量化多因子组合 —— 六年之收官

写了一大段,后来感觉都是老生常谈,又都删了。

总之,就是业余时间干了六年的多因子量化研究,借鉴塔勒布的杠铃思路,终于得到了一个 简洁 的四合一组合,具体由 高息(成长)、便宜(周期)、动量(大盘)、反转(小盘)四个子策略构成;月度跑赢中证流通的概率是75%+。

这方面的工作终于告一段落啦;先缓两天,给自己放个假。

有了可以长期持有的Beta,心态就比较平和了;每年安心“种地”,坐等收成。

之后,就可以开始考虑“打猎”了。等放假回来,计划研究A股的法规条款,准备搞事件驱动。
事件驱动的好处,就是有明确的退出时点,符合德隆大师“三知道”的“投资的期限有多长”——在股市里,这一点是挺难得的;起码,多因子投资就不太具备这个特点。

未来的想法就是,长期无杠杆持有量化多因子组合;短期融资搞一把事件驱动,在不承担太多Beta敞口的前提下,增强Alpha收益。

就写到这吧。不好意思,弃坑啦


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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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实盘跑出的收益很稳啊。
2023-08-22 12:16 来自广西 引用
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ylxwyj

赞同来自: wanghc02 巴依老爷Lagom genamax

@巴依老爷Lagom
请问大佬:四合一策略实盘 收益率,最大回撤如何,净值曲线与历史存在哪些方面差异?子策略超配行业前三变化大吗?
实盘还行吧,Alpha的变化不太大(黄线的右侧,是发主帖之后的情况);
行业前三,看了一下 高息(成长),变化比较大:医药没有了,持仓全是银行。

2023-08-22 11:01 来自北京 引用
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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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请问大佬:四合一策略实盘 收益率,最大回撤如何,净值曲线与历史存在哪些方面差异?子策略超配行业前三变化大吗?
2023-08-22 10:31修改 来自广西 引用
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ylxwyj

赞同来自: Duckruck tangle007

@tangle007
没有能力建立自己的数据库, 目前只能使用现成的量化平台数据, 与优矿和聚宽比较感觉果仁还是不错的. 想请教楼主您觉得果仁网的数据可以用吗?
可以的。重要的是策略设计的逻辑,数据和编程是相对次要的。
2022-12-27 17:06 来自北京 引用
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tangle007

赞同来自: Duckruck

@ylxwyj
数据的下载和清洗,确实是很麻烦的事情;相比而言,日线级别的回测框架写起来反而是比较简单的。
自己找几个相对可靠的数据源,交叉检验,然后存储。慢慢弄吧,这个没什么好办法。
没有能力建立自己的数据库, 目前只能使用现成的量化平台数据, 与优矿和聚宽比较感觉果仁还是不错的. 想请教楼主您觉得果仁网的数据可以用吗?
2022-12-27 16:34 来自云南 引用
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Campanella

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@ylxwyj
嘿嘿嘿,投资思想和方法论可以交流,策略就不行。我只会说,哪条路可以走得通;至于具体怎么走过去,那就各凭本事吧。量化多因子,本质上就是对股票分组;然后在同一组里面,不断地刷波动 —— 毕竟再好的公司,长期业绩最多也就能提供10-15%的年化收益,超出部分的Alpha都是高抛低吸赚来的。什么样的股票分组适合做动量,如何能通过因子更准确地表达分组,就是考验各人的投资认知水平和编程能力了;我个人的建议...
感谢解答!很到位。
2022-12-26 11:41 来自加拿大 引用
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liouzone

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@dhhlys
大佬,请问你是如何维护数据库的呢?特别是股价复权这个事情,我感觉很屁烦啊。。。还是你只是在果仁和聚宽这种平台搞?
复权只能存个当前价格和复权因子了。
每次使用的时候根据复权因子再计算前后复权的价格。
2022-12-26 08:27 来自福建 引用
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好有好

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@ylxwyj
嘿嘿嘿,投资思想和方法论可以交流,策略就不行。我只会说,哪条路可以走得通;至于具体怎么走过去,那就各凭本事吧。量化多因子,本质上就是对股票分组;然后在同一组里面,不断地刷波动 —— 毕竟再好的公司,长期业绩最多也就能提供10-15%的年化收益,超出部分的Alpha都是高抛低吸赚来的。什么样的股票分组适合做动量,如何能通过因子更准确地表达并分组,就是考验各人的投资认知水平了;我个人的建议,还是要...
有能实现自动交易的券商吗?
2022-12-25 22:25 来自山东 引用
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ylxwyj

赞同来自: Jiahonzheng 灵活的蓝胖子 shchon 灰灰1 Shawlock machine 塔格奥 一场意外 utxf walkerdu neverfailor riyuec更多 »

@Campanella
请教一下,动量子策略是指基本面增长的动量还是价格的动量?
如果是单纯这两者之一的话,我个人回测的多因子策略中没有看到这两方面动量能做到强且低相关。所以希望能解答一下这里的动量是如何定义的。
嘿嘿嘿,投资思想和方法论可以交流,策略就不行。我只会说,哪条路可以走得通;至于具体怎么走过去,那就各凭本事吧。

量化多因子,本质上就是对股票分组;然后在同一组里面,不断地刷波动 —— 毕竟再好的公司,长期业绩最多也就能提供10-15%的年化收益,超出部分的Alpha都是高抛低吸赚来的。

什么样的股票分组适合做动量,如何能通过因子更准确地表达分组,就是考验各人的投资认知水平和编程能力了;我个人的建议,还是要基于坚实的基本面逻辑 —— QuantMental,not Data Cooking。
2022-12-26 09:52修改 来自北京 引用
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Campanella

赞同来自: joyecho

请教一下,动量子策略是指基本面增长的动量还是价格的动量?
如果是单纯这两者之一的话,我个人回测的多因子策略中没有看到这两方面动量能做到强且低相关。所以希望能解答一下这里的动量是如何定义的。
2022-12-25 17:21 来自加拿大 引用
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ylxwyj

赞同来自: Jiahonzheng Royal0000 xineric dhhlys

@dhhlys
大佬,请问你是如何维护数据库的呢?特别是股价复权这个事情,我感觉很屁烦啊。。。还是你只是在果仁和聚宽这种平台搞?
数据的下载和清洗,确实是很麻烦的事情;相比而言,日线级别的回测框架写起来反而是比较简单的。

自己找几个相对可靠的数据源,交叉检验,然后存储。慢慢弄吧,这个没什么好办法。
2022-12-25 16:10 来自北京 引用
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dhhlys

赞同来自: neverfailor

@ylxwyj
今年刷了 @泛舟Rain@账户已注销 (微信公众号:配置者说)的文章,投资思想方面的收获很大;另外,对我个人而言,也找到了解决小市值策略的资金容量偏小的方法。
现在已经可以得出结论,只要把握住4个方向:高息、成长、周期和小市值,就基本可以全天候地大幅跑赢股指 —— 长期年化收益超过25%、月度胜率超过80%、月度最大相对回撤小于5%。
嗯,我说的是方法论 —— 大方向没有问题。至于具体的策略...
大佬,请问你是如何维护数据库的呢?特别是股价复权这个事情,我感觉很屁烦啊。。。还是你只是在果仁和聚宽这种平台搞?
2022-12-25 13:40 来自四川 引用
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Penny

赞同来自: 歌游

@ylxwyj
今年刷了 @泛舟Rain@账户已注销 (微信公众号:配置者说)的文章,投资思想方面的收获很大;另外,对我个人而言,也找到了解决小市值策略的资金容量偏小的方法。
现在已经可以得出结论,只要把握住4个方向:高息、成长、周期和小市值,就基本可以全天候地大幅跑赢股指 —— 长期年化收益超过25%、月度胜率超过80%、月度最大相对回撤小于5%。
嗯,我说的是方法论 —— 大方向没有问题。至于具体的策略...
这个配置很牛,小市值和周期里很多可以用可转债替代。这样更加能够体会稳稳的幸福。
2022-12-24 21:06 来自广东 引用
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ylxwyj

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@jisabao
大佬,恕我愚钝,表格中六合一具体什么意思,指的哪六项?
那个是我目前自用的。
2022-12-24 14:15 来自北京 引用
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ylxwyj

赞同来自: 麦啃溪邃

@麦啃溪邃
楼主,业绩爆发,是净利润断层策略嘛?
对。但这个不重要,成长类的策略其实都可以。
2022-12-24 14:15修改 来自北京 引用
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jisabao

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大佬,恕我愚钝,表格中六合一具体什么意思,指的哪六项?
2022-12-24 11:23 来自山东 引用
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麦啃溪邃 - 谋定而后动,慢决策

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楼主,业绩爆发,是净利润断层策略嘛?
2022-12-24 10:31 来自北京 引用
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ylxwyj

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@水金行者
这几个策略是共存还是如何切换呢
共存
2022-12-24 08:35 来自北京 引用
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水金行者

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@ylxwyj
今年刷了 @泛舟Rain@账户已注销 (微信公众号:配置者说)的文章,投资思想方面的收获很大;另外,对我个人而言,也找到了解决小市值策略的资金容量偏小的方法。现在已经可以得出结论,只要把握住4个方向:高息、成长、周期和小市值,就基本可以全天候地大幅跑赢股指 —— 长期年化收益超过25%、月度胜率超过80%、月度最大相对回撤小于5%。嗯,我说的是方法论 —— 大方向没有问题。至于具体的策略开...
这几个策略是共存还是如何切换呢
2022-12-24 08:08 来自江苏 引用
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魏员外

赞同来自: 西王

为啥不把2008年纳入回测?
2022-01-15 15:14 引用
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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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楼主能否详解 便宜 周期策略?
2022-01-15 14:48 引用
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下星期深度国际

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感觉有幸存者偏差,用了未来数据
2021-07-08 12:02 引用
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泛舟Rain

赞同来自: 甘泉 huron 打新交朋友 Wj2019

没有做择时的话,这个回撤(我理解是绝对回撤,不是alpha回撤)和收益,只用4个因子已经很不错了。不知道这4个因子是否是细分因子聚合而成的,单信息来源感觉很难做到超额这么多
2021-07-08 11:22 引用
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z7c9

赞同来自: yezuoc

量化多因子
2021-07-08 11:13 引用
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飞烟似梦

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这是回溯测试的结果,还是实盘投资的结果??效果不错呀,说弃坑是啥意思?
2021-07-08 11:05 引用
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海鸥2021

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这回撤太大了,弄点债券可以平滑波动
2021-07-08 10:59 引用
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air320322

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几个问题请教一下:
1、动量(大盘)是指在大盘股里面用动量因子?
2、因子主要是选股,楼主提到了行业的超低配。楼主的因子是选择行业还是选择股票?
谢谢
2021-07-08 10:51 引用
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宁远楼王子

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2021-06-24 09:17 引用
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海客

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四个子策略的选股标准是怎样的呢?
2021-06-24 05:55 引用
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乌拉喵呜

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我越来越觉得,对于散户,量化是双刃剑。不好使。
2021-06-23 22:38 引用
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蓝色坚韧球

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看过了,点个赞
2021-06-23 22:30 引用
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mabowen1993

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楼主牛逼,mark一下
2021-06-23 22:25 引用
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看看不回

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这个曲线太屌了,没那么幸运看见具体策略…
2021-06-23 22:18 引用
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泉2018

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写的这么好,干嘛要删掉,可惜了!
2021-06-23 22:15 引用
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GLZ0514

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还好删之前看了点
2021-06-23 22:06 引用
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妖红

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马克
2021-06-23 21:57 引用
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biso

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谢谢楼主分享,最近对于风格因子颇感兴趣,请问楼主有这方面的书籍或者资料推介吗?
2021-06-23 21:56 引用
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uvery

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先马克再看
2021-06-23 21:33 引用
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二零20大吉大利 - 作为一个投机者,失败本身不是一个选择题,但是你可以选择亏损的额度。

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期待分享
2021-06-23 21:25 引用
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haydengao

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不明觉厉,期待分享。
2021-06-23 21:15 引用
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llqzxh

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学习
2021-06-23 21:02 引用

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