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网上找了找, 没有看到有人介绍期权卖方违约了, 对买方具体会发生什么. 本周三期权行权遇到有意思的事情, 两张300ETF认购权利仓行权后没有收到票, 应该是指派的对手违约了, 于是收到了一份红包. 跟大家分享一下购权遇到卖方违约买方这边发生什么.
首先, 股票ETF期权不必担心指派的对手方违约会给自己造成损失. 因为你直接交易的对手是中国结算上海分公司或深圳分公司, 中国结算分别与买卖两侧做对手方保障交易. 同时中国结算通过收取保证金和强制平仓策略保障自身的安全.
相关信息可以搜索了解: 中央对手方(共同对手方)
https://www.zhihu.com/question/29653981
认购卖方违约了, 买方这边具体怎么结算呢. 我这次经历的实际情况是, 按照标的(300ETF)在E+1日(6月24日周四)的收盘价*110%返还现金. 相当于行权成功获得股票后立即以当天收盘价(5.189)的1.1倍(5.7079)卖出了. 也就是每张期权可以得到5000多元的红包. (虽然我周五没反应过来买回300ETF导致红包缩水了到4000多, 希望周一300ETF别跳涨啊...)
之前集思录上有讨论期权违约, 里面给了一个"股票期权试点结算业务指南"的文档, 值得一读.
https://www.jisilu.cn/question/339188
http://edu.gf.com.cn/knowledge/detail/562d9e43c9c5a61e5b0fefd5
首先, 股票ETF期权不必担心指派的对手方违约会给自己造成损失. 因为你直接交易的对手是中国结算上海分公司或深圳分公司, 中国结算分别与买卖两侧做对手方保障交易. 同时中国结算通过收取保证金和强制平仓策略保障自身的安全.
相关信息可以搜索了解: 中央对手方(共同对手方)
https://www.zhihu.com/question/29653981
认购卖方违约了, 买方这边具体怎么结算呢. 我这次经历的实际情况是, 按照标的(300ETF)在E+1日(6月24日周四)的收盘价*110%返还现金. 相当于行权成功获得股票后立即以当天收盘价(5.189)的1.1倍(5.7079)卖出了. 也就是每张期权可以得到5000多元的红包. (虽然我周五没反应过来买回300ETF导致红包缩水了到4000多, 希望周一300ETF别跳涨啊...)
之前集思录上有讨论期权违约, 里面给了一个"股票期权试点结算业务指南"的文档, 值得一读.
https://www.jisilu.cn/question/339188
http://edu.gf.com.cn/knowledge/detail/562d9e43c9c5a61e5b0fefd5
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非常感谢楼主提供的信息。
不过，你说“(虽然我周五没反应过来买回300ETF导致红包缩水了到4000多, 希望周一300ETF别跳涨啊...)”，这是马后炮吧？要是周五下跌， 不就相当于红包更大了？
周五的事情是市场状况，你买就赚，卖或不买就少赚，完全是自己可以操作的，与红包无关吧。
不过，你说“(虽然我周五没反应过来买回300ETF导致红包缩水了到4000多, 希望周一300ETF别跳涨啊...)”，这是马后炮吧？要是周五下跌， 不就相当于红包更大了？
周五的事情是市场状况，你买就赚，卖或不买就少赚，完全是自己可以操作的，与红包无关吧。
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我想讨论一下，在组合行权之下如果发声卖方违约会是什么结果。假如甲持有行权价为5.0认购期权义务仓1张、乙持有行权价为6.0的认沽期权义务仓1张、丙持有这两个期权的权利仓各一张，这两个合约无其他人有持仓。标的收于5.1。丙组合行权，正常情况是甲支出1万股标的，获得5万元资金、乙支出6万元资金，获得1万股标的、丙获得1万元资金。然而，在甲违约的的情况下，甲支出5100元，这时候乙和丙会怎样？丙组合行权，应当得到10000元，那么岂不是乙需要支出4900？乙又没违约，凭啥支出4900元，然后啥也没有？虽然结果比支出6万元，得到1万股标的更优。按理说乙是要花6万买1万股标的，现在既然一股都没买到，当然不应当支出一毛钱。如果乙不出钱，那丙组合行权怎么搞？另外4900怎么来？
京公网安备 11010802031449号