛只渡有缘人。
本周截止持仓：
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奇正最高冲到了117，现在又回落了，算是坐了一波过山车
不过也罢，溢价率越来越低了，也不错
价值可能会迟到，但是不会缺席
本周截止持仓：
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今天闲来无事，写一下买入逻辑：
奇正转债的逻辑，好生意，罕见的有提价能力的公司，产品跑的过通胀，同时还是个持续被需要的产品（因为治标不治本），但是又不担心人们质疑它不治本，因为使用它的客户没有那么高的期待，毕竟患者只有止痛的需求，而相对吃的止痛药，贴的膏药不容易被替代，更容易被大众接受（病从口入是中国传统价值观，吃很多止痛药有副作用是很难证伪的鬼故事，同时也是人们更愿意相信的鬼故事，相比之下，一天两贴膏药天天用你也不会觉得有什么心理上的负担）。
受益于老龄化，OTC不担心集采，同时也有品牌效应（便于维持提高毛利率），市场份额14%+，第一名，持续上涨中，对手是羚锐和云南白药，谈不上谁更好，但是从消费者心智的角度，前5名都有保持下去的可能，毕竟用了好用下次还会再用，也会介绍身边的人用。根据垄断和托拉斯的概念，止痛膏药其实已成了寡头市场，前五名总份额超过了50%，我对奇正的期待是成长股，目前还看不到天花板，净利润应该还有至少一倍空间增长。
另外据我观察，药店奇正都是摆在最上方明显的位置，估计奇正的膏药带来的利润率最高吧，这估计也算是一种优势。
最后便是转债价格，不到30溢价，税后1.1+利息旱涝保收，高市净率充分下调空间（其实我觉得下调机会不大），所以便重仓了，也许羚锐更好，但是羚锐没有转债，有也未必有这么漂亮的价格，就不考虑了。
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