近一两年来,A股市场风格分化剧烈,低估的不断走向更低估,高估的不断走向更高股。
如果把股市看做一个不流血的战场,银行兴业银行(SH601166)、 地产万科A(SZ000002)、 保险、中国平安(SH601318) 是战败的一方,被时代抛弃,血流成河。你以为跌倒底部了,结果还有地下室,你以为到地下室了,还有地下十八层地狱,深不见底;
半导体、锂电、新能源、自动化、医药(尤其是CRO、医疗服务)、白酒是胜利的一方,不断攻城掠地,你以为60pe高了,还可以涨到100倍pe,你以为100pe要崩盘了,结果又涨到200倍pe。你以为赛道股要崩了 ,结果人家来个假摔,继续新高。更气人的是,中报年报业绩一公布,这些赛道股的pe就降下来了,结果是继续奏乐继续涨。
守着低估的银保地,还是加入锣鼓喧天的赛道股,这是一个问题。
但是,别忘了,银行保险地产,曾经也是毫无争议的赛道股。
万科A在2018年之前累积涨幅一直位居前列。
兴业银行从2008年算起,也是10倍股。
中国平安也是10倍股。
回顾美股历史,在20世纪初,标准的赛道股是石油、钢铁企业。不过在信息技术革命、生物革命后,互联网、IT企业、生物医药等成为市场宠儿,石油、钢铁成为夕阳企业,无人问津。
除了大学、宗教这类非盈利机构,能够存活上百年甚至上千年,大部分企业的景气周期都在几十年以内,甚至短短几年。
1958到1968年,美股很多科技股涨幅不错,米罗华、宝丽来、真力时都是10年10倍。
1972年,做等离子显示器的米罗华被飞利浦收购。
2001年,做相机的宝丽来破产。
做电视机的真力时,90年代被LG收购。
这几家企业,都是当时的赛道股,品牌知名度很高,典型的龙头企业,绝对的优秀企业。
所以,企业无法超越时代。一个时代会诞生一批伟大的企业。但时代过去,产生伟大企业的环境发生巨变,这些企业也随之消亡或者业绩增长缓慢,不再得到市场的关注,估值长期在很低的水平。
那么,站在今天,我们如何抉择?
首先,肯定选择半导体、锂电、新能源、自动化、医药等企业,因为他们是当前中国最具增长潜力的行业,前景无限,具有很大很高的成长空间。唯有不断成长,才能带来源源不断的自由现金流。这才是真正的价值投资。
其次,在A股投资赛道股确实难度很高,像宁德时代、药明康德、韦尔股份、士兰微、华润微、中芯国际、汇川技术、迈瑞医疗等,估值很高,需要对公司未来业绩增长具有很强的预判能力,这是勇敢者的游戏。深度研究之后,在遇到股东减持、单季度不如预期等情况导致的下跌之时,果断上车,还是有机会的。
还有一种思路,就是不在二级市场投资,而是投资一级市场的赛道股。注册制下,如果企业财务规范,各方面达到IPO标准,上市的概率还是挺大的。不过,个人直接投资一级还是有难度的。比较可行的办法就是开一个新三板账户,在新三板上选择有前景的拟IPO赛道股。 一旦转板成功,收益会很可观。由于新三板投资者数量少,流动性差,很多股票的估值比A股同行低很多,所以风险其实还更低。
【特别说明】文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料,本人力求报告文章的内容及观点客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议,投资人须对任何自主决定的投资行为负责,本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。
如果把股市看做一个不流血的战场,银行兴业银行(SH601166)、 地产万科A(SZ000002)、 保险、中国平安(SH601318) 是战败的一方,被时代抛弃,血流成河。你以为跌倒底部了,结果还有地下室,你以为到地下室了,还有地下十八层地狱,深不见底;
半导体、锂电、新能源、自动化、医药(尤其是CRO、医疗服务)、白酒是胜利的一方,不断攻城掠地,你以为60pe高了,还可以涨到100倍pe,你以为100pe要崩盘了,结果又涨到200倍pe。你以为赛道股要崩了 ,结果人家来个假摔,继续新高。更气人的是,中报年报业绩一公布,这些赛道股的pe就降下来了,结果是继续奏乐继续涨。
守着低估的银保地,还是加入锣鼓喧天的赛道股,这是一个问题。
但是,别忘了,银行保险地产,曾经也是毫无争议的赛道股。
万科A在2018年之前累积涨幅一直位居前列。
兴业银行从2008年算起,也是10倍股。
中国平安也是10倍股。
回顾美股历史,在20世纪初,标准的赛道股是石油、钢铁企业。不过在信息技术革命、生物革命后,互联网、IT企业、生物医药等成为市场宠儿,石油、钢铁成为夕阳企业,无人问津。
除了大学、宗教这类非盈利机构,能够存活上百年甚至上千年,大部分企业的景气周期都在几十年以内,甚至短短几年。
1958到1968年,美股很多科技股涨幅不错,米罗华、宝丽来、真力时都是10年10倍。
1972年,做等离子显示器的米罗华被飞利浦收购。
2001年,做相机的宝丽来破产。
做电视机的真力时,90年代被LG收购。
这几家企业,都是当时的赛道股,品牌知名度很高,典型的龙头企业,绝对的优秀企业。
所以,企业无法超越时代。一个时代会诞生一批伟大的企业。但时代过去,产生伟大企业的环境发生巨变,这些企业也随之消亡或者业绩增长缓慢,不再得到市场的关注,估值长期在很低的水平。
那么,站在今天,我们如何抉择?
首先,肯定选择半导体、锂电、新能源、自动化、医药等企业,因为他们是当前中国最具增长潜力的行业,前景无限,具有很大很高的成长空间。唯有不断成长,才能带来源源不断的自由现金流。这才是真正的价值投资。
其次,在A股投资赛道股确实难度很高,像宁德时代、药明康德、韦尔股份、士兰微、华润微、中芯国际、汇川技术、迈瑞医疗等,估值很高,需要对公司未来业绩增长具有很强的预判能力,这是勇敢者的游戏。深度研究之后,在遇到股东减持、单季度不如预期等情况导致的下跌之时,果断上车,还是有机会的。
还有一种思路,就是不在二级市场投资,而是投资一级市场的赛道股。注册制下,如果企业财务规范,各方面达到IPO标准,上市的概率还是挺大的。不过,个人直接投资一级还是有难度的。比较可行的办法就是开一个新三板账户,在新三板上选择有前景的拟IPO赛道股。 一旦转板成功,收益会很可观。由于新三板投资者数量少,流动性差,很多股票的估值比A股同行低很多,所以风险其实还更低。
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赞同来自: wangyang661 、womeidu2001 、robin8848
感觉这抉择有点像年初,当时双低可转债跌跌不休,yy凌波都清仓了。而所谓的大白马基金涨到天上去。很多人都在喊跟随趋势。
我也很难判断趋势会逆转,还是会这么一直下去,我建议两头下注。重仓赛道股的可以拿出一小部分仓位慢慢用小碗接银保地。本身就重仓银保地的,拿出一小部分仓位追高赛道股,如果买崩了损失不大,但是心里就平衡了哈哈,赛道股这老小子中午不涨了。
投资不是个非此则彼的事情。一定要争个好低吗?就像去年国防军工大涨前,我发文提醒国防军工的价值。很多人说军工就是垃圾。我想说垃圾也有价值,只要价格跌到价值以下,就有买入的意义。同样的银保地也终会有这样的时候。
不过抄底要慢慢抄。拿出套牢一年以上的耐心去抄银保地,我相信最终年化会超过10%。
我也很难判断趋势会逆转,还是会这么一直下去,我建议两头下注。重仓赛道股的可以拿出一小部分仓位慢慢用小碗接银保地。本身就重仓银保地的,拿出一小部分仓位追高赛道股,如果买崩了损失不大,但是心里就平衡了哈哈,赛道股这老小子中午不涨了。
投资不是个非此则彼的事情。一定要争个好低吗?就像去年国防军工大涨前,我发文提醒国防军工的价值。很多人说军工就是垃圾。我想说垃圾也有价值,只要价格跌到价值以下,就有买入的意义。同样的银保地也终会有这样的时候。
不过抄底要慢慢抄。拿出套牢一年以上的耐心去抄银保地,我相信最终年化会超过10%。
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赞同来自: 汴梁才是东京 、womeidu2001 、zx198066 、tiandbc
石油钢铁会夕阳,但保险怎么还没发展起来,就夕阳了呢?别闹了好吗。只是a股爱走极端而已,每次机构和基金都把一种风格走到极致,然后丢给散户站在山顶,而机构基金再去走另一种风格。
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赞同来自: Ray啊 、小资金大梦想 、Extremeways
遇到三傻一直跌,老股民一般不都是选择躺倒装死吗,股票可以跌,割肉算我输。但大家扛得住下跌,扛不住上涨,赛道股这涨的让人想入手…结果为了买赛道股,不得不卖了手里的三傻,或者三傻和赛道股之间的平民股,更促进了二者分化。
另外一点是,现在很多人买基金,当然我也做基金定投,很多基金也买的赛道股…就明显感觉基金账户收益超过了自己精心打理的股票账户的收益
另外一点是,现在很多人买基金,当然我也做基金定投,很多基金也买的赛道股…就明显感觉基金账户收益超过了自己精心打理的股票账户的收益