周末低风险投资一览,可转债低估排名


本周可转债整体下跌较大,全市场115元以内的溢价偏离回到零点附近。

今天再次升级了可转债偏离排名程序,现在的版本大概是v5.0了。经过这一年来的不断升级,排名规则已经越来越完善。

这次新增的规则是,剔除了剩余期限不到2年的可转债。

可转债剩余期限越短,期权价值越小。尤其是即将到期的可转债,期权价值基本已经可以忽略,转债价格完全取决于到期收益率和违约风险。

而我们的可转债溢价偏离排名,主要还是基于期权价值来定价计算的,面对即将到期的可转债时,可能会出现失真。

虽然有一种古老逻辑认为,剩余期限越短的可转债,公司下修转股价的动机越强。但我进行了量化统计,并没有发现支持这个逻辑的明显证据。

这次排名靠前的转债中主要剔除了两只:洪涛转债、国贸转债。

以上。

下面是最新的可转债溢价偏离低估Top30排名:

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发表时间 2021-06-19 12:11

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文明守望

赞同来自: 红桃a

国贸转4个月,洪涛转10个月到期。其期权是有价值的。且到期前股东可能有些措施,其不确定性增加了期权价值。
当前国贸溢价为零,洪涛溢价3%,期权估值很低。
虽然久其软件的大股东无所作为,任转债进入回售,但这只是个别公司,没有普遍性。
2021-09-02 10:56 引用
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童有财

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现在回头来看,真的是涨了好多,9月2号上班摸鱼看看。
2021-09-02 10:36 引用
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buffet666

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波动率低降低期权价值什么意思
2021-07-19 06:17 引用
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aaaaa

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我认为现阶段最好的转债当属海印,就看大股东想不想解决了。
2021-06-21 10:47 引用
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naughtyLeo

赞同来自: 奕戈妈妈

和官方理论偏移度数据差别很大啊
2021-06-21 10:39 引用
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suliang

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没有溢价率的可转债数据,没意思。
2021-06-20 08:37 引用
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东方龙2014

赞同来自: 郭锦鸿

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2021-06-19 17:08 引用

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