今天终于在最后一分钟,买了两手生猪期货,一多一空,生猪目前没有跨期指令代码,得一个一个开仓,心里的那个紧张,让我想起了多年前买的第一手指数基金,心里砰砰跳…
持仓量比他还大的股票都没有让我有什么感觉,反而这个跨期套利让我紧张了好一会儿,有种多年前第一次买股票的感觉。
对于逻辑,其实坦白讲自己耐心不够,价差基本上没有相差多少,并不是一次好的决策!
猪肉下跌的速度是所有人没有预料到,反弹的速度也是出乎所有人的看法,我自己不敢相信,也觉着这个反转会是深v,所以想着猪肉再次探底的话,必然是近期的合约跌幅大于远月合约…本着这样的想法,于是总想找机会实践一下…
最后的几分钟,发现2201和其他的完全不一样的走法,居然收盘绿色,2201处于过年阶段,不见得价格有多差劲,于是选择了强势的2109做空,有点不对劲,不该空,对吧!?不好意思,就是感觉它有点飘,特意尾盘拉上去似的~,不好意思就这样,我拍着脑袋就冲进去了
本人很早开户,但是基本上很少去炒期货,也知道这个地方吃人不吐骨头,还是忍不住啊,当然@期权套利 欢迎拍砖!
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对于逻辑,其实坦白讲自己耐心不够,价差基本上没有相差多少,并不是一次好的决策!
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最后的几分钟,发现2201和其他的完全不一样的走法,居然收盘绿色,2201处于过年阶段,不见得价格有多差劲,于是选择了强势的2109做空,有点不对劲,不该空,对吧!?不好意思,就是感觉它有点飘,特意尾盘拉上去似的~,不好意思就这样,我拍着脑袋就冲进去了
本人很早开户,但是基本上很少去炒期货,也知道这个地方吃人不吐骨头,还是忍不住啊,当然@期权套利 欢迎拍砖!
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你分析的逻辑只是影响基差的一个因素,其实影响基差的逻辑有很多,你解除套利时间还不是很长,要了解的东西很多。我简单说一下商品套利的一些常识吧。
首先你要明确你要采用那种套利手法,一般套利有统计套利,价值回归套利,波段套利等手法。
统计套利就是依靠统计历史数据手法进行套利,一个套利合约,统计历年的数据,找到高低点,在高点做空,低点做多。当然在什么位置开仓是自己分析的。这还要考虑很多因素:单边价格位置,升贴水多少,政策等。单边价格在历史高位,大家总觉的价格已经到顶了,所以造成期货贴水,一般近高远低的排列,这个时候一般说应该做多,但套利价格往往已经很高了,对统计套利来说应该做空了,所以就要考虑单边还会涨多少,如果单边不涨或下跌,那么套利价格往往慢慢往下走。但单边继续发力上涨,那么套利价格往往会创出历史更高的位置。政策方面:政府是否限产,是否会有优惠政策等都会造成单边或套利预期的波动。还有有时候会涨保证金,涨手续费,这个时候千万不要认为单边价格该翻转了,我认为恰恰是价格控制不住了,还要上涨或下跌,涨保证金和手续费只是认为价格太极端了,减少操作人数和操作频率,让亏损的人少亏点,让赚钱的人少赚点,赶出一部分人离开这个合约。
价值回归套利:就是认为套利价格现在偏离太多了,慢慢会进行修复。举个简单的例子,热卷-螺纹这个合约,他们的原材料都是铁矿石,焦炭等。但只是工艺不一样,所以存在成本差异,一般成本也就是差别150,但有时候这个价差会到负值,也可能到四五百以上,但随着时间的流逝,厂家考虑收益问题,会逐渐加大利润高的产品的投入,但也不排除另一种成本高但销售价格更高的可能。有些品种要考虑库存,上端供应和下端需求等因素。
波段套利就是不管历史基差,就考虑最近的套利价格波动,在高位做空,低位做多,反复做,走出这个区间就止损,重新审核波动区间。其实做多了还有小技巧,比如套利的两个合约中的次合约的大单对近期的套利价格影响很大,比如次合约有一个大卖单,这个时候套利合约上涨的动力就比下跌的概率大。
但不管什么方法,都要考利单边价格,升贴水,政府政策,盘面情况,品种周期情况
首先你要明确你要采用那种套利手法,一般套利有统计套利,价值回归套利,波段套利等手法。
统计套利就是依靠统计历史数据手法进行套利,一个套利合约,统计历年的数据,找到高低点,在高点做空,低点做多。当然在什么位置开仓是自己分析的。这还要考虑很多因素:单边价格位置,升贴水多少,政策等。单边价格在历史高位,大家总觉的价格已经到顶了,所以造成期货贴水,一般近高远低的排列,这个时候一般说应该做多,但套利价格往往已经很高了,对统计套利来说应该做空了,所以就要考虑单边还会涨多少,如果单边不涨或下跌,那么套利价格往往慢慢往下走。但单边继续发力上涨,那么套利价格往往会创出历史更高的位置。政策方面:政府是否限产,是否会有优惠政策等都会造成单边或套利预期的波动。还有有时候会涨保证金,涨手续费,这个时候千万不要认为单边价格该翻转了,我认为恰恰是价格控制不住了,还要上涨或下跌,涨保证金和手续费只是认为价格太极端了,减少操作人数和操作频率,让亏损的人少亏点,让赚钱的人少赚点,赶出一部分人离开这个合约。
价值回归套利:就是认为套利价格现在偏离太多了,慢慢会进行修复。举个简单的例子,热卷-螺纹这个合约,他们的原材料都是铁矿石,焦炭等。但只是工艺不一样,所以存在成本差异,一般成本也就是差别150,但有时候这个价差会到负值,也可能到四五百以上,但随着时间的流逝,厂家考虑收益问题,会逐渐加大利润高的产品的投入,但也不排除另一种成本高但销售价格更高的可能。有些品种要考虑库存,上端供应和下端需求等因素。
波段套利就是不管历史基差,就考虑最近的套利价格波动,在高位做空,低位做多,反复做,走出这个区间就止损,重新审核波动区间。其实做多了还有小技巧,比如套利的两个合约中的次合约的大单对近期的套利价格影响很大,比如次合约有一个大卖单,这个时候套利合约上涨的动力就比下跌的概率大。
但不管什么方法,都要考利单边价格,升贴水,政府政策,盘面情况,品种周期情况
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空2203,多2101,逻辑:过年的一月历来都是年度旺季,价钱不错。每年的九月也不错,不过今年来看,九月十月现货持续下跌,过年也不能太指望了~,就算不指望,也轮不到3月比1月高吧。八月能繁开始下降,九月不知道,假设开始,意味着明年3月绝对不是猪肉价格反转点,猪不会少……。今天居然出现反转了
五月不好说,历年都是开始反转月份,怎么样,这个对冲实践怎么样?
另外上一次的对冲只要我再坚持一天就开始反转了,最好的时候有差不多二十个点的利润,而实际情况亏损2个点出局…哪里错了?
基差分析让我动摇了。
这一次,会怎么样,感觉胜率比较大,愿被拍醒!
空2203,多2101,逻辑:过年的一月历来都是年度旺季,价钱不错。每年的九月也不错,不过今年来看,九月十月现货持续下跌,过年也不能太指望了~,就算不指望,也轮不到3月比1月高吧。八月能繁开始下降,九月不知道,假设开始,意味着明年3月绝对不是猪肉价格反转点,猪不会少……。今天居然出现反转了
五月不好说,历年都是开始反转月份,怎么样,这个对冲实践怎么样?
另外上一次的对冲只要我再坚持一天就开始反转了,最好的时候有差不多二十个点的利润,而实际情况亏损2个点出局…哪里错了?
基差分析让我动摇了。
这一次,会怎么样,感觉胜率比较大,愿被拍醒!